TechFlow, le 10 mars, selon le Financial Times britannique, plusieurs grandes banques et entreprises de technologie financière à travers le monde se précipitent pour lancer leurs propres stablecoins afin de conquérir une part du marché des paiements transfrontaliers, un secteur que les cryptomonnaies devraient transformer. La Bank of America a indiqué le mois dernier qu'elle était ouverte à l'émission de son propre stablecoin, rejoignant ainsi d'autres prestataires de services de paiement déjà présents sur ce créneau, tels que Standard Chartered, PayPal, Revolut et Stripe.
Simon Taylor, cofondateur de la société de conseil fintech 11:FS, compare ce phénomène à une vague de FOMO (fear of missing out) : « C'est comme vendre des pelles pendant une ruée vers l'or sur les stablecoins. Un autre facteur moteur est qu'il existe désormais un volume réel de transactions, et que les fondateurs veulent profiter de cette opportunité, sachant que la réglementation sur les stablecoins arrive bientôt. Tous ces éléments se combinent. » Martin Mignot, associé chez Index Ventures et soutien de Bridge, déclare que les stablecoins sont « attrayants » sur les marchés où il n'existe pas de « bonnes infrastructures ou liquidités suffisantes, et où les risques monétaires sont élevés », mais que leur cas d'utilisation dans les marchés occidentaux « n'est pas aussi évident ».
Les analystes mettent en garde contre la persistance durable de dizaines de stablecoins sur le marché, car les utilisateurs commenceront à évaluer la qualité des émetteurs. Taylor souligne que les stablecoins ne sont pas de l'argent liquide, mais seulement des substituts reflétant le risque de crédit de l'émetteur et sa capacité à gérer les risques opérationnels : « En substance, la marque d’un stablecoin vous dit qui est l’émetteur. Ainsi, puisque l’organisation émettrice est telle ou telle, votre risque de crédit est X ou Y. Ce n’est pas ce que vous faites avec le dollar. »
Actuellement, environ 210 milliards de dollars de stablecoins ont été émis dans le monde, dont environ 142 milliards de dollars en USDT par Tether et 57 milliards de dollars en USDC par Circle. Selon les données de Visa, le volume des transactions en stablecoins a augmenté de 521 milliards de dollars l’année dernière à 710 milliards de dollars le mois dernier, tandis que le nombre d’adresses uniques utilisant des stablecoins a progressé de 50 % sur la même période, atteignant 35 millions. Alors que le cadre réglementaire devient plus clair, la confiance des institutions financières pour entrer sur ce marché grandit. Le Congrès américain examine actuellement un projet de loi visant à établir des normes pour les stablecoins, l'Union européenne a mis en œuvre au début de cette année des règles exigeant la conformité des opérateurs de stablecoins, et l'autorité britannique de régulation financière prévoit de consulter les parties prenantes cette année.
