Selon TechFlow, selon les recherches de TechFlow, le rapport de JPMorgan Chase du 15 juillet a considérablement révisé à la hausse les prévisions de livraisons de serveurs, le taux de croissance pour 2026 passant de 15 % à 22 %, et pour 2027 de 8 % à 25 %. L'inférence IA est le moteur principal ; le déploiement de modèles d'IA par les entreprises nécessite un grand nombre de serveurs d'inférence. JPMorgan Chase estime que d'ici 2028, les livraisons de CPU pour serveurs passeront de 26 millions à 68 millions d'unités, dont 53 millions liées à la demande pour l'Agentic AI. Côté PC, le marché est freiné par la hausse des prix de la mémoire ; les marques augmentent les prix pour préserver la marge brute, au détriment des ventes. Les livraisons de PC en 2026 devraient baisser de 8 %, et les PC grand public de 14 %. Les goulots d'étranglement de l'offre restent contraignants ; CPU, substrats, mémoire, PCB, composants d'alimentation, aucun maillon n'est détendu.
Côté actions américaines, les fabricants de serveurs IA tels que Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise et Super Micro Computer continuent d'en bénéficier, dans le secteur des composants, Arista Networks, Amphenol, Corning, Lumentum, Micron Technology, etc., bénéficient de la tendance structurelle de migration de la valeur vers les composants. JPMorgan Chase recommande : les composants de serveurs sont préférables à la sous-traitance, éviter globalement les PC.
