Selon TechFlow, d'après la recherche Chaoxiang, JPMorgan Chase a publié un rapport sur les puces d'alimentation pour l'IA, détaillant la chaîne d'alimentation complète du réseau électrique aux puces GPU. Le marché des semi-conducteurs d'alimentation pour l'IA atteindra 2,7 milliards de dollars en 2025 et bondira à 19,2 milliards de dollars en 2028, avec un taux de croissance annuel composé de 82 % sur trois ans.
Les principaux moteurs sont l'ajout de 81 GW de capacité dans les centres de données IA en 2028 et le remplacement de l'architecture traditionnelle en courant alternatif par une architecture en courant continu haute tension 800 V. La nouvelle architecture utilise des transformateurs à état solide en SiC et des convertisseurs DC-DC en GaN pour remplacer les équipements électromécaniques, la teneur en semi-conducteurs par watt passant de 175 dollars à 260 dollars.
Le rack Kyber de Nvidia stimulera la production de masse en 800 V au second semestre 2027. Les acteurs clés incluent Infineon (le plus fort sur l'ensemble de la chaîne), MPS (leader des VRM, fournisseur de Nvidia), Renesas, Navitas, etc. Le risque majeur réside dans le décalage temporel entre le cycle d'extension du réseau électrique (3-5 ans) et le cycle de construction des centres de données (2 ans).
