TechFlow, 5 août – Selon un récent rapport de QCP Capital, la panique et les liquidations lors de la séance asiatique matinale ont fait chuter le BTC et l’ETH respectivement à des creux de 49 000 $ et 2 116 $. Le déclencheur direct de ce repli provient d'une vente massive d'ETH par Jump Trading et Paradigm VC, provoquant une hausse de la volatilité à terme de l'ETH de plus de 30 points, atteignant 120 %. Cette forte volatilité a poussé les teneurs de marché à réduire rapidement leurs positions en gamma sur les options à court terme, amplifiant ainsi la chute.
Par ailleurs, la mauvaise publication des données américaines sur l'emploi vendredi dernier a détérioré le sentiment macroéconomique. Couplée à des dé-leveragings massifs sur divers actifs, cette situation a entraîné une forte augmentation de la volatilité du marché. L'indice VIX a atteint 50 (niveau supérieur uniquement observé pendant la pandémie de Covid-19 et la crise financière de 2008), tandis que la volatilité implicite à un mois du dollar face au yen japonais a grimpé à 16 %, provoquant davantage de dé-leveragings. La tension géopolitique mondiale s'est également intensifiée après que Tsahal a tué un dirigeant du Hamas durant le week-end, suscitant des menaces de représailles de la part de l'Iran, tandis que les États-Unis ont commencé à déployer des troupes au Moyen-Orient.
Côté stratégies de trading, malgré la turbulence du marché, les bases à terme et les taux de financement restent solides.
