
Bumper是一个DeFi协议,通过将创新的点对池风险模型与新颖的再平衡机制相结合,可以消除加密资产的下行波动性,这种方法比传统的 Black-Scholes Option 平台有了显着改进。
Black-Scholes模型是金融衍生品定价的基石,依赖于连续时间数学,并假设波动率恒定。虽然它在传统金融中是一个有价值的工具,但在高度波动和碎片化的加密市场中应用它充满了挑战。Bumper采用创新的方法,通过将去中心化的风险市场与新颖的再平衡机制相结合,创建了一个高效的保护协议。这种新模型比Deribit等平台上的看跌期权便宜约30%,并且为USDC流动性提供者提供3-18%的年收益率。Bumper协议具有两个核心功能:保护和收益。以下是它的工作原理:
保护(保护Takers):用户将加密货币(最初是ETH)锁定在协议中,选择金额、底价(类似于期权的行权价)和期限(30、60、90、120或150天)。如果ETH价格在合约到期时低于底价,用户可以按底价获得稳定币。如果没有,他们可以取回锁定的加密货币。无论哪种情况,都会支付动态计算的保费,形成流动性提供者的收益基础。
收益(收益追求者):流动性提供者承诺提供USDC,选择期限和风险等级,开始获得由保护接受者支付的收益。这些收益以USDC支付,构成可持续的收入来源,并根据协议健康状况、市场波动性和价格接近底价的程度进行动态计算。
Bumper代表了一个引人注目的价值主张和DeFi风险管理的范式转变。通过超越Black-Scholes等传统模型的限制,它为加密货币领域提供了更加量身定制的解决方案。
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