TechFlow tin tức, ngày 29 tháng 9, tác giả chuyên mục HTX DeepThink và nhà nghiên cứu HTX Research Chloe (@ChloeTalk1) phân tích cho biết, trong tuần này, thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến biến động đáng kể dưới áp lực kép từ môi trường vĩ mô và thanh khoản. Các quan chức ngân hàng trung ương trên khắp thế giới phát biểu liên tục, cùng với các yếu tố theo mùa, khiến khẩu vị rủi ro tổng thể của thị trường giảm xuống. Bitcoin từng tiến sát mốc 110.000 USD, trong khi Ethereum sụt xuống dưới 4.000 USD; diễn biến chung mang dáng dấp của một "đợt điều chỉnh có khối lượng lớn" chứ không phải một đợt điều chỉnh thông thường, có thể gây ra phản ứng dây chuyền về tâm lý trên diện rộng.
Dữ liệu quyền chọn hiện tại cho thấy, hợp đồng chưa thanh toán (OI) duy trì ở mức cao, nhưng độ lệch (skew) nghiêng về xu hướng giảm, điều này cho thấy nhu cầu bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá đang gia tăng. Mức đáo hạn lớn hàng tháng trên Deribit nằm ở khu vực 110.000 USD, nếu giá duy trì trên mức này sẽ thuận lợi cho phe mua, ngược lại có thể kích hoạt áp lực bán phòng hộ bị động. Đồng thời, chỉ số RSI của Bitcoin và Ethereum đã tiến gần vùng quá bán, tín hiệu kỹ thuật ám chỉ khả năng phục hồi ngắn hạn tồn tại, tuy nhiên xu hướng tổng thể vẫn yếu.
Dữ liệu kinh tế sẽ là yếu tố xúc tác lớn nhất cho diễn biến thị trường. Chỉ số PMI Chicago, số lượng việc làm trống JOLTs và chỉ số niềm tin người tiêu dùng vào thứ Ba sẽ cung cấp tín hiệu ban đầu về sức chịu đựng của nền kinh tế Mỹ. Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và đơn đặt hàng nhà máy vào thứ Năm cũng là những chỉ báo quan trọng để theo dõi thị trường lao động và sản xuất công nghiệp. Quan trọng nhất là báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu: nếu số việc làm mới và tăng trưởng lương vượt kỳ vọng, khả năng lãi suất duy trì ở mức cao sẽ được củng cố, gây áp lực lên các tài sản rủi ro; nếu dữ liệu yếu kém, lo ngại về việc tăng lãi suất có thể được giảm bớt, kết hợp với trạng thái quá bán của thị trường, có thể kích hoạt một đợt phục hồi theo giai đoạn.
Trong ngắn hạn, thị trường tiền mã hóa đang ở điểm giao thoa giữa "bất ổn vĩ mô + quá bán về kỹ thuật". Nếu dữ liệu vĩ mô và thông điệp từ Fed mang tính ôn hòa, thị trường có thể chứng kiến sự phục hồi; ngược lại, nếu dữ liệu mạnh mẽ hoặc các quan chức phát tín hiệu diều hâu, không loại trừ nguy cơ Bitcoin kiểm định mức hỗ trợ 110.000 USD.
