TechFlow ニュース、7 月 2 日、「1011 内幕巨鯨」の代理人である Garrett Jin 氏が分析を投稿し指摘したところによると、今週、市場構造に明確な変化が現れ、AI 産業チェーン内部で資金の再分配が行われており、メモリチップ市場には段階的な天井付けの兆候が見られる。マイクロンの株価は約 1250 ドル付近で抵抗に遭い回落しており、決算実績は予想を上回ったにもかかわらず、株価は出来高を伴って下落し、「材料出尽くしで弱含む」という典型的な天井特徴を呈している。韓国市場の SK ハイニックスとサムスン電子も同様に弱含んでおり、データによると、ここ 2 か月で外国資金は韓国株式市場から 100 兆ウォン以上（約 650 億ドル）を撤退させている。真の資金受け皿の方向性は中小型盤 AI 概念株ではなく、Google、Microsoft、Amazon などを代表とする核心的なクラウドコンピューティング大手である。
Garrett Jin 氏は、今回の資金移動の背後にあるロジックは「トークン最適化トレンド」であると考える。つまり、ますます多くの単純なタスクが低コストモデルによって処理されるにつれ、価値は徐々にクラウドサービス層に集中し、基礎モデル層には集中しない。これこそが超大規模クラウドベンダーの核心的なモートを構成している。
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