Electric Capital: 1500개 이상의 프로젝트를 연구한 후, 우리는 무엇을 발견했는가?
글 작성자: Electric Capital
번역: Peisen, BlockBeats
편집자 주: Electric Capital은 암호화 분야 전반의 1,500개 이상 프로젝트를 추적해 암호화 시장 지도(Crypto Market Map)를 제작했다. 이 지도는 암호화 프로젝트를 코어 인프라, 확장성, 상호운용성, 개발자 도구 및 서비스, 프로토콜, 애플리케이션 등 여섯 가지 기술 계층으로 나누며, 이를 통해 DeFi가 현재 암호화의 주요 카테고리가 되었음을 분석했으며, NFT가 전체 암호화 애플리케이션을 뒷받침하고 있음을 밝혔다. 또한 확장성과 상호운용성 프로젝트들이 성숙 단계에 접어들었으며, 소비자 중심 애플리케이션과 프로토콜이 성장하고 있으며, 혁신 기술이 이론 단계에서 실용 단계로 전환되고 있음을 확인했다.
암호화 시장 지도는 암호화 분야 전반의 1,500개 이상 프로젝트를 추적한다. 이 지도의 목적은 사람들이 프로젝트들을 암호화 생태계 내 맥락 속에서 이해하고 위치를 파악할 수 있도록 돕는 것이다. 이를 통해 산업 구조와 각각의 기업 및 프로젝트가 수행하는 역할을 명확히 보여준다.
이 웹사이트는 커뮤니티가 계속 확장되는 암호화 공간을 파악하는 데 중요한 장소이다.
암호화 시장 지도는 생태계 내 각 주요 프로젝트의 역할을 처음으로 맥락화한 도구이다. 이 지도는 코어 인프라에서 최종 사용자를 향한 프로젝트에 이르기까지 여섯 개의 기술 계층으로 나뉘며, 암호화 인프라의 성숙 과정을 반영한다.
암호화 시장 지도의 여섯 가지 기술 계층은 다음과 같다.
코어 인프라: 이 기본 계층에는 비트코인과 기타 레이어 1 블록체인 프로젝트들이 포함되며, 이들은 비트코인의 초기 설계를 기반으로 확장하여 개선된 기능과 다른 트레이드오프를 제공한다. 채굴 서비스, 하드웨어 제조업체 및 기타 인프라 수준의 프로젝트들도 이 계층에 포함된다.
확장성: 비트코인, 이더리움 및 기타 레이어 1 네트워크의 사용 증가에 따라 확장성 문제를 해결하기 위한 프로젝트들이 등장했다. 이 계층에는 레이어 2, 레이어 3, 모듈형 블록체인 프로젝트들이 포함된다.
상호운용성: 체인이 증가함에 따라 체인 간 정보 전송 능력이 매우 중요해졌다. 이 계층의 프로젝트들은 크로스체인 통신, 데이터 공유 및 자산 이전을 구현하는 데 중점을 둔다.
개발자 도구 및 서비스: 이 계층은 개발자와 사용자 모두에게 중요한 도구, 서비스 및 데이터 제공자들을 나열한다. 개발 프레임워크부터 데이터 분석 도구에 이르기까지 다양한 항목을 포함한다.
프로토콜: 이 프로젝트들의 특징은 대부분의 규칙이 체인 상에서 실행된다는 점이다. 이러한 프로토콜 위에는 다양한 프론트엔드를 만들어 다양한 사용자 그룹에게 서비스를 제공할 수 있다. 이 프로젝트들은 DeFi, NFT 및 게임, 소셜, 신원 및 데이터 주권, 프라이버시 등 다양한 용도를 아우른다.
애플리케이션: 이 프로젝트들은 대부분의 규칙이 체인 상에서 실행되지 않는 것이 특징이다. 이 프로젝트들은 중심화된 금융, 창작자 플랫폼, NFT 및 게임, 소셜, 신원 및 데이터 관리 및 주권, 프라이버시 등 다양한 용도를 다룬다.
프로토콜과 애플리케이션 사이의 경계는 항상 명확하지 않으며, 많은 프로젝트들이 두 가지 모두로 간주될 수 있다. 이는 암호화 분야의 많은 애플리케이션이 오프체인과 온체인 구성 요소를 모두 갖추고 있기 때문이다.
암호화 시장 지도에는 138개의 프로젝트가 여러 카테고리에 동시에 포함되어 있다.
암호화 시장 지도는 시각적으로 암호화 분야 대부분의 프로젝트들이 어떤 방향으로 건설되고 있는지를 보여주는 것을 목표로 한다. 각 계층의 높이는 프로젝트 수를 나타내며, 가장 높은 계층일수록 더 많은 프로젝트를 보유하고 있다. 각 계층 내에서는 왼쪽에 더 많은 프로젝트를 가진 카테고리가, 오른쪽에 적은 프로젝트를 가진 카테고리가 위치한다.
암호화 기술이 성숙함에 따라 암호화는 점점 더 전문화되고 복잡해지고 있다. 우리는 빠르게 확장되는 암호화 산업의 개요를 제공하기 위해 암호화 시장 지도를 제작했다.
2019년 6월부터 Electric Capital의 시장 지도에는 500개 이상의 프로젝트가 포함되었다. 중요한 프로젝트만 고려했음에도 불구하고, 2024년 암호화 시장 지도에는 1,500개 이상의 프로젝트가 포함되어 있다.
2019년에 최초의 시장 지도를 발표한 이후 암호화 분야는 중대한 변화를 겪었다.
DeFi는 이제 암호화의 주요 카테고리가 되었다. 2019년 당시에는 비프로토콜 기반 금융 애플리케이션과 구분할 만큼 충분하지 않아 시장 지도에 DeFi 카테고리가 존재하지 않았다. 유니스왑(Uniswap)과 컴파운드(Compound) 같은 프로젝트들은 불과 일 년 전에야 출시된 상태였다. 당시 아직 출시되지 않은 DAI는 지금은 유통 공급량 기준 세 번째로 큰 스테이블코인이며 340억 달러의 가치를 지닌다. 당시 전체 DeFi의 TVL(총 가치 잠금액)은 5억 달러 미만이었다. 오늘날 DeFi는 850억 달러의 TVL을 보유하며 암호화 시장 지도에서 가장 큰 카테고리로, 394개의 프로젝트와 수익, 유동성 스테이킹, 유동성 재스테이킹 등의 새로운 전문 하위 카테고리를 포함한 14개의 하위 카테고리를 아우른다.
NFT는 이제 전체 암호화 애플리케이션을 지탱하고 있다. 2019년 당시 크립토키티(Cryptokitties)와 같은 가장 잘 알려진 NFT 컬렉션들은 '게임' 카테고리에 포함되었으며, 독립적인 컬렉션은 거의 존재하지 않았고 대부분의 애플리케이션은 NFT를 사용하지 않았다. 오늘날 NFT는 게임, 창작자 플랫폼, 음악, 예술, 로열티, 금융, 신원 등 다양한 분야에서 자산 표준이 되었으며, NFT 자산 위에서 대출, 차용 및 파생상품 거래를 가능하게 하는 프로토콜은 49개의 프로젝트를 포함하는 새로운 카테고리로 자리잡았다.
확장성과 상호운용성 프로젝트들이 성숙하고 있다. 2019년에는 레이어 2 프로젝트가 17개 있었고, 크로스체인 및 상호운용성 프로젝트는 8개에 불과했다. 오늘날 확장성과 상호운용성은 암호화 시장 지도에서 독립된 '기술 계층'으로 존재하며, 다수의 카테고리와 하위 카테고리를 포함하고 있다. 현재 중요한 레이어 2 프로젝트는 73개이며, 레이어 3 프로젝트도 등장했다. 모듈형 블록체인은 확장성 내 새로운 카테고리로, 60개 이상의 주요 프로젝트를 보유하며, 이는 2019년 모든 레이어 2 및 크로스체인 프로젝트 수의 합보다 많다. 인텐트(Intent)와 계정 추상화(Account Abstraction)는 상호운용성 계층 내 새로운 카테고리로, 11개의 프로젝트가 포함된다.
소비자 중심 애플리케이션과 프로토콜이 성장하고 있다. 게임, 소셜 및 기타 소비자 중심 애플리케이션들이 급속히 확장 중이다. 2019년에는 주요 게임 프로젝트가 30개뿐이었으나, 오늘날 게임, 게임 플랫폼 및 메타버스 분야에서는 총 121개의 프로젝트가 존재한다. 소셜 애플리케이션과 프로토콜은 현재 110개의 프로젝트를 보유하고 있다.
혁신 기술이 이론 단계에서 실용 단계로 전환되고 있다. 2019년 당시 이론 단계에 머물렀던 혁신 기술들이 이제는 활발한 프로젝트로 발전했다. 예를 들어 제로지식 기술은 Zcash 등의 소수의 선구자 프로젝트에서 시작해, 현재 암호화 시장 지도에서 159개의 프로젝트가 사용하고 있다.
각 카테고리가 성숙함에 따라 일부 카테고리는 통합을 경험했다. 2019년 스마트 계약 플랫폼과 거래소는 암호화 프로젝트 중에서 가장 큰 두 카테고리였다. 그러나 사용자와 개발자들이 더 적은 수의 플랫폼으로 집중됨에 따라 이 두 카테고리의 프로젝트 수는 크게 증가하지 않았다. 향후 다른 카테고리들도 마찬가지로 성숙함에 따라 동일한 통합 효과가 나타날 것으로 예상된다.
암호화 분야에서 전문화는 각 카테고리의 진전을 따라잡기 위해 필수적이 되었다. 각 분야는 고유한 전문 지식을 요구한다. 암호화의 확장과 함께 모든 수직 분야를 포괄적으로 이해하는 것은 점점 더 어려워지고 있다. 암호화 시장 지도는 전체 산업의 개요를 제공함으로써 이러한 문제를 해결하려는 목적을 가지고 있다.
암호화 시장 지도는 주요 프로젝트만 포함하려는 의도이며, 따라서 암호화 공간 내 전체 프로젝트 수를 낮게 평가하고 있다. 이 지도의 목적은 산업 또는 문화적 영향력과 지속성이 중요한 프로젝트들을 포함하는 것이다.
이 시장 지도에 포함된 프로젝트들은 수천 개의 암호화 프로젝트 풀에서 선별되었다. 시장 지도에 포함되기 위해서는 다음 조건 중 하나 이상을 충족해야 한다.
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2019년 이후 200만 달러 이상을 펀딩했으며, 2024년 3월 이후 활발한 업데이트가 있는 경우
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2019년 이후 5000만 달러 이상을 펀딩했으며, 2024년 3월 이후 활발한 업데이트가 있는 경우
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2024년에 50명 이상의 개발자가 참여한 경우
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Coingecko에서 시가총액 기준 상위 100위 안에 드는 경우
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DefiLlama에서 해당 체인의 주요 DeFi 프로젝트인 경우
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트위터 팔로워 1만 명 이상을 보유한 두드러진 커뮤니티 지원을 받는 개별 프로젝트
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특정 체인의 생태계에서 리더십 또는 두드러진 역할을 수행하는 개별 프로젝트
위 기준을 충족하더라도, 해커톤에 참가한 프로젝트나 최초 발표한 제품을 출시할 의도가 없거나 출시 일정이 너무 먼 것으로 판단되는 프로젝트는 제외된다.
암호화 시장 지도는 아직 완성되지 않았으며 테스트 단계에 있다. 지도를 개선하는 데 도움을 주기 바란다! 이 지도는 여전히 테스트 단계이며 완전하지 않다.
우리는 시장 지도에 포함시키기 위해 수천 개의 암호화 프로젝트를 검토했지만, 여전히 누락된 부분이 있을 것으로 예상한다. 데이터 소스의 부재로 인해 일부 프로젝트가 빠졌을 수 있다. 분류는 주관적일 수 있으므로 특정 카테고리에서 일부 프로젝트가 누락되었을 가능성도 있다.
또한 시간이 지남에 따라 새로운 프로젝트들이 점점 더 중요해지고 있으므로, 지도의 최신 상태 유지가 커뮤니티의 공동 노력이 될 것이다.
공개적으로 암호화 시장 지도를 구축함으로써 우리는 암호화 산업의 모든 사람들에게 가치 있고 커뮤니티 기반의 도구를 제공하고자 한다.
누락된 프로젝트가 있습니까? 잘못 분류되었습니까? 일반적인 피드백이 있습니까? 여기에 기여하여 암호화 시장 지도를 완성하고 확장하세요.
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