Mode Network: OP 슈퍼체인의 핫한 프로젝트를 한 문으로 설명하다
글 작성: Biteye 핵심 기여자 Linke
편집: Biteye 핵심 기여자 Viee, Crush
01 서론
Mode Network은 OP Stack을 기반으로 DeFi 분야에 특화된 모듈형 레이어2(Layer2)로, Optimism의 Bedrock 업그레이드를採용하여 이더리움 메인넷 대비 수수료를 95% 이상 낮출 수 있습니다.
해당 프로젝트는 2024년 1월 Optimism 재단으로부터 530만 달러의 기부금(오퍼 토큰 형태)을 받았으며, Mode 또한 일부 정렬기(in sequencer) 수익을 Optimism Collective에 기부할 예정입니다. Mode와 Optimism 재단 간 긴밀한 관계는 프로젝트 발전에 긍정적인 영향을 미칩니다.
02 현황 개요
안정적 성장, TVL 상위권 유지
Mode는 2024년 1월 31일 메인넷을 출시하고, 2월부터 포인트 에어드롭을 시작했습니다.
메인넷 출시 이후 TVL은 꾸준히 증가했으며, 2024년 3월 19일 기준 모든 Layer2 네트워크 중 TVL 13위를 기록하며 1.62억 달러에 달합니다. 일평균 tps는 1.62이며, 가스 중앙값은 0.001Gwei로 실질 비용은 0.01달러 미만입니다. 지난 30일 동안 총 212만 건의 거래가 발생했습니다.
진행 중인 에어드롭 및 참여 방법
Mode 토큰 공급량은 총 100억 개이며, 이 중 5.5%가 에어드롭에 사용됩니다. 구체적인 토큰 이코노미는 아직 발표되지 않았습니다.
Mode는 2월부터 포인트 에어드롭을 시작하여 4월 토큰 배포를 예정하고 있으며, 사용자는 누적 포인트를 통해 에어드롭 토큰을 받을 수 있습니다. 지금 참여하면 한 달도 채 되지 않아 수익을 얻을 수 있습니다.
현재 포인트 획득 방법은 세 가지입니다:
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기존 사용자 보상: Web3 기존 사용자는 지갑 연결 시 기존 블록체인 상호작용 기록에 따라 초기 포인트를 받으며, 자산을 크로스체인(금액 제한 없음)하여 포인트를 활성화할 수 있습니다.
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신규 유저 초대 보상: 사용자가 포인트를 활성화한 후 고유한 초대 코드를 얻을 수 있으며, 초대한 사용자의 포인트의 16%를 추가로 받을 수 있습니다.
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생태계 상호작용 보상: Mode 생태 앱과 상호작용하여 포인트를 획득할 수 있으며, 프로젝트 유형에 따라 다양한 포인트 보상이 제공됩니다.
개발자를 위한 지원 정책:
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정렬기 수익 보상
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개발자 에어드롭 보상
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Optimism RPG 펀딩 보상
개발자 전용 에어드롭에는 총 5억 개의 토큰(전체 공급량의 5%)이 할당되어 있습니다. 해당 부분은 일반 사용자와 관련이 적으므로 자세한 설명은 생략합니다.
일반 사용자 참여 절차는 다음과 같습니다:
1. 에어드롭 이벤트 페이지(https://ref.mode.network/MDCKN9) 접속 후 초기 포인트 확인. "INELIGIBLE TO CLAIM" 표시 시 IP 제한 상태이므로 변경 필요.
2. 자산 브릿지: 사용자는 다른 네트워크에서 자산을 브릿지하여 포인트를 활성화해야 하며, 에어드롭 이벤트를 위한 가스비로 ETH가 필요합니다. 공식 브릿지 또는 타사 브릿지를 이용할 수 있습니다. 공식 브릿지는 메인넷에서만 가능하며 가스비가 높고 인출 시 7일의 대기기간이 존재합니다. 반면 MiniBridge(https://minibridge.chaineye.tools/) 등 타사 브릿지를 사용하면 다른 레이어2에서 Mode로 저렴한 비용으로 자산을 이체할 수 있습니다.
커뮤니티 관리자는 최소한 한 번은 공식 브릿지를 사용할 것을 권장합니다. 먼저 공식 브릿지를 사용한 후 타사 브릿지를 활용하세요.
3. 앱 상호작용: 사용자는 Mode 상의 앱과 상호작용하여 포인트를 얻을 수 있으며, 앱마다 제공하는 포인트는 다릅니다. 또한 Mode는 lrt 프로젝트 ether.fi 및 renzo와 협력 중이며, 두 프로젝트 모두 높은 TVL과 충분한 자금력을 보유하고 있어 Layer2의 TVL 증가에 긍정적 영향을 줍니다.
'한 물고기를 두 번 먹는' 전략을 추천합니다. weETH 토큰과 ezETH를 Mode로 브릿지하면 스테이킹 수익, Eigenlayer 포인트, lrt 프로토콜 포인트, Mode 포인트를 동시에 획득할 수 있어 자본 효율성을 극대화할 수 있습니다.
03 프로젝트 다각도 분석
팀 배경
James Ross, Mode Network 창립자
영국 서섹스 대학교 경제학 및 철학 전공 졸업. Eigenlayer 및 Ethena에 투자한 바 있으며, Hashflow에서 자문 역할을 수행했습니다.
Federico Sarquis, Mode Network 기술 책임자
이전에 Ethereum Argentina 행사 기획에 참여한 바 있습니다.
팀 측면에서 Mode의 링크드인 페이지에는 총 15명의 직원이 등재되어 있으나, 핵심 멤버는 많지 않습니다. 지역 기반을 보면 원격 근무 방식을 채택하고 있을 가능성이 높습니다. 창립자 James Ross는 eigenlayer 및 ethena에 투자한 경험을 통해 업계 인맥이 두터울 것으로 보입니다.
기술적 측면
Mode는 OP Stack 기반의 모듈형 Layer2 네트워크로, 현재 Optimism과 Celestia가 지원하는 Layer3 네트워크인 Mode Flare도 출시되었습니다. 이는 온체인 게임 및 거래 플랫폼 개발에 적합합니다. 기술적으로 '모듈형' 외에도 OP Stack 및 Mode Flare를 이해할 필요가 있습니다.
1. 모듈형 블록체인
모듈형 블록체인이란 소수의 작업에 집중하고 나머지는 하나 이상의 독립 계층에 아웃소싱하는 블록체인을 의미합니다.
모듈화의 목적은 블록체인 삼불가능성(trilemma), 즉 보안성, 탈중앙화, 확장성을 해결하기 위함이며, 이 개념은 이더리움 창립자 Vitalik이 제안하였고 공개 블록체인 프로젝트 평가 기준 중 하나로 여겨집니다.
현재 공개 블록체인 분야에서 가장 유명한 Bitcoin, Ethereum, Solana 세 프로젝트는 삼불가능성에서 각기 다른 강점을 가지고 있습니다. Bitcoin은 업계 최고의 보안성과 탈중앙화를 갖추고 있지만 확장성은 거의 제로입니다. 반면 Solana는 보안성과 탈중앙화 수준이 가장 낮지만, 이들 중 가장 뛰어난 확장성을 제공합니다.
모듈화는 주로 합의층(consensus layer), 실행층(execution layer), 데이터 가용성층(data availability layer)을 서로 다른 체인에 분담하는 것입니다. 예를 들어, 이더리움에서 결제를 처리하고, Celestia에서 데이터 가용성을 확보하며, Solana 내 SVM에서 실행을 수행하는 식으로, 계층 분리를 통해 각기 다른 요구 사항을 다른 블록체인에서 실현함으로써 '삼불가능성'의 영향을 최소화할 수 있습니다.
모듈형 Layer2에는 Mantle, Eclipse, Boba Network 등이 있으며, 이들 프로젝트는 현재 Layer2 선두 그룹과 다소 격차가 있지만, 모듈화를 통해 새로운 성장 기회를 포착하고 있습니다.
즉, 모듈화는 이번 상승장의 중요한 서사 중 하나라고 볼 수 있습니다.
2. Op Stacks
Layer2 선두 프로젝트 Optimism이 제공하는 스택 서비스로, 현재 Coinbase의 Layer2 Base, 자산관리 앱 Debank의 Debank Chain, 소셜 리더 프로토콜 Farcaster의 Farcaster Stack 등 많은 유명 프로젝트들이 이를 도입하고 있습니다. Op Stack은 다양한 분야에서 활용되며, 초기 제안된 'Op 슈퍼 체인(superchain)' 비전과 잘 부합합니다.
Op 슈퍼 체인이란 여러 분산된 Layer2들이 하나의 네트워크를 형성하며, 모든 Layer2가 보안성, 통신 계층, 오픈소스 기술 스택을 공유하는 구조를 말합니다. 이러한 체인들은 상호 운용성을 강화하기 위해 특정 기준을 충족해야 하며, Op Stack을 사용하는 Layer2 프로젝트는 일반적으로 Op 슈퍼 체인의 일원으로 간주됩니다.
L2beat 데이터에 따르면, 2024년 3월 10일 기준 Layer2 TVL 상위 5개 프로젝트는 Arbitrum, OP Mainnet, Blast, Manta Pacific, Starknet 순입니다. Optimism은 암호화폐 시가총액 29위, Arbitrum은 47위에 위치하지만, TVL 순위와 시가총액 순위가 일치하지 않습니다. 그 이유는 Optimism이 스택 서비스를 다수의 프로젝트가 도입하면서 서사 가치를 창출한 반면, Arbitrum은 그러한 생태계 확장을 이루지 못했기 때문입니다. 따라서 현재로서는 Op 슈퍼 체인에 참여하는 것이 프로젝트 발전에 유리하다고 판단됩니다.
3. Mode Flare
Optimism과 Celestia가 지원하는 Layer3 네트워크로, 개발자가 앱체인을 배포할 수 있도록 설계되었으며, 고처리량, 신속한 배포, EVM 호환성, 유연한 기술 스택 등의 특징을 갖추고 있으며, 거래 수수료는 0.005달러 미만입니다. 현재 Mode Flare에 출시 준비 중인 프로젝트는 다음과 같습니다:
1) DEDPRZ: $USA 토큰과 DEDPRZ NFT를 활용한 암호화폐 카지노
2) Liq Market: 탈중앙화 파생상품 거래소
3) Macaw: 정치 사건이나 뉴스 이슈에 베팅하는 예측시장
이전에도 일부 Layer2 프로젝트들이 Layer3를 출시한 바 있는데, 예를 들어 Arbitrum의 Xai 등이 있습니다. 이러한 Layer3는 주로 더 낮은 가스비와 더 높은 처리량을 목표로 하며, 높은 상호작용이 필요한 게임 분야에 초점을 맞춥니다. Layer2 대비 앱 가치는 다소 떨어지지만, 장기적 발전 가능성은 충분히 높다고 볼 수 있습니다.
Mode 생태계
다음은 현재 Mode에 상장된 주요 생태 프로젝트들입니다.
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Ether.fi는 이더리움 메인넷 기반의 Eigenlayer 생태계 내 유동성 재스테이킹 프로토콜로, 사용자가 ETH 또는 기타 유동성 스테이킹 토큰을 재스테이킹하여 lrt 토큰을 생성하고, 1:1 비율로 eETH를 받을 수 있습니다.
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Ether.fi는 유동성 재스테이킹 분야의 선두 프로토콜로, TVL은 26.7억 달러이며, 두 차례 펀딩을 통해 총 3230만 달러를 조달하였습니다. 투자사는 CoinFund, North Island Ventures, OKX Ventures 등입니다.
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Renzo는 이더리움 메인넷 기반의 Eigenlayer 생태계 내 유동성 재스테이킹 프로토콜로, 사용자는 eth 또는 기타 유동성 스테이킹 토큰을 재스테이킹하여 lrt 토큰을 생성하고, 1:1 비율로 ezETH를 받을 수 있습니다. Renzo는 유동성 재스테이킹 분야에서 3위를 차지하고 있으며, 1위는 Ether.fi, 2위는 Puffer Finance입니다. TVL은 9.9억 달러이며, 시드 라운드에서 320만 달러를 조달하였습니다. 투자사는 Binance Labs, OKX Ventures, IOSG Ventures, Robot Ventures 등 유명 기관들입니다.
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Kim Exchange는 Mode 네이티브 탈중앙화 거래소로 커뮤니티 주도 프로젝트이며, 사용자에게 맞춤형 프로토콜과 Mode의 정렬기 수수료 공유 메커니즘을 통해 더 큰 인센티브를 제공합니다. TVL은 645만 달러입니다.
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IONIC는 Mode 상의 대출 프로토콜로, Metacartel Ventures, Ohm 및 Mode가 지원합니다. IONIC은 Mode에서 최적의 금리를 제공하며, 대출자와 예금자의 이익을 균형 있게 조율하는 경제 모델을 설계하였습니다. TVL은 6100만 달러입니다. 창립자는 Henri Mahal이며, 투자사는 MetaCartel Ventures입니다.
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Mode Name Service는 Space ID가 제공하는 도메인 서비스로, 도메인 형식은 .MODE이며, 2024년 3월 10일 기준 총 75.7k개의 도메인이 등록되었고, 70.3k명의 보유자가 있습니다.
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LogX는 비트코인과 이더리움을 이용한 영속계약 거래소로, 다양한 체인의 유동성을 한데 모으는 대형 어그리게이터(aggregator)로 설계되었습니다. 사용자는 가스비 토큰을 관리하거나 각 작업마다 복수의 트랜잭션을 실행할 필요가 없습니다. TVL은 1121만 달러입니다.
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Poolshark는 방향성 유동성을 활용하는 탈중앙화 프로토콜로, Mode, Arbitrum, Scroll 세 개의 Layer2에 상장되어 있으며, 방향성 유동성을 통해 풀 예금자가 유동성 포지션을 선택적으로 제공할 수 있습니다. Poolshark는 전문 트레이더에게 DEX에서 지정가 거래 기능을 제공합니다. TVL은 59.5만 달러입니다.
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Layerbank는 LSD, RWA, LRT 등 다양한 분야에 진출한 멀티체인 대출 프로토콜로, 현재 Manta, Bsquared, Mode, Linea, Scroll 등 다수의 Layer2에 상장되어 있으며, 총 TVL은 4.14억 달러이며, Mode 상의 TVL은 1011만 달러입니다.
종합적으로 Mode 생태계는 DeFi 중심이며 상호작용 가치가 비교적 높습니다. Mode는 현재 유동성 재스테이킹 프로젝트들과의 협력을 추진하고 있으며, 이는 양측 모두에게 이점이 됩니다. Mode는 더 많은 사용자와 자금을 확보할 수 있고, 재스테이킹 프로젝트들의 토큰 또한 활용처가 확대됩니다.
04 모듈형 Layer2 경쟁 구도
Mode는 Op Stack 서비스를 활용한 모듈형 Layer2이므로, 타 Op Stack 또는 모듈형 Layer2 프로젝트들과 비교 분석합니다.
05 결론
Mode는 Op Stack을 활용하고 DeFi 분야에 집중한 모듈형 Layer2 프로젝트입니다. Op Stack이 만든 Op 슈퍼 체인에는 이미 다수의 유명 프로젝트가 참여하여 생태계 확장과 사용자 유치에 유리합니다. 또한 모듈화는 이번 상승장의 핵심 서사 중 하나입니다. 단일 공개 블록체인만으로는 성능 향상을 기대하기 어렵기 때문에, 모듈화를 통해 각 블록체인의 장점을 극대화할 수 있으며, 실제로 모듈화 리더 프로젝트들은 이미 우수한 성과를 보이고 있습니다.
전반적으로 Mode는 현재 Layer2의 발전 방향과 잘 부합하며, 그 성과가 기대됩니다. 경쟁 구도 측면에서도 Mode는 동종 프로젝트 중에서도 우수한 성과를 보이며, op super chain 내 DeFi 허브가 되겠다는 포부를 갖고 있어 향후 발전이 주목됩니다.
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