Goldman Sachs : Le boom des dépenses en IA cache des inquiétudes, les marchés boursiers mondiaux font face à une rotation de style
7x24h Brève
Goldman Sachs : Le boom des dépenses en IA cache des inquiétudes, les marchés boursiers mondiaux font face à une rotation de style
Selon les recherches de TechFlow, la Perspective Hebdomadaire Mondiale de Goldman Sachs indique que la semaine dernière, les bourses mondiales ont baissé d'environ 2 %, la clôture des positions de momentum ayant aggravé la baisse du secteur technologique de 5 %, tandis que les baisses au Japon, en Corée et à Taïwan ont atteint 3 % à 9 %. La situation au Moyen-Orient a poussé le pétrole brut Brent à revenir au-dessus de 88 dollars le baril, les secteurs de l'énergie et de la défense ayant surperformé. L'équipe de stratégie de Goldman Sachs avertit que le boom des dépenses en capital liées à l'IA accumule des risques ; si la rentabilité des grandes actions technologiques diminue avant que les retours sur l'IA ne se manifestent, le marché boursier subira un double choc. Son portefeuille à long terme « neutre au régime » indique un poids plus faible pour les actions, un poids plus faible pour la technologie et une allocation plus élevée aux actifs réels, mais le coût d'une réduction complète à court terme est trop élevé. Goldman Sachs propose cinq stratégies de compromis : se tourner vers les facteurs de qualité, augmenter l'allocation aux actifs réels tels que les matières premières et les infrastructures, diversifier géographiquement vers des marchés décotés comme l'Europe et le Japon, couvrir les risques de queue en prenant une position longue sur la volatilité via des options, et participer de manière sélective à des titres de la couche application ayant des capacités de monétisation de l'IA plus fortes.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesSelon TechFlow, selon la recherche Chaoxiang, les Perspectives hebdomadaires mondiales de Goldman Sachs indiquent que la semaine dernière, les bourses mondiales ont baissé d'environ 2 %, le débouclage accru des positions momentum a pesé sur le secteur technologique, qui a reculé de 5 %, les baisses au Japon, en Corée du Sud et à Taïwan ont atteint 3 % à 9 %. La situation au Moyen-Orient a poussé le brut Brent à revenir au-dessus de 88 dollars par baril, les secteurs de l'énergie et de la défense surperformant.
L'équipe de stratégie de Goldman Sachs avertit que le boom des dépenses en capital liées à l'IA accumule des risques, si la rentabilité des grandes valeurs technologiques diminue avant que les retours de l'IA ne se manifestent, les marchés boursiers subiront un double choc. Son portefeuille « neutre institutionnel » à long terme suggère une pondération plus faible des actions, une pondération plus faible de la technologie et une allocation plus élevée aux actifs physiques, mais le coût d'une réduction globale des positions à court terme est trop élevé. Goldman Sachs propose cinq stratégies intermédiaires : s'orienter vers les facteurs de qualité, augmenter l'allocation aux actifs physiques tels que les matières premières et les infrastructures, diversifier géographiquement vers des marchés décotés comme l'Europe et le Japon, couvrir les risques de queue en prenant une position longue sur la volatilité via des options, et participer de manière sélective aux titres de la couche application ayant une capacité de monétisation de l'IA plus forte.
