牛市盈利法则：关注代币热度变化，而非基本面

撰文：ONCHAIN WIZARD

编译：深潮TechFlow

在加密货币领域，对于99%的币种来说，唯一重要的是市场上的关注度。就我个人而言，我是从传统金融行业来到Web3的，我不得不改变我的思维，从看重盈利和基本面到转变为认为“99%的代币没有内在价值，但可以被任意估值”。让我们看一个非常有趣的例子，INJ。

从下图左侧令人印象深刻的生态系统来看，人们会认为这个生态系统是繁荣的，而 INJ 代币年初至今增长了 32 倍，这将有助于巩固您心中的这一想法。但今年的 它的TVL 基本持平，核心开发者也一直在下降。那么为什么这个代币会上涨32倍呢？INJ团队发现了治疗癌症的方法吗？不是的。价格上涨了，从而吸引了更多关注，随着更多的关注（资金）流向INJ，代币的价格就一直在上涨，形成了正向的循环。

你甚至可以回顾一下，看到像Viktor这样的聪明人得出了同样的结论（并且在这篇帖子之后，代币增长了3倍）：基本面不在那里，但代币的价格持续上升。

另一个例子是Celestia（TIA ）。该项目进行了一次大规模的空投，造成了市场上很大的关注度。但自空投以来，TIA 的交易数量和活跃账户大部分下降。

开发活动也是如此，呈现下降趋势。

但再次强调，这并不重要。毕竟在币圈，强势的价格约等于好项目。

加密货币界的有一句老生常谈：没有什么比你的代币价格上涨更好的营销方式了，这只是两个例子。这两个项目唯一的优势就是它们拥有加密货币交易者的关注。这些不是我个人喜欢交易的币种，但我在我的Twitter/X上看到了它们持续被讨论了2-3个月。

对于那些只在DEX上交易的人，我们知道哪些项目最受关注，比如Dexscreener上的热门代币（及相关筛选条件）。更进一步，你应该围绕“我如何交易 X 币的关注量”定性和定量地构建自己的心理框架。

如果某个币种在Dexscreener热门榜上排名前5已经连续3-4天了，然后似乎“消失”了，你认为代币价格会怎样？只有下跌。例如GFY（至少连续3天是热门趋势），一旦关注度（以及相关的交易量）开始下滑，代币很快就下跌了85%。显然，市场的关注度在Meme上显得更重要，因为它们几乎只有关注度作为其价值的唯一理由。

现在让我们比较一下MUBI，上周在由于比特币核心开发者Luke的一番言论，市场上普遍在讨论着“BRC20已死”的说法，MUBI 在 3-4 天内失去了关注度、交易量以及上涨的趋势。但需要注意的是，MUBI如今已经在支撑位上反弹，然后随着关注度和交易量回升，几乎翻了三倍。

或许你现在已经在心里认同了这个投资逻辑，但对我个人来说，这一直是我必须不断提高的方面，无论是建立新仓位、止损，还是加倍下注。

你也可以用其他方式来构建注意市场模型。无论是我买入一个几乎没有信息的全新代币还是买入一个有着成熟生态系统的代币时，我会问自己的几个问题：

1. 这个代币的关注度是否已经达到顶峰？如果是的话，我可能不该碰它。

2. 这个代币或叙述是否会继续看到关注度上升？

3. 从定性的角度来看，我认为这个代币处于其“注意力周期”的哪个位置

• 例如，DOGE在 SNL节目上被提及当天，DOGE 的关注度达到顶峰，然后在 2 年内下降了 90%。但目前正在逐渐开启一个新的周期，关注度逐渐上升。（编者注：SNL是一档美国的著名喜剧和综艺电视节目。）

一旦你开始以这种方式进行加密货币投资，当AI空壳项目（或几近空壳项目）在几天/几周/几个月内从200万美元飙升至1亿美元，而你看好的DeFi项目代币却没有上涨时，你会明白这是因为关注度。我在《变色龙投资者》中写过这一点，但在经历了构建 chainEDGE 的过程并了解了盈亏最高的交易和交易员是从哪些类型的代币中诞生之后，更容易认识到在币圈里，注意力胜过一切。回到人工智能，我个人看好它的原因之一是，没有大量的公共股票可供你炒作人工智能。另一方面，加密货币非常适合这一点。再加上一些人工智能技术，项目很容易就因为被炒作而在几天/几周/几个月内就达到了数千万甚至数亿的市值。

但是我该如何将其付诸实践呢？首先，如果您没有观看 Dexscreener 热门代币的习惯，那么请从现在开始关注。你不必购买它们，但你需要关注链上资金的动向。就在过去的几周里，它在人工智能、BRC 20、AVAX、每条链上的 memecoin 之间徘徊，现在又在回到了 BRC20。但对于你当前持有的任何代币，你都应该有清晰的认知：(1) 我的代币的市场热度是否达到了顶峰；(2) 我的代币处于一个受到关注的叙述中，但我的代币没有上涨； (3) 我的代币目前在市场上没有任何热度，但我认为它会由于某种原因而上涨。

换句话说，你要注意币圈热度的走势。

投资者们可以用chainEDGE来追踪币圈的热度。我花了18个月时间构建这个工具，一个常见的误解是你必须是一个24小时在线的链上狂人或使用机器人才能利用它。但您也可以使用我们的持有数据和筛选功能来查找“相对于潜在关注而言被低估”的项目。例如，我一直在使用我们的持有数据来查看哪些代币有超过1万名以上的持有者。然后我寻找这个数字在增长的代币，或者我之前没见过的，同时也观察聪明钱持有量占市值的百分比。使用这些简单的筛选对于那些24小时在线的加密货币狂热者或那些有忙碌的生活、有孩子等的人来说都非常友好。

更进一步，你可以利用我们的工具找到早期的代币，你认为这些币以后会成为有着极高市场热度的代币。你还可以通过代币上线时间进行筛选，尝试找到早期的代币（我们在早期就发现了像JOE、WEBAI、MBX、AEGIS、PALM、HYPR和BSSB这样的项目）。

以后，我们将优化平台的功能，推出更加实用的chainEDGE 升级版。

最后，我认为在币圈，市场热度是最重要的。与其深入研究一个项目的路线图和生态等，不如从更高层次的视角来思考“为什么会有人关心这个项目”。

再举一个例子来强调另一个非常关键的观点：在加密货币领域，没有高估或低估这回事。最成功的LSDfi项目LBR，创造了超过1.65亿美元自有稳定币的流通供应量，但市值仅为2600万美元。

与此同时，一些市场关注度较高的代币案例：

• AI

  • OLAS 36亿美元

  • AGRS 2.48亿美元

  • PAAL 1.69亿美元

  • ATOR 8000万美元

  • GROK 8000万美元

  • AIX 2600万美元

  • ENQAI 2700万美元

  • MND 2600万美元

• BRC20

  • MUBI 1.57亿美元

  • BSSB 4000万美元

  • TURT 2000万美元

最后，利用市场上的热度在加密货币投资中取得成功至关重要。我认为热度的重要性超越基本面分析，关注社群市场情绪等这些因素在决定代币价值方面具有显著作用。