米銀：AI エージェント CPU 標準を巡る争い、エヌビディア「より速く」vs AMD「より多く」

潮向研究によると、米銀は 7 月 22 日の報告書で、エヌビディアと AMD がエージェント CPU 領域において定義を巡る戦いを展開していると指摘した。エヌビディアは先週、Vera CPU アーキテクチャを発表し、88 個のカスタム ARM コア、1.2TB/s のメモリ帯域幅を備えていると説明。シングルコア性能がエージェントの応答速度を決定すると主張し、「より速く」を強調した。AMD は木曜日の AI Day でこれに応じ、同社の EPYC 9965 は 100kW 配備におけるラックレベルのスループットが Vera の 2.4 倍に達していると述べ、並列スループットがプロダクション級 AI 効率を決定すると主張し、「より多く」を強調した。米銀は、x86 と ARM の争いの裏にある軸も同様に重要だと考えており、x86 がエンタープライズソフトウェアスタックにおいて数十年かけて築いた最適化の壁は、短期間で代替できるものではないとしている。米銀は、AMD がベンチマークスコアを競うのではなく測定基準を再定義すると予想し、真の勝者は業界に自社のフレームワークを受け入れさせた企業になると見ている。米銀はエヌビディアと AMD の買い推奨を維持し、目標株価をそれぞれ 350 ドルと 620 ドルとした。これはゼロサムゲームではなく、両社ともに勝てるものの、そのアプローチは異なると考えている。