Y2kFinance 이해하기: Arbitrum 기반 안정 자산 보험 프로토콜
작성: Thor Hartvigsen
번역: TechFlow
Y2kFinance는 Arbitrum에 곧 출시될 예정인 프로토콜로, 스테이블코인 디페깅(연결 해제)에 대한 헤지 또는 투기를 도와줄 수 있습니다. 본 글은 Y2k에 대한 개요와 왜 제가 그것이 Arbitrum에서 두각을 나타낼 것이라고 생각하는지 설명합니다.
Y2kfinance는 암호화 투자자들이所谓 '안정된' 자산의 위험 상태를 완전히 잘못 평가하고 있다고 생각합니다.
우리는 UST, STETH, TOMB 등 과거의 일부 "안정 자산"들이 이미 디페깅되었고, 그 중 일부만 다시 페그로 돌아간 것을 목격했습니다.
간단히 말해, Y2K를 통해 DeFi 사용자는 다음을 할 수 있습니다:
1) 스테이블 자산의 위험을 헤지하기 위해 페그 유지 보장을 구매할 수 있습니다.
2) 담보를 예치하고 수익을 얻음으로써 스테이블 자산이 디페깅되지 않을 것에 베팅할 수 있습니다.
첫 번째 제품을 살펴보겠습니다.
Earthquake
여기서 우리는 특정 자산(예: FRAX)의 페그를 대표하는 보험금고를 생성하며, 이 금고는 일정 기간 동안 가격을 모니터링합니다. 예를 들어, 제가 FRAX를 보유하고 있다면 ETH를 지불하여 보험을 구입함으로써 리스크를 헤지할 수 있습니다. FRAX가 페그를 유지한다고 믿는다면, 저는 담보로 ETH를 예치하여 수익을 얻을 수 있습니다.
이 보험금고가 FRAX를 100일 동안 추적하고 행사가격이 0.97달러라고 가정합시다. 만약 FRAX가 0.97달러까지 하락한다면: 보험을 산 사람은 다른 쪽의 투기자가 예치한 담보 ETH를 받게 되지만, 보험 구매에 사용한 ETH는 돌려받지 못합니다.
만약 FRAX가 전체 기간 동안 디페깅되지 않는다면: 투기자는 자신의 담보물 + 보험 구매에 사용된 ETH를 모두 회수합니다. 만약 FRAX가 디페깅된다면: 투기자는 여전히 보험 구매자가 보험료로 낸 ETH는 받지만, 정산 시점에는 자신의 담보물은 회수하지 못합니다.
투기자는 이 기간 동안 어디서 추가 수익을 얻을 수 있을까요?
1) 일부 담보는 거버넌스 투표를 통해 머니마켓에 활용됩니다.
2) 토큰 배분 (금고에서 구매한 보험 금액에 따라 규모 결정)
모든 현금 흐름은 이 기간 종료 시 발생하며, 자산 가격은 Chainlink 오라클을 통해 획득됩니다. 보험금고 운영 기간 동안 투기자는 기간이 끝날 때까지 담보물을 잠근 상태로 유지해야 합니다.
이제 다음 제품으로 넘어갑니다:
Wildfire
투기자는 보험금고 내 자신의 담보물 일부를 나타내는 반대체 가능한 토큰을 받으며, 이를 거래할 수 있어 유동성을 증가시키고 담보물이 묶이는 위험을 줄일 수 있습니다.
사용자는 해당 토큰을 구매함으로써 유동성을 제공할 수 있으며, 그 대가로 정산 사례에서 일부 수익을 얻게 됩니다. 그러나 현재 이 부분에 대한 정보는 공개되지 않았으며, 공식적으로 더 많은 내용을 밝히지 않았으므로 DYOR(스스로 조사하십시오)하셔야 합니다.
Y2K 보험금고에서 출시될 예정인 토큰은 다음과 같습니다:
- $DAI
- $MIM
- $USDC
- $FEI
- $FRAX
향후 거버넌스를 통해 더 많은 스테이블코인이 추가될 예정입니다.
Y2K는 또한 자체 유틸리티 토큰을 출시할 계획이며, 그 용도는 다음과 같습니다:
- 거버넌스
- veY2K
- 수수료 수익 (위험 담보 수익의 5%, 보험 프리미엄 및 담보 예치금의 0.25%)
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