去中心化的大陆，欧洲 Web3 的真实样貌

撰文：Ada，深潮 TechFlow

在欧洲 Web3 行业已经创业五年的阿锋，最近回到了北京。这些年，他在德国与法国两地奔波，组织了不少行业交流会，也认识了一批同样在欧洲创业的 Web3 从业者。

谈起欧洲的 Web3 市场，阿锋的判断很直接：这里是理想主义者的热土。纯粹的理想并没有让欧洲在全球加密版图中占据绝对优势，但也没有动摇他们对 Web3 理想主义的信仰。

从瑞士楚格的“加密谷”，到巴黎的 Station F 孵化器；从柏林区块链周，到阿姆斯特丹的 DeFi 创新社区，这片古老的大陆一直在用自己的方式，书写着一套与美国、亚洲截然不同的加密叙事。

当我们把目光从美国、日韩、中东的加密狂热中抽离，转向这片相对沉静的世界时，一个问题浮出水面：欧洲在加密世界版图中，到底是怎样一种特殊的存在？

去中心化的大陆

如果要用一句话去形容欧洲的加密行业，阿锋毫不犹豫地给出了四个字：“去中心化。”

这个去中心化，一方面是指不迷信单一的中心人物。

在美国，很多人是被某些明星创业者、意见领袖带入场，而在欧洲，更多人是出于自己对隐私、开放协议、自由市场的信念选择进入 Web3。他们的动机相对单纯，许多创业者的第一诉求甚至不是赚钱，而是“觉得这个东西值得做”。

另一方面，欧洲在地理上也没有一个绝对中心。各国、各城各有气质，共同拼成一张碎片化，却颇有层次感的 Web3 地图。

首先是德国。

德国是一个没有超级大都市的国家，产业分布非常分散。许多世界级企业都隐身在普通小镇里，最大的城市柏林，人口也不过三百多万，相当于中国的一个普通地级市。

漫长的冬季和偏内向的社会氛围，让这里更像是工程师的天堂。德国人更愿意待在屋里钻研技术，研发能力很强。如果去柏林参加会议，很容易发现：技术人员永远多于商务人员。

“很少有德国人选择去做商务，大部分德国人都在做研究或者开发”，在德国做钱包项目的 Mike 说。

法国则完全是另一种风格。

在法国，从事加密行业的人，很大一部分来自传统快消、时尚、奢侈品等行业。NFT 最火的那几年，欧莱雅、LV 等大公司里不少市场、品牌、商务条线的精英，都被吸引了进来。他们本身社交能力和市场拓展能力就很强，在 Web3 里自然也更偏向商务角色，负责谈合作、推项目、做社群、跑市场。

第三个国家是瑞士，它的关键词是“中立”。

瑞士拥有明确、友好的合规框架，在税务政策上也对加密相对宽松，非常适合非营利性组织或研究机构运营。以太坊基金会、Solana 基金会等 Web3 基金会选择在瑞士聚集，就是看中了这里提供的一整套稳定，可预期的制度土壤。

最后是葡萄牙的里斯本。

里斯本之所以在 Web3 圈出名，很大程度上是因为人。

葡萄牙有数字游民签证和黄金签证，叠加气候舒适、生活成本较低，吸引了不少在 Web3 行业已经赚到钱的美国人移居。

他们中的很多人，手上已经没有需要天天操心运营的项目，但钱赚得差不多了，索性定居里斯本，躺平式养老，顺便参与一些投资、聚会和社区活动。

德国的技术气质、法国的商务天赋、瑞士的合规优势、里斯本的数字游民，共同构成了欧洲 Web3 行业的碎片拼图。

加密老钱风

聊到 Web3，很多人第一反应是美国、香港、新加坡，但在阿锋看来，欧洲人对去中心化、隐私的敏感和需求，并不比这些地区低，甚至更强。

在 TVL 排名前十的项目中，有一半来自欧洲。这背后，一方面是工程师文化的延伸，另一方面也和欧洲人愿意支持新事物、新赛道有关，即使它暂时看不到特别大的回报。

“以前考验一个项目好不好，是看它能不能上币安。但是现在有些改变，会考察这个项目会不会有正向的现金流，产品会不会有人用。在欧洲，如果项目找到目标人群后，其实竞争并不会像美国和亚洲那样激烈，欧洲人会把它当作一个很好的生意去做，不会出现‘捞一把就跑’的情况。”

阿锋说，“此外，虽然欧洲人的数学基础不好，但是他们非常愿意花时间研究，因此会诞生很多小而美的团队，赚的也不少。”

从整体渗透率来看，Web3 在欧洲依然是小众行业。在这里，行业占有率大约只有 6%，也就是说，100 个人里面，只有 6 个人使用加密货币，这一比例明显低于美国和亚洲，用户年龄段则集中在 25 到 40 岁。

和韩国、部分亚洲市场高频高杠杆的交易习惯不同，大多数欧洲人并不会把全部身家押在币市上。对他们来说，加密货币更像是资产配置中的一个选项，而不是一场豪赌。

这和欧洲的历史经验与财富结构有关。很多欧洲人已经经历过不同形式的投机年代，对一夜暴富这件事并没有那么饥渴。

在有钱人的群体里，更多财富来自家族长期积累，他们更容易接受“存一个比特币留给后代”这种故事，而不是相信通过梭哈某个百倍、千倍币实现阶级跨越。

还有一个客观约束是：在欧洲，大部分合规交易所不提供高杠杆，合约、杠杆相关业务也非常有限。这种制度设计本身就降低了一把梭哈的可能性。

当然，这并不意味着欧洲人没有交易欲望。反而在周期轮换时，会出现一些颇有趣味的行为模式：行情不好时，就在欧洲本地打工赚钱，行情好转，就去生活成本更低的国家全职炒币。

“去年我认识了一个在瑞士的意大利人，他每年会在瑞士的餐厅干 4 个月，剩下的 8 个月就飞到泰国和菲律宾，在两个国家分别住 4 个月，全职做加密货币交易。”阿锋说。

稳定币热潮

和世界其他地区一样，在欧洲，稳定币被普遍认为是最有前景的方向之一，几乎所有欧洲银行都在研究相关方案。但它之所以大热，背后的逻辑和亚洲、新兴市场并不相同。

首要原因在于支付基础设施。

欧盟至今没有一套真正统一、自主的支付结算系统，日常仍大量依赖 Visa 和 Mastercard 这样的美国体系。对许多欧洲人来说，这意味着经济命脉长期连接在他国搭建的网络上。因此，无论是政策制定者还是银行业，都希望能探索一套属于欧洲自己的结算系统，而稳定币及其背后的链上清算网络，自然成为一个被频繁讨论的选项。

第二个 推力来自地缘政治和产业迁移。

俄乌战争爆发后，能源价格和整体制造成本飙升，欧洲传统制造业的压力陡增，不少工厂选择向亚太地区转移。在生产全球化的过程中，跨境贸易结算变得更加频繁和复杂，如何在不同货币、不同监管体系之间高效结算，成了现实问题。

与传统跨境汇款相比，以稳定币为载体的链上结算，无论在速度还是成本上，都有明显优势。

第三个变化则源自消费端的长期行为改变。

疫情之后，大量欧洲人习惯在网上购物，而电商平台上的卖家往往来自世界各地。要让这样一套跨境、跨时区、跨货币体系顺畅运作，更轻量、更低费率、更高时效的支付手段自然更受欢迎，稳定币因此多了一层实用性上的正当性。

不过，现实中的推进并不轻松。

欧洲的银行体系本身非常传统，很多银行有上百年历史。无论是内部治理还是风险偏好，都不擅长快速拥抱新技术。在特朗普上台之前，整个欧洲金融体系对加密整体持相对敌对或冷淡态度。

真正开始转变，是在他们意识到：美国资本和大型机构已经在加密领域投入了大量资源之后。

问题在于，许多传统金融人士并没有亲身参与过币圈，对钱包、链上交互、DeFi 协议几乎一无所知。因此，当他们开始学习时，只能先去找咨询公司讨教该怎么做，而很多咨询公司本身也同样传统。

“虽然我看到了一个庞大的市场，但我觉得这些传统的欧洲人可能需要蛮长时间才能研究明白，就看会不会有一些外力推进了。”在欧洲生活多年的 Web3 从业者 Vanessa 说。

据 Vanessa 介绍，之前在欧洲很火的元宇宙、NFT 后来也都销声匿迹了。再有就是欧洲人之前很喜欢 BTCFi，他们会花很多时间和钱去支持 BTCFi 的项目，但是后来发现这些项目并不能产生很好的现金流，为了几个点的年化把比特币抵押出去，最后可能会产生很多问题，还不如直接持有比特币安全，所以后来大多数的 BTCFi 项目热度也没了。

谈到欧洲 Web3 的真正机会在哪里，阿锋给出的答案很简单：“我觉得欧洲有两大优势，一是它有将近 6 亿的人口，二是这些人口大多生活在发达国家。”

在发展中国家，人们月均收入可能只有几百美金，而欧洲用户的收入水平往往是他们的 5 到 8 倍。同样是做项目，目标客户的净值越高，愿意为产品、服务付费的概率越大，潜在收益也就越高。

如何收税？

2023 年 4 月 20 日，欧洲议会以 517 票赞成通过了欧盟《加密资产市场监管法案》（MiCA）。这是迄今为止最全面的数字资产监管框架之一，覆盖了 27 个欧盟成员国，以及欧洲经济区（EEA）的挪威、冰岛和列支敦士登。

MiCA 第 98 条，加上欧盟推出的第八版税务行政合作指令（DAC8），叠加各国自身特点，共同构成了一套相对复杂但日渐清晰的税收体系。其中一个普遍原则是：加密货币交易本身免增值税。

在这套统一原则下，各国依然保留着自己的税收特色。德、法两国在加密货币合规进程中都颇具代表性，也因此成为行业内讨论最多的两个案例。

德国是世界上第一个官方承认比特币等加密货币交易合法的国家，比特币和以太坊节点数量仅次于美国。

在德国，加密货币被视为“私人财产”，税收主要涉及所得税、增值税以及特定活动税。

如果持有加密货币超过一年再卖出，盈利部分可以免缴所得税；一年内出售则需缴纳最高 45% 的所得税。

用加密货币支付商品或服务时，如果币价较持有时上涨，这部分增值将被视为所得，需要缴税；但若持有时间超过一年，这部分收益也可以免税。

对于质押、借贷、空投等行为，德国税务部门要求申报并缴纳所得税；而挖矿则被界定为商业活动，需要缴营业税。

在法国，加密货币被视为动产，加密货币的税负较高，长期持有不免税。

法国在增值税上的规定与德国一致，但是对交易的利润需要缴纳 30%的资本利得税。如果交易加密货币被视为职业行为，则需缴纳工商业利润税，税率可能更高。但是，仅当加密货币以法定货币出售时，才触发纳税义务，利润不超过 305 欧元的免税。

法国的加密采矿企业需按照 BNC（非商业利润）纳税，税率为 45%。年收入低于 70,000 欧元的非商业矿工可能有资格获得某些 BNC 税收减免，但是被认定为商业行为的个体或者企业则无法享受减免。

除了税收政策，其他相应政策也在逐步落地。按照 Vanessa 的话来说，这是一个最好的时代：随着合规的推进，会有更多的人想着长期经营，做有稳定收入的企业，而不是发币为主的项目。

在很多人眼中，欧洲的 Web3 世界似乎总是不那么热闹，没有动不动上演百倍币神话的故事，也少了几分情绪化的涨跌戏剧性。

但换个角度看，在这片理想主义与制度主义交织的土地上，正在孕育的是另一种类型的加密企业和参与者。他们更在乎产品是不是有人用，项目能不能活得久，是否能在严格合规环境下找到持续的商业模式。

我们或许有理由相信，在这片理想主义的热土上，未来会诞生更多别具一格的加密新物种。