Believe 플랫폼의 폭발: 제1원칙을 장악하고, 가치 저평가 구간에서 저가 매수하기
작성자: Yuyue
4/29 제가 처음으로 @believeapp의 플랫폼 토큰을 매수한 지 정확히 반달이 되었습니다. 일부 친구들은 여전히 클라우트(clout) 때문에 Launchcoin에 대해 회의적인 시각을 가지고 있으며, 아직 잘 모르는 분들은 저의 네 개 트윗을 주의 깊게 살펴보시기 바랍니다. 거기에 전체 논리를 명확히 기술했습니다. 나머지 조각조각한 생각들도 트위터와 라이브 방송에서 언급했는데, 이것이 바로 가치 밸리(value valley)를 발견하는 전 과정입니다.
【4/29】우선 가장 중요한 질문, 왜 클라우트로 피벗(pivot)했음에도 불구하고 Launchcoin, 즉 @believeapp 플랫폼에 대한 제 판단에 영향을 주지 않는가?
이건 제가 4/29 트윗에서도 이미 말했듯이, PASTERNAK(아직 완전히 이름을 바꾸기 이전의 Launchcoin)을 다시 매수하고 싶었던 이유는 다음과 같습니다:
——「오늘 두 마리의 작은 골드독 $DUPE와 $SUPERFRIEND가 모두 @believeapp 플랫폼에서 출시되었는데, 원래 clout me였던 이 새로운 밈 발사대는 @alliancedao가 육성 및 지원 중이며, 오늘 이 두 골드독의 시가총액 합계는 10M이고, 플랫폼 토큰 자체의 고점은 80M이었으며 현재는 단 5M에 불과하다」.
네, 저는 Day1부터 그 전신이 클라우트였다고 명확히 말씀드렸습니다. 그리고 다시 매수한 이유는 커뮤니티 회원 @0xEdwin999가 이름이 $LAUNCHCOIN으로 변경된 것을 발견했고, 분명히 플랫폼 토큰처럼 보였지만 어떤 실질적 활용이 부여될지는 명확히 설명되지 않았습니다.
두 마리의 새로운 골드독이 가볍게 10M 수준까지 급등할 때, 플랫폼 토큰은 겨우 6M인 상황인데, 이것이 바로 최고의 매수 타이밍이 아닙니까? 분명한 가치 괴리가 존재하며, 이는 가치 밸리입니다.
4/29 트윗 링크:
https://x.com/yuyue_chris/status/1917061019802997068…
【5/4】두 번째로 왜 또 다시 Launchcoin을 매수했는가? 큰 이유는 boop에서 발행된 밈 코인에 손실을 입었기 때문이다
핵심 논리는 다음 문장에 있습니다. 100개의 1M 프로젝트를 만드는 것이 1개의 100M 프로젝트보다 훨씬 쉽다—리딩 프로젝트(lone one)가 필요 없다——「생각해보세요, 우리가 letsbonk와 boop의 토큰을 매수하는 것은 대부분 '이것은 bonkguy와 강하게 연관됨', '이것은 dingaling과 상호작용함' 등에 근거합니다. 하지만 이러한 중심화된 구조는 일정 기간 동안 쉽게 벗어나기 어렵고, 오히려 플랫폼의 성장 한계를 만들 수 있습니다. 초기 유입량은 장점이기도 하지만 동시에 단점이기도 합니다…… 이것은 현재 시장에 나와 있는 새 플랫폼들과 전혀 다른 접근 방식입니다…… 만약 @pasternak가 운영 능력이 있고 인간관계도 좋은 AI 창업자를 영입한다면, 그는 새로운 시대의 DK(Luna 창시자)를 발굴한 은인이 되는 셈입니다. 어쩌면 이런 비중심화된 유입만이 플랫폼 내 토큰들의 천장을 열어줄 수 있을 것입니다. '플랫폼 토큰은 수익과 골드독 수익으로부터 보완되며, 플랫폼 토큰이 플랫폼 내 토큰들의 상한을 결정하지는 않는다'.」
런치패드(launchpad)란 결국 프로젝트를 발사하는 용도이며, 플랫폼의 논리를 유지하기 위해서는 수익이 반드시 필요합니다. 사람들이 pumpfun을 대단하다고 평가하는 건 단순히 pumpfun이 코인을 발행했기 때문이 아니라, 모든 골드독들이 해당 플랫폼에서 나오도록 표준을 통일했기 때문입니다.
당시 저는 이 아이디어가 slow cook 방식이라 시장에서 즉각 검증되긴 어려울 수 있음을 알고 있었고, 일종의 진짜 1차 투자 사고방식으로 FDV가 고작 6M인 플랫폼 토큰을 직접 매수했습니다. 6M이라는 금액은 다른 런치패드들, 특히 등장하자마자 500M에 달했던 boop와 비교하면 거의 백 배에 가까운 성장 잠재력을 의미합니다. 분명한 가치 기준이 있으며, 이는 가치 밸리입니다.
그 이후 Launchcoin은 일시적으로 2M까지 하락하기도 했습니다.
5/4 트윗 링크:
https://x.com/yuyue_chris/status/1918821240028205271…
【5/12】인터넷 자본시장(internet capital market), 솔라나 핵심 그룹과 유럽·미국 그룹이 이끌고자 하는 새로운 서사가 드러나다
이때 저는 플랫폼 토큰 관점에서 우선 주목한 것은 「$DUPE가 20M 이상까지 급등했다」는 점이었습니다.
그래서 저는 다시 한번 플랫폼 수익 구조를 강조했습니다. 「이 투자 대상은 매우 높은 가성비를 갖추고 있는데, 현재 FDV가 고작 6M임에도 불구하고 암호화폐 커뮤니티 내에서 이미 영향력이 있으며, alliance dao @alliancedao가 육성하고 지원하고 있고, 창립자가 우수한 AI 창업자 자원을 유치할 수 있는 런치패드이기 때문입니다.」
글을 올리면서 동시에 저는 솔라나 핵심 인물 @rajgokal, 솔라나 공동 창립자이자 솔라나 랩스 COO인 @himgajria 등이 모두 인터넷 자본시장 개념에 대해 논의하고 있다는 사실을 발견했습니다.
BTC가 10만 달러로 돌아왔지만 시장은 전혀 살아나지 않았고, 알트코인들은 무의미하고 기본적이지 않은 상승을 반복하고 있습니다. 이 시장은 분명히 새로운 서사, 새로운 개념, 새로운 용어를 필요로 하고 있습니다.
저는 당시 이 새로운 개념이 바로 솔라나 핵심 그룹과 유럽·미국 그룹이 이끌고자 하는 새로운 서사일 수 있다고 깨달았습니다. 이는 탈중앙화 방식으로 자금을 모으고 현실의 지분과 자산을 블록체인에 연결하려는 시도이며, 제가 최근 몇 달간 언급한 RWA와 이전에 고정시켜 둔 글 「기회가 공평하게 블록체인 위에서 발생하도록 하라: AI 에이전트가 가져온 블록체인 서사의 변화, 화제권 이동, 산업 긍정적 변화 및 1차 시장 투자의 시사점」과도 유사한 방향성을 가지고 있었습니다. 그래서 저는 심지어 리좡에게도 말했습니다. 20M을 돌파할 때 추가 매수했다고.
당시 Launchcoin은 22M이었고, 인터넷 자본시장이라는 개념이 막 드러난 상태였기 때문에 여전히 가치 밸리였습니다.
5/12 트윗 링크
https://x.com/yuyue_chris/status/1921673165056708707…
【5/13】새로운 서사가 도래할 때, 먼저 믿는 사람이 되어야 한다. 코인 세계에는 꿈을 만들어내는 사람이 필요하다
「이 새로운 플랫폼 @believeapp은 탈중앙화된 YC 인큐베이터이며, 이 버전의 ai16z이다.」
「@pasternak가 만든 제품의 전신인 clout의 사용 경험이 좋지 않아 believe에 대한 편견이 생겼지만, 창립자는 예전 옛 코인에 책임을 질 필요 없이 새로운 플랫폼 토큰을 발행하면서도 계속해서 방향을 전환하며 탐색하는 과정에서 옛 코인을 새 코인으로 교체하는 것을 고집한다는 점에서, 그들이 돈만 챙기고 도망가려는 유형이 아니라는 것을 보여줍니다.」
Launchcoin에 편견을 가지는 동시에 잊지 말아야 할 것은, Virtual @virtuals_io 또한 pathdao라는 게임 길드에서 지금의 AI 에이전트 런치패드 선두주자로 변신했다는 점입니다. 시장은 끝까지 버티는 사람들을 응원해야지, 오래된 프로젝트를 포기하고 계속해서 새 플랫폼을 차리는 사람들을 응원해서는 안 됩니다.
저 역시 Virtual 초창기 때 @everythingempt0와 접촉했지만, 운 좋지 못하게 매수 기회를 놓쳤습니다. AI 열풍이 오기 전까지 아무도 당초 FDV가 15M이었던 것이 현재 2B까지 갈 줄은 상상도 못 했습니다.
새로운 서사가 도래할 때, 먼저 믿는 사람이 되어야 합니다. 코인 세계에는 꿈을 만들어내는 사람이 필요합니다. 당시의 상승은 큰 시장 전망과 새로운 서사 및 감정에 대한 낙관에 더 기반한 것이었습니다. 물론 제가 맹목적인 FOMO에 휘둘리고 있다고 말할 수도 있지만, 저는 이미 수십 배의 비용 우위를 확보한 상태에서 논리와 프로젝트 업데이트를 공유하고 있으며, 매수 여부는 결국 여러분의 선택에 달려 있습니다.
당시 가격은 100M 미만이었고, 이것이 가치 밸리인지 여부를 판단하려면 상상력이 필요합니다.
5/13 트윗 링크
https://x.com/yuyue_chris/status/1922197239168172544…
저의 @believeapp 플랫폼에 대한 견해, 새로운 플랫폼이 필요한 요소들, 기타 관련된 사고들은 이 며칠간 트윗에서도 계속 언급되고 있습니다. Launchcoin이 폭발하는 전 과정에는 명확한 신호와 논리가 존재하며, 새로 창출된 서사는 일종의 양모(yangmou, 공공연한 계략)입니다. 비록 제가 @alliancedao
및 유럽·미국 핵심 그룹 사람들과 친분이 없더라도, 저는 여전히 미세한 단서들을 통해 저점에서 백 배 수익을 포착할 수 있었고, 자산과 수익 등의 논리적 근본 원리를 파악하여 가치 밸리에서 매수할 수 있었습니다.
어떻게 되었든 간에, 투자는 항상 저점 매수, 고점 매도입니다.
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@yuyue_chris
