TechFlow informe que, le 30 mai, l’investisseur renommé Serenity a déclaré qu’au vu de l’expansion continue de la photonique IA et des infrastructures des centres de données, AAOI, SIVE, FOCI et Shunsin Technology constituent actuellement ses actifs d’investissement à haut risque et à fort potentiel de rendement, tout en exprimant un fort intérêt pour les perspectives d’avenir de la chaîne industrielle de la photonique sur silicium et de l’emballage avancé.
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L’investisseur Serenity a partagé sur les réseaux sociaux ses dernières analyses concernant la chaîne industrielle de la photonique IA, affirmant que, face à la croissance de la demande en puissance de calcul IA et à la modernisation des infrastructures des centres de données, les entreprises spécialisées dans les communications optiques et la photonique sur silicium connaissent de nouvelles opportunités de développement.
En ce qui concerne le fabricant de modules optiques AAOI, Serenity adopte une position positive, estimant que l’entreprise bénéficie actuellement de l’expansion des capacités de production américaines de modules optiques et de lasers. Il prévoit que le chiffre d’affaires mensuel d’AAOI atteindra environ 471 millions de dollars d’ici 2027, tandis que le marché associé devrait connaître une croissance rapide supplémentaire en 2028.
Concernant SIVE, Serenity indique que le portefeuille global des revenus de l’entreprise a augmenté d’environ 77 % par rapport aux niveaux historiques, avec un chiffre d’affaires attendu d’environ 799 millions de dollars. La division photonique deviendrait ainsi le principal moteur de croissance, avec une marge brute potentielle d’environ 60 %.
Sur le plan de la chaîne d’approvisionnement, Serenity souligne que FOCI est un partenaire clé de NVIDIA et de TSMC dans le domaine des unités de réseaux de fibres optiques (FAU), ainsi qu’un maillon essentiel de l’architecture COUPE. Selon lui, la capitalisation boursière actuelle d’environ 2,8 milliards de dollars ne reflète pas encore pleinement la position stratégique de l’entreprise au sein de la chaîne industrielle.
Par ailleurs, bien que Shunsin Technology bénéficie d’une attention médiatique relativement limitée, elle réalise une part importante d’activités dans les domaines du « co-packaged optics » (CPO) et des tests/emballages liés à la photonique, et continue de recevoir des commandes régulières de clients tels que NVIDIA. Serenity estime que, comme certains projets sont exécutés via des filiales, la valeur potentielle de croissance de l’entreprise n’a pas encore été entièrement intégrée par le marché.
Outre ces sociétés, Serenity considère également XFAB comme un actif susceptible de bénéficier de la croissance future de la photonique sur silicium en Europe, soutenue par les politiques publiques européennes en faveur des semi-conducteurs. En outre, il est convaincu que les fondeurs de wafers en carbure de silicium (SiC) et en nitrure de gallium (GaN) tireront profit de la tendance à la modernisation vers des architectures électriques continues (DC) à 800 V dans les centres de données, impulsée par NVIDIA.
