TechFlow rapporte que, selon une prévision de JPMorgan publiée le 11 mai, les grandes entreprises technologiques américaines devraient consacrer jusqu’à 700 milliards de dollars à des dépenses en immobilisations d’ici 2026, dont la majeure partie sera allouée à la construction d’infrastructures dédiées à l’intelligence artificielle. Des sociétés telles que NVIDIA dépendent à hauteur de 90 % de fournisseurs asiatiques pour leurs équipements matériels. Or, les estimations relatives aux dépenses en immobilisations liées à l’IA pour cette année et l’année prochaine ne cessent de s’alourdir, une tendance qui profite aux produits dérivés issus de ces dépenses en Asie.
Les dépenses en immobilisations des grandes entreprises technologiques américaines dans le domaine du matériel IA profitent principalement aux entreprises technologiques asiatiques, tandis que leur impact sur le PIB américain reste relativement limité. JPMorgan souligne que la croissance des bénéfices dans les marchés émergents est non seulement plus attrayante, mais aussi valorisée de façon plus raisonnable. Le ratio cours/bénéfice (C/B) de cette catégorie d’actifs est faible en valeur absolue et, comparé aux marchés développés, « se situe même à un niveau historiquement bas ». Par ailleurs, les positions des investisseurs demeurent encore modestes, tandis que les entrées de capitaux s’accélèrent. (Jinshi)
