9가 대규모 데이터로 시장 분석: 약세장 도래하지 않았으며, 바닥권 매수 자금이 조용히 포지션을 형성 중
글: Willy Woo
번역: 1912212.eth, Foresight News
최근 비트코인의 수요 공급 상황과 시장 전반에 대해 이야기해보겠습니다. 아래는 채굴자, 독일 정부, ETF 및 선물시장 상황에 대한 분석입니다.
채굴자들이 항복했고 지금 우리는 약세장에 들어섰을까요? 답은 '아니오'입니다.
해시레이트가 상승하기 이전(그림에서 노란색 실선)에는 시장이 약세를 보였습니다. 채굴자들은 매도하고 있으며, 매번 반감기 이후 이런 현상이 발생합니다. 노란색 실선이 다시 상승할 때마다 기본적으로 매우 좋은 매수 기회가 되었습니다.
이번 시장 불안의 주요 원인은 독일 정부가 압수한 비트코인을 지속해서 매도하고 있기 때문입니다.
movie2k 사건의 관련자들(용의자들)은 2013년부터 BTC를 보유해왔으며, 현재 가치는 무려 100배 이상 증가해 약 30억 달러 규모입니다.
이 자산은 이제 독일 정부가 관리하고 있으며, 즉각 매각하려 하고 있습니다.
제가 본 최고의 댓글 하나는 이렇습니다. "이건 오히려 호재다. 독일이 마지막으로 올바른 결정을 내린 게 언제였던가?"
조금 삼천포로 빠졌네요. 다시 본론으로 돌아갑시다.
이미 1만 개 이상의 비트코인을 매도했으며(편집자 주: 트윗 게시일은 7월 9일), 시장가 매도 방식으로 인해 비트코인 가격 추가 하락을 유발했고, 동시에 자기들이 보관하는 자산 가치도 스스로 낮추고 있습니다.
이제 OTC 거래대를 통해 전문가에게 처리를 맡기고 있다는 소문도 있습니다.
이 경우 가격 충격의 심각성은 줄어들겠지만, 완전히 사라지진 않을 것입니다. OTC 플랫폼은 시장에서 매수와 매도 사이의 격차를 메워주는 역할을 합니다.
다시 문도거(Mt. Gox) 사태로 돌아가봅시다.
최근 사용자들에게 약 2700개의 BTC가 분배되었고, 아직 13.9만 개가 남아 있습니다. 이 숫자는 꽤 크므로, 이 사람들이 회수된 비트코인을 얼마나 팔지를 주목하고 있습니다.
ETF를 거래하는 시장 참가자들은 어떤가요?
놀랍게도 자금은 안정적으로 유입되고 있으며, ETF 데이터는 투자자들이 저가 매수를 하고 있음을 보여줍니다. 아직 결론을 내리기엔 이르지만, 이미 이 시장이 '바닥매수' 모드임을 시사하고 있습니다.
낮은 변동성 구간에서 BTC 가격이 횡보하는 동시에 BTC가 거래소를 벗어나고 있다는 점에 주목하세요—이것이 바로 바닥매수입니다.
비트코인으로 유입되는 총 자본은 어떻게 될까요?
이미 일반적인 반등 구간으로 하락했습니다.
선물시장 상황은 어떨까요?
아래 열지도는 시장 레버리지 청산이 발생하는 위치를 보여줍니다. 가격이 상승하려면 7.7만 달러까지 모든 공매도 포지션이 청산되어야 하지만, 4.7만 달러에도 많은 청산 구간이 존재하며, 이는 다음 약세장 진입 지점이 됩니다.
문제는 어느 방향으로 주도력이 형성될 것인지입니다.
이 그래프는 선물시장의 또 다른 시각으로, 여전히 너무 많은 투기 자금이 존재합니다. 이런 상황에서는 가격 상승이 어렵습니다.
너무 많은 '종이 BTC(paper BTC)' 베팅이 존재합니다. 우리는 아직 '달로 가자(to the moon)'는 순간에 도달하지 못했습니다.
또 다른 차트를 보면 더 명확해집니다.
종이 BTC 베팅은 계속 증가하고 있으며, 실제 공급량은 그대로인데도 불구하고 14만 개 이상의 추가 BTC가 마치 존재하는 양 베팅되고 있습니다. 독일의 1만 개 이상 매도와 비교하면, 이것이 시장을 진짜로 폭락시키는 근본 원인입니다.
아래 차트의 리스크 신호는 시장이 약세장에 진입하지 않았음을 보여줍니다. 또한 미국 주식시장은 사상 최고치를 경신 중이며, 전통 금융시장은 여전히 강세장을 선호하고 있습니다.
현재 이 통합 기간은 비트코인을 비축하는 투자자들에게 기회가 될 수 있습니다.
시장은 깊은 통합기에 있으며, 트레이더들을 겁주고 청산의 고통을 극한까지 밀어붙이는 단계입니다.
4.7만 달러 선 붕괴는 여전히 매수세를 무너뜨릴 수 있지만, 현재로서는 시장의 바닥매수가 시작되고 있는 것으로 보입니다.
지켜봐야 할 상황입니다. 만약 여러분이 레버리지를 사용한다면, 저는 해시레이트 반등을 기다리겠습니다.
기억하세요: 현물시장의 증거금을 활용하되, 선물은 사용하지 마세요.
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