![](/images/opa_89v52.png)
编译:Foresight News,Alex Liu
Farcaster 是一个加密 / Web3 版的小型 Twitter,它凭什么以 10 亿美元的估值筹集到 1.5 亿美元?
Dune Analytics 显示 Farcaster 拥有 4.5 万每日活跃用户。这个数字并不出众,在社交类别中甚至算是不值一提。更何况,这个数字甚至是垃圾机器人注水后的。
Farcaster 拥有约 5,000 DAU (日活跃用户)的证据:
我认为 Farcaster 的 DAU 在 50 到 5,000 之间,而不是像 Dune Analytics 数据显示的 45,000。
Farcaster 官方客户端有一个公共 API 端点可以「获取所有强力徽章用户」,这些用户大致对应于真实的非垃圾 DAU。该 API 返回的数据是 —— 4,387 个用户。
想象一下以每个用户超过 20 万美元的估值来估价一个社交网络 😂
用户主要在 Farcaster 上发布什么类型的内容?
假设你在阅读一个以加密为主题的 Discord 服务器,但重新设计界面,使其看起来像是在阅读 Twitter。
而我看到的内容部分来自真实用户,部分来自使用生成 AI 的垃圾机器人。
人们指出 Farcaster 有一个名为「Frames」的令人惊叹的功能,它的工作方式类似于 Facebook 在 2007 年推出并几年后淘汰的画布功能。
我的回答只是简单地问:有一个引人注目的使用案例吗?
@dwr(Farcaster 开发者)在这个话题上有什么看法:
提问:在 Farcaster 上构建的最酷的 app 是什么?
回答:我平等地爱所有生态项目。
Farcaster 符合 Web3 精神吗?
a16z 的 Chris Dixon 说:在 Web3 中,你不租赁,你拥有。
Farcaster:用户必须向 Farcaster 支付「租金」来存储他们的数据- 就目前而言,每 5,000 条帖子大约花费价值 7 美元的 ETH。如果用户不想支付,那么他们的旧帖子将他们发布新帖子时被删除。
为什么像 a16z 一样的风险投资公司(VCs)会认为,对于一个活跃用户基数与一个小众 Discord 服务器相当的初创公司,10 亿美元是一个吸引人的估值?
我们是不是又突然进入了另一个加密泡沫,每个人都再次成为纸上独角兽?
我认为有 3 种解释:
-
它就像 Clubhouse
在 2021 年,a16z 将 Clubhouse 估值为 40 亿美元。那次投注没有成功,但它的逻辑是有道理的。
社交平台的估值可能增长到 1000 亿美元以上。如果 VCs 看到有 10% 这样退出的机会,他们可以证明 10 亿美元以上的估值是合理的。
与 2021 年初 Clubhouse 拥有的用户量相比,Farcaster 只有 0.1%,当时 Clubhouse 估值为 40 亿美元,而那是一个极其冒险的估值。
但在我看来,真正的原因更加阴暗…
-
加密 VCs 拿走了 LP 的钱,不想退还
如果 VCs 仍然有 LP 资本可以部署,而他们「投入了 1.5 亿美元」而不是退还,这意味着他们可以为自己收取额外的 2000~3000 万美元的管理费。
每年 2% 的费用 × 10 年是 20%。
-
Web3 领域就像伯尼的周末
到目前为止,每个人都意识到「Web3」是一个逻辑冲突的想法。
但那些浪费了数十亿美元的 VCs 不想承认,并因此被起诉。
Farcaster 让他们保持着这种幌子。如果你用力眯起眼睛,你会看到一个 Web3 的用例!
Farcaster 的 bull case 是,它是一个就像 RSS 一样的协议,能在开放网络上实现互操作的微博功能。
在我看来,这是一个值得探索的想法。尽管像 Mastodon 一样的类似想法没有对 Twitter 造成多大威胁。
让我们拭目以待🍿
我认为 Farcaster 做得很好,40 亿美元的估值是基于团队、执行力和吸引力的。
而本文的重点是,在甚至还没有找到实现 500,000 DAUs 的路径之前,就将估值定为 10 亿美元以上是如此不合理,以至于 VCs 有些不对劲 —— 它们在诈骗,或者单纯是无能。
欢迎加入深潮TechFlow官方社群
Twitter官方账号:https://x.com/TechFlowPost
Twitter英文账号:https://x.com/TechFlow_Intern
![](/images/opa_3v2.png)
![](/images/opa_3v2.png)
![](/images/opa_3v2.png)
![](/images/opa_3v2.png)
![](/images/opa_3v2.png)
![](/images/opa_3v2.png)
- 07月27日 10:13
- MARA CEO:特朗普执政下比特币挖矿将蓬勃发展
- 07月27日 10:08
- 法官批准推迟没收 FTX 资助的约 4000 万美元 PAC 捐款
- 07月27日 10:04
- 以太坊团队负责人:如果以太坊无法成为被各国信任的"全球结算层",那么以太坊就失败了
- 07月27日 09:45
- Marathon Digital寻求合作开发比特币L2跨境支付解决方案,并关注RWA领域拟代币化威士忌桶
- 07月27日 09:37
- 比特币网络的 OP_CAT 升级或将重新引入中本聪于2010年移除的功能
-
- 详解 Layer3:双重燃烧 + 三层质押,释放注意力经济的巨大潜力
2024.07.23
-
- 当市值前 100 已有 9 个 MEME,拥抱"注意力投资"才是明路
2024.07.22
-
- 对话 Morph CEO:加密领袖更需保持清醒,消费级生态定位无可取代
2024.07.22
-
- Iggy 谈 $MOTHER:发币源于怕被冒名顶替,否认内幕交易和抛售
2024.07.19
-
- J·D·万斯逆袭成副总统候选人:贫穷悲歌与比特币的右派文化
2024.07.16