Rapport Bitfinex : La pression de vente des détenteurs à court terme est presque épuisée, un plancher local potentiel se forme
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Rapport Bitfinex : La pression de vente des détenteurs à court terme est presque épuisée, un plancher local potentiel se forme
Selon le dernier rapport Bitfinex Alpha, le 3 juillet, le prix du bitcoin a chuté sous la moyenne mobile sur 120 jours pour atteindre 53 219 $, en raison des inquiétudes du marché concernant les ventes potentielles par le gouvernement allemand et les créanciers de Mt. Gox. Toutefois, les données du week-end suggèrent qu’un plancher local pourrait être en train de se former. 1. Bien que le gouvernement allemand ait transféré une importante quantité de BTC vers des bourses, ce volume reste relativement faible comparé à l’ensemble des bitcoins échangés depuis 2023. 2. Les indicateurs de volatilité montrent un rétrécissement de l’écart entre la volatilité implicite et la volatilité historique, signe que le marché anticipe davantage de stabilité à venir, ce qui implique que le BTC pourrait évoluer latéralement à son niveau actuel ou du moins éviter une chute significative. 3. Les positions courtes sur le marché reflètent un certain relâchement : le nombre limité de dégonflages de positions courtes indique la présence d’un grand nombre de « shorts tardifs » lors d’une éventuelle reprise, traduisant un manque de direction claire. La pression vendeuse des détenteurs à court terme semble proche de son point d’épuisement. En effet, le SOPR (Spent Output Profit Ratio) des détenteurs à court terme est à 0,97, ce qui signifie que ce groupe vend désormais à perte. Historiquement, lorsque cette situation se produit, les prix ont tendance à rebondir une fois que la pression vendeuse diminue. En outre, le taux de financement des contrats perpétuels BTC est devenu négatif pour la première fois depuis le 1er mai, ce qui pourrait indiquer une augmentation du sentiment baissier, mais renforce également l’hypothèse d’un possible stabilisation ou d’un plancher approché. La combinaison d’un taux de financement négatif et d’une valeur basse du SOPR à court terme marque généralement le creux d’un mouvement correctif. Sur le plan macroéconomique, les procès-verbaux de la réunion de la Réserve fédérale montrent que, malgré des données encourageantes sur le marché du travail et un ralentissement de l’inflation qui soutiennent un assouplissement monétaire, les responsables restent très prudents quant à une baisse des taux. Le taux de chômage s’élève actuellement à 4,1 %, son plus haut niveau depuis novembre 2021, indiquant que l’économie s’ajuste à une croissance structurelle plus faible et à une modération du recrutement.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesTechFlow, d'après le dernier rapport de Bitfinex Alpha, le 3 juillet, le prix du bitcoin est tombé sous la moyenne mobile sur 120 jours à 53 219 $, en raison des inquiétudes du marché concernant les ventes potentielles par le gouvernement allemand et les créanciers de Mt. Gox. Toutefois, les données du week-end indiquent qu'un plancher local pourrait être en train de se former :
1. Bien que le gouvernement allemand ait transféré une quantité importante de BTC vers des exchanges, ce volume reste relativement faible comparé à l'ensemble des bitcoins échangés depuis 2023.
2. Les indicateurs de volatilité montrent un rétrécissement de l'écart entre la volatilité implicite et la volatilité historique, suggérant que le marché anticipe une plus grande stabilité à venir, ce qui implique que le BTC pourrait évoluer latéralement ou tout au moins éviter un nouveau plongeon marqué.
3. Les positions courtes sur le marché reflètent une certaine complaisance : le nombre limité de dégagements de positions vendeuses indique une forte présence de « shorts retardataires » lors d'une éventuelle reprise, témoignant d’un manque de direction claire.
La pression vendeuse des détenteurs à court terme semble proche de son point d’épuisement. Le SOPR (Spent Output Profit Ratio) de ces acteurs est à 0,97, ce qui signifie qu'ils vendent désormais enregistrant des pertes. Historiquement, lorsque cette situation se produit, les prix rebondissent une fois que la pression vendeuse diminue.
Par ailleurs, le taux de financement des contrats perpétuels BTC est devenu négatif pour la première fois depuis le 1er mai, ce qui peut indiquer une hausse du sentiment baissier, mais renforce aussi l'idée que le BTC pourrait atteindre un niveau de stabilisation voire un creux. La combinaison d’un taux de financement négatif et d’une valeur basse du SOPR à court terme marque typiquement le fond d’un mouvement correctif.
Sur le plan macroéconomique, les procès-verbaux de la Réserve fédérale montrent que, malgré des signes d'amélioration du marché du travail et une inflation en baisse qui pourraient justifier un assouplissement monétaire, les responsables restent très prudents quant à toute baisse des taux. Le taux de chômage s’élève actuellement à 4,1 %, son niveau le plus élevé depuis novembre 2021, ce qui indique un ajustement économique dans les tendances de croissance et de recrutement à long terme. Aucune baisse des taux n’est attendue lors de la réunion politique des 30 et 31 juillet, mais l’espoir subsiste pour une baisse en septembre.
