Entangle Protocol：流動性ステーキングトークンのリターン最適化器
TechFlow厳選深潮セレクト
Entangle Protocol：流動性ステーキングトークンのリターン最適化器
本稿では、リサーチャーのViktorがEntangle Protocolが解決できる問題や、プロトコルのメカニズムの原理、製品、ユースケースおよびトークノミクスについて紹介しています。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Viktor DeFi
翻訳：TechFlow
Entangle Protocolは、LST（流動ステーキングトークン）のリターンを最適化するプロトコルであり、ユーザーのLSTリターンを1〜3倍に増加させます。本稿では、研究者であるViktorが、同プロトコルが解決する課題、メカニズムの原理、製品、ユースケース、およびトークノミクスについて紹介します。
概要
現在でもDeFiは正常に機能していますが、その背景には取引を支える流動性があります。実際、市場の動きと成長を推進しているのは流動性です。しかし、DeFiは依然として流動性の断片化という問題に直面しています。
流動性は分断されており、プロトコル間で自由に移動しないため、プロジェクトやユーザーに悪影響を与えています。ここで登場するのがEntangleです。Entangleは、ネイティブおよび外部アプリケーション向けの流動性中心サブレイヤーを提供することで、クロスチェーンにおける流動性供給と資本効率の基準を高めることを目指しています。このプラットフォームは、DeFiにおける以下の3つの長期的な課題を解決しようとしています。
•流動性が隔離され、分断されていること；
•プロトコルが流動性を維持できないこと；
•ユーザーの資本効率が低いこと。
他の多くのプロトコルも同様の問題に取り組んでいますが、Entangleのアプローチは特徴的です。
インフラストラクチャ
このプラットフォームは、Entangle Blockchainおよび分散型オラクルソリューションによってこれらの問題を解決します。
Entangle BlockchainはCosmos SDKを使用して構築されており、EVMおよび非EVMブロックチェーン間の円滑な接続を可能にします。また、オラクル取引も促進します。
一方、Entangle分散型オラクルソリューション（EDOS）は、プラットフォームのクロスチェーンdApp「Synthetic Vault」を駆動するエンジンです。EDOSは、サードパーティのクロスチェーンブリッジやオラクルソリューションに付随するセキュリティリスクを排除し、Entangleをより効率的かつ効果的にしています。
Synthetic Vault
次に、Entangleの旗艦ネイティブdAppであるSynthetic Vaultに注目します。現在、Avalanche、Polygon、Ethereum、BNB、Fantom、Optimism、Arbitrum、MultiVersX上で展開されています。複数のチェーンにまたがって流動性ポジション資産（xLSD）を最適に活用することを可能にします。
それでは、リターンがどのように向上するかを例で説明しましょう。
PeteはCurveFinanceで流動性を提供し、対応するLPトークンを受け取ります。その後、彼はそれをEntangle上でステーキングします。するとEntangleは自動的にそのLPトークンをConvexFinanceにコンパウンドさせて追加のリターンを得ます。さらに、EntangleはPeteに対してLSDのLPトークンを発行し、他のプロトコル上のローン／借り入れをヘッジできるようにします。これにより、Peteの暗号資産の収益率は2倍、場合によっては3倍にも達し、複数の側面からリターンを得ることができます。
つまり、LSTのリターン最適化プロトコルとして、EntangleはLSDのナラティブに自然に組み込まれます。ユーザーは、LSTから得られる単層のリターンに頼るのではなく、Synthetic Vaultを使ってさらに深い階層のリターンを解放できます。
ちなみに、Entangleのインフラはユーザーだけでなく、dAppや開発者にとっても革新的なユースケースを提供しています。彼らは粘着性のある流動性を利用してプロトコルを立ち上げたり、リターン戦略を利用したり、EDOSを通じてゲームや予測市場などのアプリを開発することが可能です。
トークノミクス
$ENTGLは、Entangleエコシステムの主要なトークンであり、Gas手数料、Keeperオラクルの実行、取引の検証などに使用されます。総供給量は10億枚で、そのうち目を見張る45.6%がコミュニティ／インフラへ割り当てられています。
収益モデル
Entangleは以下の方法でプロトコルに実質的な収益を創出します。
•担保資産の自動コンパウンド；
•Vaultの実行手数料；
•Entangle内蔵DEXの取引手数料；
•Entangle BlockchainのGas手数料；
•Entangleオラクルソリューションの利用手数料。
パートナー
前述した通り、Entangleはすでに8つの主要チェーンと協力しています。最近ではSeiNetworkおよびCurvanceとも緊密な提携関係を結んでおり、今後さらに多くのパートナーが加わる予定です。
このプロジェクトはすでにテストネットをリリースしています。
所感
DeFiは絶えず進化しており、成長を続け、より多くのユーザーを惹きつけるためには、エコシステムの緊急課題に迅速に対処する必要があります。つまり、マルチチェーン流動性こそがそのような解決策の一つです。これは非常に重要であり、ユーザーが資産のリターンを最大化できるだけでなく、プロトコルが迅速に流動性を立ち上げることも可能にする、いわば両刃の剣だからです。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
Viktor DeFi
