TechFlow 소식에 따르면, 3월 17일 QCP Capital의 최신 분석에 따르면 주말 동안 한 비트코인 웨일이 평균 진입가 84,000달러에 4억 달러 규모의 숏 포지션을 개시했으며, 청산 가격은 약 86,000달러 수준이다. 이는 일요일 시장 변동성을 유발했고 일부 트레이딩 그룹은 레버리지 40배의 이 고레버리지 포지션이 청산되도록 시도했다. 이 포지션은 단지 2.5%의 가격 변동만으로도 청산될 수 있다. 그러나 현재까지 해당 포지션은 여전히 유지되고 있으며, 이미 약 40만 달러의 자금 조달 비용이 지급됐다.
보고서는 현재 암호화폐 공포 탐욕 지수(Crypto Fear & Greed Index)가 32%(공포 구간)에 위치해 지속적인 리스크 회피 심리를 반영하고 있다고 지적했다. 특히 전반적인 주식 시장의 부정적 심리 상황을 고려하면 더욱 그러하다. 이는 또한 비트코인이 거시경제 헤지 수단으로서의 역할을 강화하고 있음을 보여준다. 예를 들어 지난 금요일 BTC-17MAR25-80k-P 옵션이 300계약 규모로 적극적으로 매수됐는데, 이는 주말 변동성에 대한 명확한 헤징 목적에서 비롯된 것이다.
시장 잡음에도 불구하고 비트코인은 여전히 80,000달러 위에서 안정세를 유지하며 주식 시장 대비 높은 회복력을 보이고 있다. 반면 미국 주가지수 선물은 오늘 아침 하락 출발했는데, 이는 경기 침체에 대한 우려가 다시 고개를 들었기 때문이다. 이는 스콧 베센트(Scoot Bessent) 재무장관이 경기 침체 가능성을 배제할 수 없다고 발언하면서 촉발됐으며, 이는 트럼프 전 대통령이 이전에 밝힌 견해와 일치한다. 시장은 오늘 밤 발표될 미국 소매판매 데이터에 주목하고 있는데, 이는 지난 1월 소매판매가 0.9% 감소한 것이 소비지출 둔화의 첫 신호인지, 아니면 2024년 홀리데이 시즌의 강력한 마무리 이후 나타난 일시적 조정인지 확인하기 위해서다.
보고서는 암호화폐 관련 서사가 약세를 보이는 가운데, 주식 시장이 여전히 주요 관심사라고 판단했다. 최근 발표된 미국 CPI 지수가 시장 예상보다 낮아 일시적 안도를 제공했지만, 연준(Fed)이 즉각 비둘기파로 기울 가능성은 낮다. 지속되는 관세 리스크와 인플레이션 우려를 고려하면 금리 인하 전망은 여전히 불투명하다. 따라서 QCP Capital은 이번 주 수요일 FOMC 회의에서 연준이 금리를 동결할 것으로 예상한다. 그러나 트럼프 정책 변화의 불확실성 속에서 시장이 연준의 다음 행보에 대한 어떤 실마리라도 찾으려 할 것이므로, 시장 변동성은 당분간 높은 수준을 유지할 가능성이 크다.
