Tin từ TechFlow, Theo nghiên cứu của TechFlow, báo cáo ngày 15 tháng 7 của JPMorgan Chase đã nâng mạnh dự báo khối lượng xuất xưởng máy chủ, tốc độ tăng trưởng năm 2026 được điều chỉnh tăng từ 15% lên 22%, năm 2027 từ 8% lên 25%. Suy luận AI là động lực cốt lõi, việc doanh nghiệp triển khai mô hình AI cần một lượng lớn máy chủ suy luận. JPMorgan Chase ước tính, đến năm 2028, khối lượng xuất xưởng CPU máy chủ sẽ tăng từ 26 triệu lên 68 triệu đơn vị, trong đó nhu cầu liên quan đến Agentic AI chiếm 53 triệu đơn vị. Khía cạnh PC bị đè nặng bởi giá bộ nhớ tăng, các thương hiệu tăng giá để bảo vệ biên lợi nhuận gộp, cái giá phải trả là doanh số. Xuất xưởng PC năm 2026 dự kiến giảm 8%, PC tiêu dùng giảm 14%. Nút thắt cổ chai nguồn cung vẫn là hạn chế, CPU, chất nền, bộ nhớ, PCB, linh kiện nguồn, không có khâu nào là dư dả.
Về phía cổ phiếu Mỹ, các nhà sản xuất máy chủ AI như Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise, Super Micro Computer tiếp tục hưởng lợi, về hướng linh kiện Arista Networks, Amphenol, Corning, Lumentum, Micron Technology, v.v. hưởng lợi từ xu hướng cấu trúc khi giá trị dịch chuyển sang linh kiện. JPMorgan Chase khuyến nghị: Hướng linh kiện máy chủ ưu việt hơn gia công, tổng thể nên tránh PC.
