TechFlow, citant Adam, chercheur macro chez Greeks.live, a résumé les données de règlement d'options du 17 mai.
Environ 18 000 contrats d'options BTC arrivent à échéance, avec un ratio Put/Call de 0,63, un point maximal de douleur à 63 000 dollars et une valeur nominale de 1,2 milliard de dollars.
Environ 320 000 contrats d'options ETH arrivent à échéance, avec un ratio Put/Call de 0,28, un point maximal de douleur à 3 000 dollars et une valeur nominale de 930 millions de dollars.
Cette semaine, encouragés par la vague spéculative des actions Meme aux États-Unis, les ETF Bitcoin ont connu des afflux significatifs de capitaux. Le BTC a fortement augmenté, dépassant les 65 000 dollars. Toutefois, en dehors des actifs Meme, le marché cryptographique reste faible, avec un volume des transactions qui continue de baisser. Cette divergence entre les données d'options du BTC et de l'ETH illustre bien ce phénomène. D'après les transactions importantes et la structure du marché, la tendance baissière des volatilités implicites (IV) sur les principales échéances est terminée et entre désormais en phase latérale, indiquant qu’il y a peu de place pour une baisse supplémentaire.
Le marché BTC est relativement équilibré entre acheteurs et vendeurs, tandis que la faiblesse persistante du prix de l’ETH entraîne une perte progressive de confiance, faisant des ventes d’options acheteuses (call) la composante dominante des échanges. Actuellement, le rapport coût/bénéfice pour les vendeurs à IV donnée est médiocre ; un achat stratégique bien calibré dans le temps serait donc préférable. Il est particulièrement conseillé de surveiller le taux de change ETH/BTC pour guider ses opérations.
