TechFlow 보도에 따르면, 3월 23일 BIT(구 매트릭스포트)는 당일 차트를 통해 “비트코인 현물 가격은 아직 이 변화를 충분히 반영하지 못했으나, 옵션 시장은 이미 반응을 보이고 있다. 즉, 내재 변동성이 급격히 상승했으며, 하방 리스크 헤지 수요가 지속적으로 증가하고 있다. 지난 일주일간 비트코인 옵션 거래에서 풋옵션 매수 비중은 29%에 달했고, 이더리움은 더 높은 37%를 기록했다. 포지션은 명백히 방어적 전략으로 전환되고 있다.”고 밝혔다.
이번 포지션 조정의 배경에는 지정학적 긴장 상황에 대한 거래자들의 근본적인 우려가 자리 잡고 있다. 즉, 인플레이션 압력이 이로 인해 더욱 장기화될 가능성이 있으며, 그 영향은 유가에만 국한되지 않고, 성장 민감형 자산 전반으로 확산될 수 있다는 점이다.
따라서 시장 포지션 변화를 지속적으로 모니터링하는 것이 여전히 매우 중요하다. 특히 옵션 시장은 현물 시장보다 일반적으로 빠른 자금 계좌와 전술적 자금의 위험 선호도 변화를 더 신속하게 반영한다. 전체 거래량은 여전히 비교적 낮은 수준이지만, 시장 참여자들은 경계를 늦추지 않고 오히려 꼬리 리스크(tail risk)를 능동적으로 관리하고 있다. 다만 주목할 만한 점은, 비트코인이 여타 리스크 자산에 비해 여전히 강세를 보이고 있다는 것이다.
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