TechFlow – L'Information, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a annoncé envisager une révision définitive des règles relatives à l'enregistrement des courtiers auprès d'associations nationales de valeurs mobilières, dans le but de préciser quels courtiers doivent s'inscrire auprès de ces associations nationales (telles que la FINRA, Organisation réglementaire du marché financier).
Cette révision concerne la règle 15b9-1, initialement établie dans les années 1960 et étendue en 1976, qui permettait à un nombre limité de membres d'échanges de ne pas adhérer à l'Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD, ancêtre de la FINRA). Toutefois, avec l'avènement du trading à haute fréquence, de nombreux courtiers exécutent désormais un volume important d'activités entre plusieurs bourses ou en dehors de celles-ci. Certains continuent de bénéficier d'exemptions obsolètes d'adhésion aux associations nationales de valeurs mobilières, créant ainsi un vide réglementaire.
Les modifications proposées visent donc à actualiser et restreindre les cas dans lesquels les courtiers peuvent être dispensés d'une inscription auprès d'une association nationale de valeurs mobilières. L'adhésion à ces associations renforcera une régulation saine et cohérente, notamment pour les transactions inter-marchés et hors bourse.
La SEC indique que cette mesure bénéficiera aux investisseurs ainsi qu'à l'équité, à l'ordre et à l'efficacité des marchés.
