TechFlow, 18 avril - Selon Adam, chercheur macroéconomique chez Greeks.live, 23 000 options sur Bitcoin et 177 000 options sur Ethereum viendront à échéance aujourd'hui. Le ratio put/call des options Bitcoin est de 0,96, avec un prix maximal de douleur à 82 000 dollars et une valeur nominale atteignant 1,97 milliard de dollars ; pour les options Ethereum, le ratio put/call est de 0,84, le prix maximal de douleur à 1 600 dollars, et la valeur nominale s'élève à 280 millions de dollars.
Adam analyse ainsi : « Cette semaine, le marché est devenu bien plus calme. Les informations diffusées par Trump cette semaine ont été limitées, ce qui a rapidement refroidi le marché. Actuellement, la volatilité à court terme (RV) n'est que de 30 %, tandis que la volatilité implicite (IV) a fortement baissé cette semaine, tombant en dessous de 40 %. La RV à moyen et long terme se situe entre 50 % et 60 %, et l’IV reste concentrée autour de 50 %. Nous estimons que la guerre commerciale et la guerre tarifaire sont loin d'être terminées, l'incertitude du marché persistera donc durablement, tout comme sa volatilité. Le volume de livraison représente moins de 10 % du volume total ouvert ; le PCR reste récemment élevé, ce qui montre clairement que les craintes de baisse dominent nettement les espoirs de hausse. Les volumes ouverts des options d'avril et juin restent tous deux aux alentours de 25 %, indiquant une structure de marché relativement stable et une forte probabilité de stagnation. Toutefois, nous traversons actuellement la période douloureuse de transition du marché haussier vers un marché baissier, et le moral des investisseurs est relativement bas. Dans ce type de contexte défavorable, la probabilité d’un cygne noir augmente significativement ; acheter quelques options de vente profondément hors cours pourrait être un bon choix. »
