TechFlow rapporte que, le 24 mai, la Corée du Sud lancera la première vague de fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier sur actions individuelles. Ces produits sont indexés sur les fabricants de puces Samsung Electronics et SK Hynix, et visent à offrir un rendement quotidien égal à deux fois, dans le sens positif ou négatif, celui des actions sous-jacentes. Selon les analystes, ces ETF devraient susciter une forte demande auprès des plus de 14 millions d’investisseurs particuliers coréens.
Cependant, cette effervescence risque d’aggraver encore la volatilité du marché, alors que les variations intrajournalières de l’indice KOSPI atteignant 5 % sont devenues de plus en plus fréquentes. Le PDG de Fibonacci Asset Management, basée à Singapour, déclare : « Ces ETF amplifieront les risques de concentration déjà existants, ce qui pose un défi structurel aux investisseurs à long terme, car la volatilité des indices restera durablement élevée, rendant ainsi le marché coréen difficile à anticiper. »
Yoon Jaehong, analyste chez Daewoo Future Asset, estime que les flux nets entrants vers les 14 ETF à effet de levier, qui parient sur Samsung Electronics ou SK Hynix et devraient être cotés fin mai, pourraient atteindre jusqu’à 5,3 milliards de wons coréens. Il précise que, durant les deux premiers mois de cette année, 300 000 investisseurs ont suivi la formation en ligne obligatoire préalable à l’investissement dans des produits à effet de levier — un chiffre dépassant déjà le total annuel de 2025.
