2 ngày 20 lần, xem nhanh cơ chế tạo thị trường tự động của đồng xu mới snowball
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
2 ngày 20 lần, xem nhanh cơ chế tạo thị trường tự động của đồng xu mới snowball
Thị trường thiếu điểm nóng, meme nhắc lại chủ đề cũ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: David, TechFlow
Thị trường tiền mã hóa tháng Mười Hai lạnh như thời tiết.
Giao dịch trên chuỗi đã ngủ đông rất lâu, các câu chuyện mới cũng khó lòng xuất hiện. Nhìn vào những cuộc cãi vã và tin đồn mà cộng đồng tiếng Trung đang bàn tán mấy ngày nay trên CT, là biết thị trường này gần như chẳng còn ai chơi nữa.
Nhưng khu vực nói tiếng Anh vài ngày nay đang thảo luận một thứ mới.
Một đồng meme tên là Snowball được phát hành trên pump.fun ngày 18 tháng 12, chỉ trong bốn ngày vốn hóa đã vọt lên 10 triệu USD và vẫn tiếp tục lập đỉnh mới; trong khi đó cộng đồng tiếng Trung hầu như không ai nhắc tới.
Trong bối cảnh hiện tại không có câu chuyện mới và meme thì chó cũng chẳng thèm chơi, đây coi như là một trong số ít điều gây chú ý, tạo ra chút hiệu ứng tài sản cục bộ.
Và cái tên Snowball nếu dịch ra nghĩa là "hiệu ứng tuyết lăn", bản thân nó chính là câu chuyện mà dự án muốn kể:
Một cơ chế giúp token "tự động lăn càng lúc càng lớn".
Biến phí giao dịch thành lệnh mua, làm thị trường theo kiểu lăn tuyết
Để hiểu Snowball đang làm gì, trước tiên cần biết cách kiếm tiền thông thường của các token trên pump.fun.
Trên pump.fun, bất kỳ ai cũng có thể tạo một token chỉ trong vài phút. Người sáng lập token có thể thiết lập "phí người sáng lập", đơn giản là mỗi giao dịch sẽ trích một tỷ lệ nhất định vào ví của họ, thường dao động từ 0,5% đến 1%.
Lý thuyết thì khoản tiền này có thể dùng để xây dựng cộng đồng, quảng bá thị trường, nhưng thực tế phần lớn Dev chọn cách: tích đủ là bỏ chạy.
Cũng là một phần điển hình trong vòng đời của các đồng coin rác. Phát hành, thổi giá, thu phí giao dịch rồi rút lui. Nhà đầu tư không phải đang đặt cược vào bản thân token, mà là đang đặt cược vào lương tâm của đội phát triển.
Snowball lại chọn không lấy khoản phí người sáng lập này.
Chính xác hơn, 100% phí người sáng lập sẽ không vào ví ai cả, mà tự động chuyển vào một bot làm thị trường trên chuỗi.
Bot này cứ sau một khoảng thời gian sẽ thực hiện ba việc:
Thứ nhất, dùng số tiền tích lũy được để mua token trên thị trường, tạo lực đỡ mua;
Thứ hai, đưa số token mua được cùng với SOL tương ứng vào bể thanh khoản, giúp độ sâu giao dịch tốt hơn;
Thứ ba, sau mỗi lần thao tác sẽ hủy 0,1% token, tạo ra lạm phát âm.
Đồng thời, tỷ lệ phí người sáng lập mà đồng coin này thu không cố định, mà dao động từ 0,05% đến 0,95% tùy theo vốn hóa.
Khi vốn hóa thấp thì trích nhiều hơn, giúp bot tích lũy vốn nhanh hơn; khi vốn hóa cao thì giảm xuống, giảm ma sát giao dịch.
Tóm lại logic của cơ chế này bằng một câu: mỗi lần bạn giao dịch, một khoản tiền sẽ tự động biến thành lệnh mua và thanh khoản, chứ không vào túi nhà phát triển.
Vì vậy, bạn dễ dàng hiểu được hiệu ứng tuyết lăn này:
Giao dịch tạo ra phí→ phí biến thành lệnh mua→ lệnh mua đẩy giá lên→ giá thu hút thêm giao dịch→ nhiều phí hơn…… về lý thuyết có thể tự lăn mãi.
Tình hình dữ liệu trên chuỗi
Đã giải thích xong cơ chế, giờ hãy xem dữ liệu trên chuỗi.
Snowball được phát hành ngày 18 tháng 12, đến nay mới bốn ngày. Vốn hóa tăng từ 0 lên 10 triệu USD, khối lượng giao dịch 24 giờ vượt quá 11 triệu.
Đối với một đồng coin rác trên pump.fun, thành tích này trong môi trường hiện tại đã coi là tồn tại khá lâu rồi.
Về cấu trúc phân phối, hiện tại có 7.270 địa chỉ nắm giữ. Mười địa chỉ lớn nhất cộng lại chiếm khoảng 20% tổng cung, địa chỉ lớn nhất chiếm 4,65%.
Nguồn dữ liệu: surf.ai
Không xuất hiện tình trạng một địa chỉ nắm giữ 20-30% cổ phần, phân bố tương đối đều.
Về dữ liệu giao dịch, từ khi phát hành đến nay có hơn 58.000 giao dịch, trong đó 33.000 lệnh mua, 24.000 lệnh bán. Tổng giá trị mua 4,4 triệu USD, bán 4,3 triệu USD, ròng vào khoảng 100.000 USD. Mua bán cơ bản cân bằng, không xảy ra áp lực bán tràn lan.
Bể thanh khoản hiện có khoảng 380.000 USD, một nửa là token, một nửa là SOL. Với quy mô vốn hóa này thì độ sâu chưa dày, các lệnh lớn vào ra vẫn gây trượt giá rõ rệt.
Một điểm đáng chú ý khác là Bybit Alpha đã thông báo niêm yết đồng token này trong vòng chưa đầy 96 giờ sau khi phát hành, phần nào chứng minh mức độ nóng trong ngắn hạn.
Cỗ máy vĩnh cửu gặp thị trường lạnh
Dạo một vòng, có thể thấy cộng đồng tiếng Anh chủ yếu thảo luận về chính cơ chế của Snowball. Lập luận của người ủng hộ rất trực tiếp:
Đây là đồng meme đầu tiên khóa 100% phí người sáng lập vào giao thức, nhà phát triển không thể lấy tiền bỏ chạy, ít nhất về mặt cấu trúc thì an toàn hơn các đồng coin rác khác.
Dev cũng phối hợp truyền thông cho câu chuyện này. Ví nhà phát triển, ví bot làm thị trường, nhật ký giao dịch đều công khai, nhấn mạnh "có thể kiểm tra trên chuỗi".
@bschizojew tự dán nhãn cho mình là "rối loạn nhân cách trên chuỗi, lực lượng đặc biệt 4chan, cựu chiến binh thế hệ đầu của meme coin", mang phong vị degen tự trào đặc trưng, rất hợp gu cộng đồng gốc crypto.
Nhưng an toàn về cơ chế và khả năng sinh lời là hai chuyện khác nhau.
Giả định để hiệu ứng tuyết lăn hoạt động là cần đủ khối lượng giao dịch liên tục tạo ra phí, nuôi bot thực hiện mua lại. Giao dịch càng nhiều, bot càng có nhiều vốn, lực mua càng mạnh, giá càng cao, thu hút thêm người giao dịch...
Cũng là trạng thái lý tưởng mà mọi meme coin trong thị trường tăng giá mong muốn – vòng xoáy mua lại quay tròn.
Vấn đề là, vòng xoáy này cần động lực bên ngoài để khởi động.
Thị trường tiền mã hóa hiện tại đang ở môi trường gì? Hoạt động trên chuỗi ảm đạm, nhiệt độ chung của các meme coin giảm, số vốn sẵn sàng lao vào các đồng coin rác vốn đã ít. Trong bối cảnh này, nếu lực mua mới không theo kịp, khối lượng giao dịch suy giảm, phí thu được bởi bot sẽ càng lúc càng ít, sức mạnh mua lại yếu đi, hỗ trợ giá giảm, tiếp tục làm giảm ý chí giao dịch.
Vòng xoáy có thể quay thuận chiều, cũng có thể quay ngược chiều.
Vấn đề thực tế hơn là, cơ chế chỉ giải quyết một rủi ro duy nhất: "dev lấy tiền bỏ chạy", nhưng rủi ro mà một meme coin đối mặt còn nhiều hơn thế rất nhiều.
Thao túng giá bởi cá mập, thanh khoản thiếu hụt, câu chuyện lỗi thời — chỉ cần một trong những điều này xảy ra, thì việc dành 100% phí giao dịch để mua lại cũng chỉ có tác dụng rất hạn chế.
Ai cũng sợ bị xén rồi, một anh bạn trong cộng đồng tiếng Trung cũng tổng kết khá chuẩn:
Chơi thì chơi, đừng cuồng.
Không chỉ một quả bóng tuyết đang lăn
Snowball không phải dự án duy nhất kể câu chuyện làm thị trường tự động này.
Cũng trong hệ sinh thái pump.fun, một token tên FIREBALL cũng đang làm điều tương tự: tự động mua lại và hủy, đóng gói thành một giao thức mà các token khác có thể tích hợp. Nhưng vốn hóa nhỏ hơn nhiều so với Snowball.
Điều này cho thấy thị trường hiện tại có phản ứng với hướng đi của "meme coin kiểu cơ chế".
Cách chơi cũ như hô hào, thổi giá,炒作 cộng đồng ngày càng khó hút vốn, việc dùng thiết kế cơ chế để kể một câu chuyện về "an toàn cấu trúc" có lẽ là một套路 mới của meme coin gần đây.
Nhưng nói về việc tạo ra cơ chế nhân tạo, cũng không phải trò gì mới.
OlympusDAO với (3,3) năm 2021 là ví dụ điển hình nhất, dùng lý thuyết trò chơi đóng gói cơ chế stake, kể câu chuyện "ai cũng không bán thì cùng nhau kiếm tiền", đỉnh cao từng đạt vốn hóa hàng chục tỷ USD. Kết cục sau đó thì ai cũng biết, sụp đổ xoắn ốc, mất hơn 90% giá trị.
Sớm hơn nữa còn có Safemoon với mô hình "trích thuế mỗi giao dịch chia cho người nắm giữ", cũng là câu chuyện đổi mới cơ chế, cuối cùng bị SEC kiện, người sáng lập bị buộc tội lừa đảo.
Cơ chế có thể là một chiếc móc câu kể chuyện tuyệt vời, có thể tập trung vốn và sự chú ý trong ngắn hạn, nhưng bản thân cơ chế không tạo ra giá trị.
Khi dòng vốn bên ngoài ngừng chảy vào, dù vòng xoáy có tinh vi đến đâu cũng sẽ dừng lại.
Cuối cùng, chúng ta hãy tóm lại xem con chó vàng nhỏ bé này thực sự đang làm gì:
Biến phí người sáng lập của meme coin thành "bot làm thị trường tự động". Cơ chế bản thân không phức tạp, vấn đề giải quyết cũng rõ ràng, chính là ngăn dev lấy tiền bỏ chạy.
Dev không thể bỏ chạy, không có nghĩa là bạn sẽ kiếm được tiền.
Nếu sau khi đọc xong bạn thấy cơ chế này thú vị và muốn tham gia, hãy nhớ một câu: trước hết nó là một meme coin, sau đó mới là một thí nghiệm cơ chế mới.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
