TechFlow, 17 mars - Une nouvelle analyse de QCP Capital révèle qu'un baleine du bitcoin a ouvert un position vendeuse de 400 millions de dollars lors du week-end, avec un prix d'entrée moyen à 84 000 dollars et un prix de liquidation d'environ 86 000 dollars. Cette opération a provoqué des fluctuations sur le marché dimanche, certains groupes de traders tentant de forcer la liquidation de cette position fortement levée à 40x, qui ne nécessiterait qu'une variation de prix de seulement 2,5 %. Néanmoins, la position reste ouverte à ce jour, ayant déjà accumulé près de 400 000 dollars en frais de financement.
Le rapport indique que l'indice de peur et d'avidité pour les cryptomonnaies se situe actuellement à 32 % (zone de « peur »), reflétant une aversion persistante au risque, notamment en raison de la morosité générale observée sur les marchés actions. Cela renforce davantage encore le rôle du bitcoin comme outil de couverture macroéconomique. Par exemple, vendredi dernier, l'option BTC-17MAR25-80k-P a été activement achetée, avec un volume multiplié par 300, clairement dans un objectif de couverture contre la volatilité attendue durant le week-end.
Malgré les bruits de marché constants, le bitcoin maintient une stabilité au-dessus de 80 000 dollars, affichant une résilience notable comparée aux marchés actions. En revanche, les contrats à terme sur indices boursiers américains ont ouvert en baisse ce matin, en raison d'une recrudescence des craintes de récession économique. Ces inquiétudes découlent des déclarations du secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, affirmant qu'une récession ne peut être exclue, faisant ainsi écho aux propos antérieurs de Trump. Les marchés attendent désormais avec attention la publication des données américaines sur les ventes au détail ce soir, afin de déterminer si la baisse de 0,9 % observée en janvier marque le début d’un ralentissement de la consommation ou simplement un repli après une fin de saison des fêtes particulièrement forte en 2024.
Le rapport conclut que, bien que la narration autour des cryptomonnaies s'amenuise, les marchés actions restent le principal point d'attention. La publication d'un indice CPI américain inférieur aux attentes la semaine dernière a offert un soulagement temporaire, mais la Réserve fédérale est peu susceptible d'adopter immédiatement une posture accommodante. Compte tenu des risques persistants liés aux droits de douane et aux préoccupations inflationnistes, la perspective de baisses de taux demeure incertaine. Ainsi, QCP Capital s'attend à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de la réunion du FOMC mercredi prochain. Toutefois, alors que les marchés cherchent des indices sur la prochaine décision de la banque centrale – particulièrement dans le contexte d'incertitudes liées aux politiques trumpiennes –, la volatilité pourrait rester élevée.
