Entangle Protocol : L'optimiseur de rendement pour les jetons de mise liquide
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Entangle Protocol : L'optimiseur de rendement pour les jetons de mise liquide
Dans cet article, le chercheur Viktor présente les problèmes que le protocole Entangle est en mesure de résoudre, le principe de son mécanisme, ses produits, cas d'utilisation et son économie token.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Viktor DeFi
Traduction : TechFlow
Entangle Protocol, un optimiseur de rendement pour les jetons de mise liquide (LST), augmente les rendements des utilisateurs jusqu'à 2 à 3 fois. Dans cet article, le chercheur Viktor présente les problèmes auxquels il répond, le mécanisme du protocole, ses produits, cas d'utilisation et son économie de jeton.
Aperçu
À ce jour, la DeFi continue de fonctionner normalement grâce à la liquidité qui alimente les échanges. En réalité, c'est bien la liquidité qui fait avancer les marchés et stimule la croissance. Pourtant, la DeFi continue de lutter contre la fragmentation de la liquidité.
La liquidité est cloisonnée et ne circule pas librement entre les protocoles, ce qui nuit aux projets comme aux utilisateurs. C'est précisément ici qu'intervient Entangle. Ce dernier vise à relever les standards de l'offre de liquidité inter-chaînes et de l'efficacité du capital via une couche secondaire centrée sur la liquidité, supportant à la fois les applications natives et externes. La plateforme s'attaque à trois problèmes persistants dans la DeFi :
• La liquidité est isolée et fragmentée ;
• Les protocoles manquent de rétention de liquidité ;
• L'efficacité du capital des utilisateurs est faible.
De nombreux autres protocoles tentent également de résoudre ces problèmes, mais l'approche d'Entangle se distingue par son originalité.
Infrastructure
La plateforme résout ces problèmes grâce à Entangle Blockchain et à sa solution d'oracle distribué.
Construite avec Cosmos SDK, Entangle Blockchain permet une connexion fluide entre blockchains EVM et non-EVM. Elle facilite également les transactions d'oracle.
Quant à la solution d'oracle distribué d'Entangle (EDOS), elle constitue le moteur qui alimente les dApps inter-chaînes de la plateforme, notamment les vaults synthétiques. L'EDOS élimine les risques de sécurité liés à l'utilisation de ponts inter-chaînes ou d'oracles tiers, rendant ainsi Entangle plus efficace et performant.
Vaults synthétiques
Passons maintenant à l'application phare d'Entangle : les vaults synthétiques. Actuellement déployées sur Avalanche, Polygon, Ethereum, BNB, Fantom, Optimism, Arbitrum et MultiVersX, elles permettent d'optimiser l'utilisation des actifs de position de liquidité (xLSD) sur plusieurs chaînes.
Illustrons maintenant par un exemple comment les rendements sont amplifiés :
Pete fournit de la liquidité sur CurveFinance et reçoit en retour des jetons LP, qu'il met ensuite en garantie sur Entangle. Ce dernier réinvestit automatiquement ces jetons LP sur ConvexFinance afin de générer des rendements supplémentaires. Ensuite, Entangle émet à Pete des jetons LP représentant des LSD, pouvant servir de garantie pour emprunter ou prêter sur d'autres protocoles. Grâce à cela, le rendement sur les actifs cryptos de Pete double, voire triple, en générant des gains sur plusieurs fronts.
En tant qu'optimiseur de rendement pour les LST, Entangle s'intègre donc naturellement dans la narration autour des LSD. Les utilisateurs peuvent exploiter davantage de couches de rendement via les vaults synthétiques, plutôt que de compter uniquement sur un seul niveau de收益 provenant de leurs LST.
Par ailleurs, l'infrastructure d'Entangle n'est pas seulement utile aux utilisateurs, elle ouvre aussi aux dApps et développeurs de nouveaux cas d'usage innovants : ils peuvent attirer une liquidité fidèle, tirer parti de stratégies de rendement, construire des jeux ou des marchés prédictifs via l'EDOS, etc.
Économie de jeton
$ENTGL est le jeton principal de l'écosystème Entangle, utilisé pour les frais de gas, l'exécution des oracles Keepers, la validation des transactions, etc. L'offre totale est fixée à 1 milliard, dont un remarquable 45,6 % alloué à la communauté et à l'infrastructure.
Revenus
Entangle génère des revenus réels pour le protocole via :
• La composition automatique des actifs mis en gage ;
• Les frais d'exécution des vaults ;
• Les frais de transaction sur le DEX interne d'Entangle ;
• Les frais de gas sur Entangle Blockchain ;
• Les frais liés à la solution d'oracle d'Entangle.
Partenariats
Comme mentionné précédemment, Entangle collabore déjà avec huit chaînes majeures. Récemment, des partenariats étroits ont été noués avec SeiNetwork et Curvance, et de nouvelles collaborations sont en cours de développement.
Le projet est désormais disponible sur testnet.
Mon avis
La DeFi évolue constamment, et si nous voulons croître et attirer davantage d'utilisateurs, il est crucial de répondre rapidement aux besoins urgents de l'écosystème. Ainsi, la liquidité multi-chaînes constitue justement l'une de ces solutions. Elle est particulièrement importante car elle représente une arme à double tranchant : elle permet aux utilisateurs de maximiser les rendements de leurs actifs, tout en aidant les protocoles à démarrer leur liquidité plus rapidement.
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Viktor DeFi
