Bitget UEX 日報｜特朗普叫停打擊促談判；高盛預計降息AI生產率成股市核心；沃什週五就職

一、熱點要聞

美聯儲動態特朗普親自主持沃什就職儀式，凸顯對美聯儲人事控制

• 特朗普將於本週五在白宮主持新任美聯儲主席沃什宣誓就職，打破近年由美聯儲內部舉辦的慣例。
• 現任主席鮑威爾任期已於上週末結束，將繼續擔任理事至2028年1月。
• 此舉強化市場對特朗普美聯儲政策影響力的關注，短期或加劇政策不確定性，但長期人事穩定有助於市場消化。

國際大宗商品特朗普叫停對伊朗軍事打擊，中東緊張緩和推低油價

• 特朗普週一宣佈應中東領導人請求推遲原定週二對伊朗打擊，稱“嚴肅談判正在進行”，暗示美伊或重回談判桌。
• 此前霍爾木茲海峽緊張導致布倫特原油短暫突破110美元，宣佈後油價回落。
• 市場樂觀情緒升溫，國際油價亞洲早盤下跌，但地緣風險仍存上行壓力。

宏觀經濟政策高盛推遲年內降息預期，強調AI生產率改善是股市關鍵

• 高盛最新展望中後移降息時點，承認宏觀壓力存在，但指出AI驅動的生產率提升才是長期支撐市場的核心變量。
• 儘管長期國債收益率上升，半導體與AI板塊仍未進入非理性繁榮。
• 此觀點強化市場焦點從短期利率轉向企業盈利前景，利好科技成長股長期配置。

二、市場覆盤

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：+0.05%，現報4570美元/盎司。
• 現貨白銀：+0.48%，報78美元/盎司。
• WTI原油：-1.94%，報102美元/桶。
• 布倫特原油：-2.53%，報109美元/桶。
• 美元指數：+0.09%，報999.071。

加密貨幣表現

• BTC：+0.23%，報約77,200美元，短期關注關鍵支撐。
• ETH：+0.53%，報約2,137美元。
• 加密貨幣總市值：+0.2%，報2.66萬億美元。
• 市場爆倉情況：24H總爆倉約3.08億美元，多單爆倉2.05億美元。
• Bitget BTC/USDT清算地圖：BTC當前價格在77166附近，清算密集區主要集中在77800-78500一帶，說明上方存在大量空頭止損與高槓杆空單，價格若繼續上衝，容易觸發連環空頭清算。下方75500-76500區域則堆積較多多頭清算籌碼，一旦跌破當前支撐，可能引發多頭踩踏，加速回撤至76000附近。

• 現貨ETF淨流入/流出：BTC現貨ETF昨日淨流出2億美元；ETH現貨ETF持續流出2880萬美元。
• BTC流入/流出：昨日BTC現貨淨流入2.85億美元，合約淨流入2億美元。

美股指數表現

• 道指：漲0.32%，報49,686.12點，連續走勢相對穩健，受能源與金融板塊支撐。
• 標普500：跌0.07%，報7,403.05點，窄幅震盪。
• 納指：跌0.51%，報26,090.73點，連跌兩日，科技股承壓。

科技巨頭動態

• 英偉達 (NVDA)：跌1.33% 報222.32美元，AI內存需求強勁但板塊整體走弱。
• 谷歌(GOOGL)：漲0.04% 報396.94美元，相對抗跌。
• 蘋果 (AAPL)：跌0.80% 報297.84美元，iOS 27 AI功能即將發佈。
• 微軟(MSFT)：漲0.38% 報421.92美元，穩健表現。
• 亞馬遜(AMZN)：漲0.27% 報264.86美元，小幅上揚。
• 博通 (AVGO)：跌約1.05-3% 報425.19美元，芯片板塊拖累。
• Meta (META)：跌0.49% 報611.21美元，隨大盤調整。
• 特斯拉 (TSLA)：跌2.90% 報409.99美元，SpaceX拆股消息或分流關注。

板塊異動觀察存儲/芯片板塊跌超2-5%

• 代表個股：希捷 (STX) 跌6.87%，美光 (MU) 跌5.95%。
• 驅動因素：CEO稱不願新建工廠引發產能擔憂，疊加國債收益率上升對科技股壓力。

三、美股個股深度解讀

1. 英偉達 (NVDA) - 內存需求超供應，Vera CPU交付事件概述：英偉達CEO黃仁勳在戴爾World活動期間接受彭博採訪時指出，AI驅動的內存需求已超越現有產能，未來十年基礎設施建設速度將面臨極大挑戰。同時，英偉達自研CPU Vera已完成對Anthropic、OpenAI、SpaceX AI及甲骨文雲的首批交付。Vera專為Agentic AI需求設計，定位為公司下一個數十億美元級業務；甲骨文計劃2026年起部署數十萬顆Vera CPU。Vera Rubin平臺整體包含七款突破性芯片，在液冷MGX架構下實現高效能，推理吞吐量較前代大幅提升，成本顯著降低。 市場解讀：機構普遍看好Vera在Agentic AI時代的潛力，認為其強化了英偉達從GPU向全棧AI基礎設施的佈局優勢，長期訂單能見度進一步提升。 投資啟示：AI基礎設施長期需求確定性高，建議關注產能瓶頸下的定價權與生態擴張能力。

2. 希捷科技 (STX) - CEO不願擴產引發股價大跌事件概述：希捷股價早盤一度跌超8%，核心觸發因素為CEO Dave Mosley在摩根大通會議上的表態：新建工廠耗時太長且可能導致未來產能過剩，公司戰略重點是通過技術升級（如HAMR）提升現有產能效率，而非大規模擴建。此前市場對AI驅動的存儲超級週期預期強烈，近線硬盤產能已售罄至2027年，但管理層謹慎擴產信號引發供給擔憂。 市場解讀：投資者擔憂公司在存儲芯片爆發式需求面前的跟進能力不足，儘管AI Agentic工作流將持續產生海量數據，短期情緒壓制明顯。 投資啟示：短期估值承壓提供潛在佈局窗口，長期仍需密切跟蹤技術升級落地與需求兌現情況。

3. 英特爾 (INTC) - 代工業務動能增強事件概述：英特爾CEO Lip-Bu Tan表示，公司代工業務（Intel Foundry）轉型獲得實質進展，客戶興趣持續增長。14A製程芯片將於2028年實現生產、2029年進入量產階段；同時英特爾對AI芯片初創公司Tenstorrent表達收購興趣，顯示在AI硬件領域的擴張野心。此舉與英特爾重塑為工程驅動+世界級代工廠的戰略一脈相承。 市場解讀：機構關注其在AI硬件供應鏈中的多元化潛力，尤其在18A/14A製程逐步落地背景下，可能吸引更多外部客戶。 投資啟示：轉型進展值得持續跟蹤，或為公司提供新的增長催化劑與估值重估機會。

4. 蘋果 (AAPL) - 6月WWDC將發佈iOS 27事件概述：蘋果計劃在6月全球開發者大會（WWDC）上發佈iOS 27，新系統聚焦AI功能升級，包括AI驅動的語法檢查器、自然語言創建的系統級快捷指令，以及自定義壁紙生成功能。這些特性將率先集成到下一代iPhone與iPad操作系統中，並於9月正式向公眾推送。此舉延續蘋果在消費者端AI體驗上的佈局。 市場解讀：市場認為此舉將進一步強化蘋果軟硬件生態在AI時代的競爭力，尤其在隱私保護與端側計算方面的差異化優勢。 投資啟示：硬件生態與軟件創新結合仍是蘋果核心護城河，建議關注WWDC後生態應用落地對服務收入的提振。

四、加密貨幣項目動態

1、鏈上分析師餘燼監測，僅在過去2個月時間裡，Ondo項目方的多籤錢包就向Coinbase等交易所累計轉移了超過3.28億枚ONDO（9842萬美元）。

2、據Cointelegraph援引路透社報道，Meta計劃於5月20日進行重大重組，裁減全球20%的員工，並將7000名員工調至AI相關崗位。

3、Stripe和Paradigm支持的穩定幣支付區塊鏈Tempo正在整合Morpho的75億美元DeFi借貸市場，為在其上構建的金融科技公司和企業提供鏈上借貸和收益產品。

4、CoinDesk報道， Hyperliquid與Coinbase及Circle達成的USDC新協議 ，使該協議能夠捕獲平臺上穩定幣存款產生的大部分儲備收入。分析師表示，隨著收入從交易活動轉向穩定幣餘額，該協議可能為HYPE代幣創造顯著的長期買盤壓力。

5、據The Block報道，以太坊基金會又有兩名研究員離職。Carl Beek和Julian Ma於週一宣佈辭職。Beek因對以太坊信標鏈的貢獻而聞名，該鏈支持了2020年以太坊向權益證明共識的升級。Ma在以太坊的機制設計、加密經濟學和協議擴展方面做出了貢獻，包括共同撰寫了提升抗審查能力的FOCIL。

6、白宮官員透露，特朗普將於週五在白宮為即將上任的美聯儲主席凱文·沃什主持宣誓就職儀式。

7、知情人士透露，美國證券交易委員會（SEC）最早可能於本週發佈針對代幣化股票的“創新豁免”規則，為交易上市公司股票的加密版本建立新框架。SEC傾向於允許交易未經上市公司背書或同意的第三方代幣，這些代幣可在去中心化加密平臺上交易，但不一定具有投票權或股息等權益。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

5月19日（週二）

1. 美國至5月2日當週ADP就業人數週度變動公佈；
2. Google I/O 2026開發者大會將於19日-20日召開； ★★★★★
3. 普京訪華：5月19-20日，關注地緣與能源合作影響。 ★★★★★

5月20日（週三）

1. 英偉達（NVDA）盤後公佈Q1業績（本週絕對核心） ★★★★★
2. SpaceX最快本週三提交IPO招股書，目標6月12日上市 ★★★★★
3. 美國至5月15日當週EIA原油庫存數據公佈；
4. 其他美股重要財報：勞氏（LOW）、亞德諾半導體（ADI）、塔吉特（TGT）、財捷集團（INTU.）、萬國數據（GDS）等。

5月21日（週四）

1. 美聯儲公佈4月28-29日FOMC會議紀要（鮑威爾任期最後一份，沃什時代開啟信號） ★★★★★
2. 美國至5月16日當週初請失業金人數公佈；
3. 美國5月標普全球製造業PMI初值和服務業PMI初值公佈；
4. 美股重要財報：沃爾瑪（WMT）、中概股：蔚來（NIO）、網易（NTES）、唯品會（VIPS）等盤前公佈；

5月22日（週五）

1. 美國5月密歇根大學消費者信心指數終值公佈。

*本週美股核心看點：英偉達重磅業績發佈（AI行情延續性關鍵考驗）、美聯儲會議紀要（鮑威爾任期結束信號）、Google I/O開發者大會、SpaceX潛在IPO招股書公佈，以及沃爾瑪等消費科技+中概股多場重要財報，宏觀數據與企業事件高度密集，預計市場波動顯著加劇。

機構觀點： 知名投行分析師普遍認為，特朗普推遲伊朗打擊為市場注入短期樂觀，但中東不確定性仍存；高盛觀點強調AI生產率提升超越利率路徑，成為股市長期支柱。儘管降息預期後移，科技盈利重構邏輯未變。油價短期回落但地緣風險溢價猶在，貴金屬面臨美元與收益率雙重壓力。加密市場則在ETF流出與宏觀波動中尋找支撐，機構建議關注高質量資產與風險管理。整體而言，市場從地緣事件轉向企業基本面，AI主題仍是核心主線。

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