TechFlowより、4月14日付の報道によると、イラン戦争が再燃したことを受け、米ドルと株式市場のボラティリティ（変動率）との従来の相関関係が復活しました。リスク回避志向の投資家が、昨年の関税問題による混乱後に冷遇されていた米国資産に再び流入しています。開戦以降、米ドルとVIX（恐怖指数）の正の相関は継続的に強まっており、現在は2024年に入ってからの最高水準に近づいています。これは過去5年間に見られた「市場のボラティリティが高まると米ドルが上昇し、市場が安定すると米ドルが下落する」というパターンを再現しています。米国がホルムズ海峡を封鎖したことを受けて、スコシアバンクは、今後の株式市場のボラティリティが抑制される可能性も考慮し、米ドルとVIXの関係に注目すべきだと指摘しています。同銀行のチーフ為替ストラテジスト、ショーン・オズ氏は今週月曜日に、「もし湾岸地域の情勢がVIXの大幅かつ持続的な反発を引き起こさない場合、米ドルはさらに下落を拡大する可能性がある」と述べています。（Goldman Sachs Japan）
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