TechFlow 소식, 7월 3일 HTX DeepThink 칼럼니스트이자 HTX Research 연구원인 Chloe(@ChloeTalk1)는 비트코인이 최근 105,200달러에서 109,500달러로 급등한 주요 원인이 파생상품 시장의 활성화라고 분석했다. 주요 선물 거래소들의 미결제약정(OI)이 10% 증가하며 총 32억 달러에 달했으며, 이는 다수의 신규 자금이 시장에 유입되고 있음을 나타낸다. 이번 증가는 주로 롱 포지션 확대에 기인하며, 투자자들이 비트코인의 향후 상승세에 대해 낙관적인 시각을 갖고 있으며 시장 모멘텀이 회복되고 있음을 보여준다.
한편, 최신 '소형 노동부'(ADP 고용지표)가 예상 외 감소(-3.3만 명)하며 시장의 연준 금리 인하 기대감이 더욱 고조되었다. 7월 금리 인하 가능성은 27.4%로 상승했으며, 더 중요한 점은 시장 전반적으로 연준이 9월에 조치를 취할 것으로 보고 있다는 것이다. 25bp 금리 인하 가능성이 64%~72%에 달하며, 50bp 인하 가능성도 배제되지 않고 있다.
거시 환경이 완화되는 분위기임에도 불구하고, 비트코인의 현재 움직임은 여전히 횡보 정리 국면이다. 옵션 시장의 Put/Call 비율이 0.72까지 상승했으며, 하단 104,000달러가 핵심 지지선으로 자리 잡았고, 단기 강저항선은 114,000달러 수준이다. 체인 상의 자금 흐름은 안정적 상태를 유지하고 있어, 메이저 플레이어들이 이번 주 후반 발표될 노동부 고용 및 실업보험 청구 데이터를 주시하고 있음을 시사한다. 구조적으로 시장은 두 가지 시나리오를 놓고 대응 중이다. 고용지표가 계속 부진하면 9월 금리 인하 실현에 따라 비트코인이 새로운 상승 국면에 진입할 수 있다. 반대로 노동부 고용지표가 예상 외 강세를 보일 경우 104,000달러 선이 붕괴되며 기술적 조정이 유발될 수 있다.
전반적으로 거시 정책 변화와 기술적 신호가 맞물리며, 비트코인은 방향성 선택과 잠재적 변동성 확대라는 민감한 국면에 직면해 있다.
