TechFlow rapporte que, le 2 mars, 10x Research a publié sur la plateforme X une analyse hebdomadaire des marchés, selon laquelle le marché cryptographique actuel se caractérise par un délestage passif des positions, des taux de financement tombés à des niveaux très bas et une réinitialisation de la volatilité implicite. Toutefois, la liquidité globale reste fragile et les entrées structurelles de capitaux demeurent faibles. En outre, l’effet de levier sur le marché s’est nettement contracté, les taux de financement ont reculé vers des niveaux historiquement bas, et la volatilité implicite des options a achevé une réinitialisation temporaire. Néanmoins, la profondeur des marchés au comptant et dérivés reste insuffisante, et les entrées de nouveaux capitaux destinés à des allocations stratégiques n’ont pas encore pris la forme d’une tendance durable. Sur le plan macroéconomique, le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans est retombé sous la barre des 4 %, les flux de fonds vers les ETF ont brièvement retrouvé une valeur positive, tandis que les intervenants sur le marché des options construisent actuellement des expositions bidirectionnelles en prévision des événements clés prévus en mars. Cela reflète une divergence persistante quant à la direction future du marché cryptographique : la hausse actuelle marque-t-elle le début d’un renversement de tendance ou s’agit-il simplement d’une reprise tactique dans le cadre d’un marché baissier plus large ?
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