TechFlow 소식, Bitfinex Alpha의 최신 보고서에 따르면 7월 3일 비트코인 가격이 120일 범위 아래로 하락하며 $53,219를 기록했다. 독일 정부와 Mt. Gox 채권자의 매도 우려가 하락을 주도했다. 그러나 주말 시장 데이터는 잠재적인 국지적 바닥 형성을 시사한다.
1. 독일 정부가 거래소로 다수의 BTC를 이체했지만, 2023년 이후 거래된 전체 비트코인 대비 그 규모는 상대적으로 작다.
2. 변동성 지표는 내재변동성과 역사적 변동성 간 격차가 축소되고 있으며, 이는 향후 시장 안정화에 대한 기대를 반영하여 BTC가 현재 수준에서 횡보하거나 적어도 급격한 하락은 피할 가능성을 의미한다.
3. 공매도 포지션은 자만감을 나타내고 있으며, 높은 숏 커버링 수량은 시장 반등 시 다수의 '늦은 숏' 세력이 존재함을 보여주며 명확한 방향성이 부족하다.
단기 보유자의 매도 압력은 거의 소진되었을 가능성이 있다. 단기 보유자의 실현이익률(SOPR)은 0.97로, 이 집단이 현재 손실 상태에서 매도하고 있음을 나타낸다. 역사적으로 이러한 상황 발생 시 매도 압력 완화와 함께 가격 반등이 이루어졌다.
또한 BTC 영구선물 계약의 자금 조달율이 5월 1일 이후 처음으로 마이너스로 전환되었다. 이는 약세 심리 증가를 시사할 수 있으나, 동시에 BTC가 안정세 또는 바닥권에 근접했음을 강화하는 신호로 해석될 수 있다. 마이너스 자금 조달율과 낮은 단기 SOPR 값이 결합된 것은 일반적으로 가격 조정의 바닥을 나타내는 특징이다.
거시경제 측면에서 연준 회의록은 고용시장 지표와 인플레이션 완화가 통화완화를 뒷받침하지만, 관계자들은 여전히 금리 인하에 대해 매우 신중한 태도를 유지하고 있다고 밝혔다. 현재 실업률은 4.1%로 2021년 11월 이후 최고치이며, 이는 경제가 장기 성장 및 채용 추세 조정기에 접어들었음을 나타낸다. 7월 30~31일 정책회의에서 금리 인하는 없을 것으로 예상되지만, 9월 인하 가능성에 대한 기대는 남아 있다.
