Bitget UEX 日报｜特朗普提名 Warsh 并设 15% 增长目标；Alphabet 发行 200 亿美元债券；美股科技股反弹

作者：Bitget

一、热点要闻

美联储动态

美联储 3 月维持利率概率升至 82.3%，市场预期降息时点后移

• 投资者关注本周非农就业与通胀数据，可能显示经济疲软迹象；对 4 月累计降息 25 基点概率为 32.4%，6 月为 50.4%；沃什上任后或调整前瞻指引与资产负债表。
• 此预期强化美元韧性，可能抑制风险资产短期反弹，但若数据走弱将提振降息预期。

国际大宗商品

贵金属与原油价格上扬，受美元疲软与地缘风险双重支撑

• 现货黄金升 1.9%，因美元指数跌 0.8%提升吸引力；亚洲央行连续 15 个月增持黄金储备，提供结构性支撑；WTI 原油涨 1.3%，源于美伊紧张与伊朗导弹威胁。
• 商品反弹或加剧通胀压力，但地缘缓和可能逆转油价走势。

宏观经济政策

特朗普设定 15%经济增长目标，加剧美联储新主席沃什上任压力

• 特朗普称沃什可刺激经济年增长 15%，远超历史平均 2.8%；前美联储副主席预计沃什或取消前瞻指引，支持两次至三次降息；英国政治不确定性导致国债抛售。
• 此乐观目标增加政策不确定性，可能引发市场波动并影响全球增长预期。

二、市场复盘

#大宗商品&外汇表现

• 现货黄金：跌 0.88% + 维持 5,000 美元关口
• 现货白银：跌 2.38% + 维持 80 美元上方
• WIT 原油：跌 0.08% + 报64.3 美元
• 美元指数：下跌 0.1% + 报96.965

#加密货币表现

• BTC：下跌 0.85% 至69,860 美元
• ETH：涨 0.8% 至2,100 美元
• 加密货币总市值：微涨 0.4%至 2.46 万亿美元
• 市场爆仓情况：24h 总爆仓 2.95 亿美元，多单爆仓 1.54 亿美元

美股指数表现

• 道指：上涨 0.04% + 连续创收盘新高
• 标普 500：上涨 0.47% + 关键特征为接近历史高点
• 纳指：上涨 0.90% + 板块驱动因素为科技股反弹

科技巨头动态

• 英伟达（NVDA）：上涨 2.50%，受益 AI 支出预期
• 苹果（AAPL）：下跌 1.17%，受整体市场波动影响
• 微软（MSFT）：上涨 3.11%，尽管评级下调但反弹强劲
• 谷歌-A（GOOGL）：上涨 0.45%，债券发行需求火爆
• 亚马逊（AMZN）：下跌 0.76%，AI 竞争压力显现
• Meta（META）：上涨 2.38%，平台开放要求引发关注
• 特斯拉（TSLA）：上涨 1.51%，FSD 进展稳步推进 科技巨头整体反弹，但核心原因在于从近期 AI 超支担忧中恢复，部分个股评级调整增加不确定性。

板块异动观察

科技板块上涨 1.6%

• 代表个股：甲骨文，上涨 9.64%
• 驱动因素：评级上调提振软件服务子板块，整体科技从跌势中回升

材料板块上涨显著

• 代表个股：无具体，但受益金银价格上扬
• 驱动因素：贵金属反弹提供支撑，通胀预期增强

三、深度个股解读

1. 甲骨文 - 评级上调推动股价大涨

事件概述：甲骨文股价周一飙升 9.6%，因多家机构上调评级，强调其在软件服务领域的强劲增长潜力。该公司受益于科技板块整体反弹，软件服务指数涨 2.9%。背景中，市场从上周科技抛售中恢复，投资者关注经济数据以判断利率路径。 市场解读：机构观点认为，甲骨文的核心业务稳定，AI 整合前景乐观，但需警惕整体科技超支风险。 投资启示：短期可考虑逢低布局，但关注美联储数据影响。

2. 谷歌母公司 Alphabet - 拟发行 200 亿美元债券

事件概述：Alphabet 计划通过美元债券筹资 200 亿美元，超出初始 150 亿美元预期，订单超 1000 亿美元。最长期限债券利差仅 0.95%。此举旨在加码 AI 支出，同时在瑞士和英国首次发债，包括罕见 100 年期债券。背景为科技巨头融资需求上升，以应对 AI 竞争。 市场解读：分析师指出，强劲认购需求反映投资者信心，但长期债券凸显对科技泡沫的担忧。 投资启示：融资扩张利好长期增长，适合持仓观察。

3. 微软 - 评级连续下调

事件概述：微软一周内两次遭评级下调，从“买入”降至“持有”，因资本支出担忧及 Copilot 产品面临竞争。Anthropic的 Cowork 等产品挑战其 365 套件，可能需免费提供以保持相关性。股价仍涨 3.11%，但 Azure 增长隐忧浮现。 市场解读：机构强调 AI 资源占用可能限制业绩超预期，需关注通胀前景。 投资启示：短期波动增大，建议等待数据明朗。

4. 诺和诺德 - FDA 认定减肥药广告误导并提起诉讼

事件概述：FDA 致信诺和诺德，指其 Wegovy 广告暗示优于其他 GLP-1 药且解决生活挑战，无数据支持。股价盘中从涨 7%回落至不足 3%。同时起诉 Hims & Hers 生产仿制药，Hims 股价跌 16%。背景为减肥药市场竞争激烈。 市场解读：分析师视此为制药巨头维护专利的行动，但监管压力可能影响增长。 投资启示：诉讼或短期承压，关注仿制药动态。

5. Meta - 欧盟反垄断调查要求开放平台

事件概述：欧盟指控 Meta 利用市场支配地位，限制对手接入 WhatsApp API 封杀 AI 竞争。拟强制临时措施要求开放平台。Meta 反驳缺乏依据。背景为欧盟强化 AI 监管，遏制科技巨头优势。 市场解读：机构认为此举划定监管边界，可能增加合规成本但不改长期前景。 投资启示：监管风险上升，建议分散配置。

四、加密货币项目动态

1. 南韩呼吁加强加密法规，因 Bithumb 意外赠送 40 亿美元比特币事件。

2. Bernstein 维持比特币 15 万美元目标，称熊市论据史上最弱。

3. 梅拉尼娅特朗普的模因币在市场低迷中表现优于比特币。

4. 麦克亨利预测美国加密监管协议快速达成。

5. Bithumb 收回大部分意外赠送的 440 亿美元比特币。

五、今日市场日历

数据发布时刻表

重要事件预告

• 美国非农就业报告：本周晚些 - 关注就业增长与失业率，可能影响美联储路径
• 消费者物价指数（CPI）：本周晚些 - 焦点为通胀线索，弱数据或支持降息
• 初请失业金人数：本周晚些 - 评估劳动力市场强度

Bitget 研究院观点：

高盛警告科技股抛售未完，建议转向小盘股受益刺激；摩根大通预计美联储无 2026 年降息，美元强势持续压制商品；BofA 上调金价目标至 5000 美元，视滞胀风险与财政政策为支撑；巴克莱认为油价取决于伊朗风险溢价，地缘缓和或致回落；花旗视外汇波动为数据驱动，英镑欧元反弹但英政治不确定性加剧压力。整体，美股贵金属原油外汇联动性强，数据弱化或助反弹。

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