Web3 변호사: 중국 외환관리국의 신규 문서, 암호화폐 거래가 외환 규제의 초점이 될 것인가?
2024년 12월 27일, 중국 국가외환관리국은 「은행 외환 리스크 거래 보고 관리방법(시행)」(이하 '방법'이라 함)을 발표하며, 가상화폐 불법 국경간 금융 활동을 외환 리스크 거래 행위로 명확히 분류하고, 은행으로 하여금 이러한 활동에 연루된 국내외 기관 및 개인 고객에 대해 리스크 모니터링과 보고를 수행하도록 요구했다.
이러한 '방법'의 시행에 직면하여 많은 사람들이 가장 먼저 떠올릴 반응은 아마도 "가상화폐 거래가 이제 완전히 통제되는 것인가?"일 것이다. 다행스럽게도 현실은 그렇지 않다. 하지만 나쁜 소식은, 규제 강도가 확실히 상승했다는 점이다.
그렇다면 이 '방법'은 정확히 무엇을 말하고 있으며, 어떤 신호를 전달하고 있는가? 본문에서 맨쿤(Mankun) 법률사무소가 심층적으로 해석해본다.
이번 규제 문서는 가상화폐 거래 자체를 겨냥한 것이 아님
문서 전체를 주의 깊게 읽어보면, 핵심은 은행이 국경간 자금의 비정상적 흐름을 식별할 때, 반드시 거래 배경과 자금 용도에 주목해야 한다는 점임을 알 수 있다. 의심스러운 리스크 거래 행위가 발견되면, 은행은 즉각 모니터링·분석 후 리스크 거래 보고서를 제출해야 한다. 다시 말해, 특정 자산이나 도구가 아닌 '리스크 거래' 여부 자체를 판단하는 데 초점이 맞춰져 있다.
문서는 허위 무역, 허위 투자·금융, 지하자금시장(지하머니), 국경간 도박, 수출세 환급 사기, 그리고 가상화폐 불법 국경간 금융 활동 등이 모두 외환 리스크 거래로 분류됨을 밝히고 있다. 이는 맨쿤 변호사가 최근 최고인민법원과 최고인민검찰원(이하 '양고')이 발표한 「자금세탁 형사사건 처리에 관한 법률 적용 문제에 대한 해석」을 떠올리게 한다. 해당 문서 역시 가상화폐를 이용한 범죄수익 이동을 자금세탁 행위로 규정하고 있다. 따라서 이번 '방법'이나 양고의 해석 모두에서 감독 당국이 주목하는 것은 특정 도구가 아니라, 그러한 도구를 통해 이루어지는 불법 목적이라는 점이다.
다만 USDT, USDC와 같은 스테이블코인이 가지는 천연적인 국경 없는 특성과 대부분의 법정통화와의 상호 교환 가능성 때문에, 가상화폐는 종종 국경간 거래에 활용된다. 그러나 이러한 특성은 일부 '영리한 사람들'에 의해 악용되어 가상화폐를 중개 매개체로 삼아 국경간 자금 흐름을 은폐하거나, 법정통화 간의 환율 차익을 추구하기도 한다.
따라서 이번 문서가 가상화폐 불법 국경간 금융 활동을 특별히 언급한 이유는 바로 여기에 있다. 중국은 외환 차익 거래에 대해 오랫동안 엄격한 감독 태세를 유지해왔으며, 가상화폐의 등장은 오히려 이러한 감독 필요성을 더욱 강화시켰기 때문이다.
결국 기관이나 개인 투자자에게 중요한 것은 가상화폐를 통한 불법 국경간 금융 활동을 멀리하는 것이다. 과거 사례와 감독 관행을 살펴보면, 가상화폐와 관련된 불법 국경간 금융 활동은 일반적으로 다음 유형으로 나뉜다:
· 가상화폐를 통한 국경간 자금세탁 및 자금 이동: 가상화폐의 익명성과 글로벌 유통성을 이용하여 불법 수익을 국경을 넘어 이동시키며, 자금세탁 방지 추적을 회피하는 행위. 예를 들어, 국내 자금을 USDT 등의 스테이블코인으로 교환한 후, 해외 거래소에서 현금화하는 방식이다.
· 가상화폐 지하자금시장: 가상화폐를 이용해 국내외 시장에서 자금을 조달·이체하며, 이를 '중간 다리'로 삼아 국경간 송금 및 불법 차익을 취하는 행위. 이러한 행위는 자금 출처를 은폐하고 외환 감독과 세무 통제를 피하며, 금융질서를 심각하게 훼손한다.
· 국경간 도박 및 불법 도박 결제: 해외 도박 플랫폼이 가상화폐를 수취·지불 수단으로 사용하여 은행 시스템의 국경간 결제 검사를 우회하는 경우. 예컨대, 사용자가 USDT로 도박 웹사이트 계정을 충전한 후, 도박 자금 또는 수익을 가상화폐로 국내로 되돌려 현금화하는 방식이다.
· 위장 무역 및 허위 투자 자금 흐름: 가상화폐를 통해 자금을 이동함으로써 실제 자금 용도를 숨기는 행위. 예를 들어, 허위 국경간 무역 계약을 작성하고 가상화폐로 '선불금'을 지불한 후, 무역 실패나 투자 손실을 이유로 자금을 국내로 되돌려 자금 세탁 경로를 형성하는 방식이다.
· 가상화폐를 통한 차익 거래 및 탈세: 국내외 가상화폐 시장의 가격 차이를 이용해 국경간 거래로 환율 차익을 실현하면서, 동시에 자본 통제와 외환 신고를 회피하는 행위. 특히 흔한 사례로는 국내에서 저렴하게 USDT를 구매한 후, 해외 거래소에서 고가로 판매하여 차액을 챙기는 방법이 있다.
이러한 행위들은 전통적인 불법 국경간 금융 활동과 본질적으로 다르지 않으며, 결국 외환 규제를 회피한 차익 추구, 자금 흐름 은폐, 자본 통제 우회라는 공통된 특징을 가지고 있다. 유일한 차이점은 전통적인 법정통화 대신 가상화폐를 사용했다는 점뿐이다.
'방법'의 핵심을 이해한 후에도 여전히 한 가지 의문이 생길 수 있다: "나는 위의 어떤 행위도 전혀 하지 않았는데, 왜 은행은 내 계좌를 외환 리스크 거래로 판단하는가?" 아마도 계좌 동결을 경험한 많은 사용자들이 이해할 수 없다고 느낄 것이다.
가상화폐 거래의 잠재적 외환 리스크 특성
「방법」에 따르면, 은행이 외환 리스크 거래를 식별할 때 주목하는 핵심은 거래 도구 자체가 아니라 자금 흐름의 배경, 경로 및 패턴이다. 따라서 가상화폐 거래가 포함되더라도 은행은 이를 일괄적으로 리스크 거래로 간주하지 않고, 거래 행위에 이상 징후가 있는지를 중점적으로 분석한다.
가상화폐 거래는 본질적으로 국경간 거래와 높은 유동성을 지닌 속성을 가지며, 일부 사용자는 이러한 특성을 활용해 단기 차익 거래 또는 자금 이동을 자주 시도한다. 하지만 이러한 거래 습관은 오히려 외환 리스크 거래의 전형적인 특징을 드러내기 쉽다:
1. 고빈도 거래 및 자금 이동
가상화폐 거래에서는 자금 흐름이 복잡한 것이 일반적이며, 특히 파동 거래를 즐기는 사용자의 경우 입금과 출금이 매우 빈번하다. 그러나 은행의 리스크 관리 시스템에서는 이러한 자금 흐름이 쉽게 '이상 거래'로 분류된다—고빈도 거래, 복잡한 자금 경로, 여러 계좌를 경유하거나 직접 해외 거래소와 연결되는 경우. 여기에 대규모 송금, 분할 입금, 합리적인 상업적 배경 설명 부족 등이 겹치면, 은행이 외환 리스크 거래로 판단할 가능성이 매우 높다.
2. 자금 출처와 용도 불일치
가상화폐 투자에서는 사용자가 다양한 경로를 통해 입금 또는 송금을 하는데, 예를 들어 친구 간 송금, OTC 거래상의 이체 등이 있다. 그러나 이러한 '비공식적' 경로의 자금 흐름은 은행 시스템에서 표준화된 사업 배경을 갖추지 못해 거래 진위 여부에 의문을 제기받기 쉽다. 예를 들어, 특정 계좌에서 짧은 시간 내 자금이 수차례 입출금되지만 명확한 거래 계약서나 지불 증빙 서류를 제출할 수 없다면, 은행은 이를 허위 무역 또는 지하자금시장 운영으로 간주할 수 있다.
3. 복잡하고 은폐된 자금 경로
가상화폐 거래는 종종 여러 지갑 주소와 거래 플랫폼을 거쳐 궁극적으로 해외 계좌 또는 해외 거래소로 흘러간다. 이러한 복잡한 거래 경로는 자금 흐름을 추적하기 어렵게 만들며, 만약 마침 믹싱 서비스(mixer)를 경유한다면 자금 흐름은 더욱 은밀해진다. 예를 들어, 사용자가 OTC 거래로 USDT를 구매한 후, 탈중앙화 지갑을 통해 여러 체인상 주소로 전송한 뒤 최종적으로 해외 거래소에서 인출하는 경우, 이렇게 다단계를 거치는 패턴은 외환 통제를 회피할 의심을 받기 쉽다.
4. 가상화폐와 법정통화의 빈번한 교환
가상화폐 시장의 차익 기회는 일부 사용자들이 법정통화를 가상화폐로 빈번히 교환하고, 다양한 거래소에서 반복 매매하여 차익을 얻도록 유도한다. 맨쿤 변호사가 자주 언급하는 USDT를 이용한 '브릭워킹(brickwork) 차익 거래'가 외환 거래 형태의 불법 영업으로 판단된 사례가 바로 이 유형에 해당한다. 이러한 자금 흐름은 짧은 기간 내 반복적인 입금·출금과 여러 계좌 또는 플랫폼으로의 분산 흐름을 특징으로 하며, 은행이 이상 외환 거래로 간주하여 추가 심사에 돌입할 가능성이 크다.
만약 위의 특징들을 피하기 위해 반대로 행동하면 문제가 없다고 생각한다면 큰 오산이다. 가장 예방이 어려운 경우는 바로 '검은 USDT(Black U)' 또는 '더러운 돈(Dirty money)'을 거래 중에 우연히 받는 것이다. 이는 자신도 모르는 사이에 자금세탁의 일부가 되는 결과를 낳는다. 게다가 가상화폐 거래는 실제 거래 상대방과 자금 출처를 확인하기 어렵고, 실제로 관련 더러운 자금을 수령할 가능성이 높다. 또한 한번 연루되면 사용자가 관련 부서에 효과적으로 설명하기도 어렵고, 외환 리스크 거래의 적색선을 건드리는 결과를 초래하기 쉽다.
중국 본토 사용자도 여전히 가상화폐 거래에 참여할 수 있는가?
가상화폐 거래의 문이 완전히 닫힌 것은 아니지만, 준법 요건은 크게 높아졌다.
법률적으로 보면, 개인이 가상화폐를 보유하거나 관련 거래를 하는 행위 자체가 불법으로 규정되지는 않는다. 그러나 「은행 외환 리스크 거래 보고 관리방법(시행)」의 시행으로 인해, 가상화폐를 통한 불법 국경간 금융 활동은 더욱 엄격한 검사를 받게 될 것이다.
또한 가상화폐 시장에서는 국경간 거래, 고빈도 매매, 복잡한 자금 흐름 등의 특성이 외환 감독의 리스크 관리 논리와 자연스럽게 겹친다. 이번 문서는 은행으로 하여금 거래 패턴이 복잡하거나 자금 흐름이 불명확하거나 국경간 차익 거래에 연루된 행위에 대해 엄격한 모니터링과 보고를 요구하고 있다. 따라서 중국 본토 사용자가 가상화폐 거래에 참여할 때에는 거래 경로와 자금 용도에 각별히 주의를 기울여야 한다. 그렇지 않으면 거래 자체에 불법 의도가 없더라도, 불법 국경간 활동과 유사한 행위 패턴 때문에 은행의 심사 대상이 될 수 있다.
언제나 그렇듯, 투자에는 리스크가 따르며 거래는 신중해야 한다.
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