Selon TechFlow, le 3 juillet, d'après les recherches de ChaoXiang, Morgan Stanley a publié le 2 juillet un rapport de perspectives sur l'industrie NAND, estimant que la demande de NAND liée à l'IA augmentera d'environ 60 % en glissement annuel en 2027, entraînant un déficit offre-demande de 9 %, qui devrait persister jusqu'en 2027. Le rapport souligne également qu'après des hausses de prix consécutives au deuxième trimestre, des réductions de commandes réelles ont été observées du côté de l'électronique grand public, les stocks des fabricants de modules et des distributeurs augmentent, la tarification des produits grand public pourrait avoir atteint un sommet, tandis que la demande du côté des serveurs reste forte grâce à des accords d'approvisionnement à long terme.
Dans cette mise à jour, l'objectif de cours de Longsys passe de 300 yuans à 673 yuans, celui de Phison Electronics de 2 248 dollars taïwanais à 2 588 dollars taïwanais, les deux conservant une notation neutre ; l'objectif de cours de Silicon Motion passe de 155 dollars à 400 dollars, sa notation étant également relevée, en raison de l'expansion des activités de SSD d'entreprise et de disques de démarrage pour serveurs IA. Morgan Stanley estime que la variable clé déterminant si l'offre et la demande se resserreront en 2028 est le rythme d'expansion de la capacité du fabricant chinois YMTC.
