Quan sát sâu về sự trỗi dậy nhanh chóng của Momentum, đại diện DEX trong hệ sinh thái Sui
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Quan sát sâu về sự trỗi dậy nhanh chóng của Momentum, đại diện DEX trong hệ sinh thái Sui
Momentum không chỉ là một DEX, mà còn là động lực thúc đẩy tích hợp thanh khoản và phát triển hệ sinh thái.
Chuyên sâu báo cáo Web3Trong chu kỳ tăng giá tiền mã hóa hiện tại, chuỗi công khai Sui dựa trên ngôn ngữ Move đã thể hiện sự nổi bật. Khi hệ sinh thái Sui dần mở rộng, nhiều loại ứng dụng trong hệ sinh thái cũng thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường, trong đó một trong những dự án phát triển nhanh nhất và được thảo luận nhiều nhất là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) Momentum.
Chỉ trong vòng bốn tháng kể từ khi ra mắt, Momentum đã vươn lên trở thành nền tảng có tỷ trọng khối lượng giao dịch và thanh khoản cao nhất trong hệ sinh thái Sui, đồng thời tích cực mở rộng sang lĩnh vực RWA (tài sản thực tế), cho thấy chiến lược định hướng dài hạn hơn. Bài viết này sẽ hệ thống hóa cơ chế hoạt động, biểu hiện dữ liệu và kế hoạch tương lai của Momentum, từ đó khám phá vị thế và tiềm năng của nó trong hệ sinh thái Sui.
1. Momentum là gì?
Momentum là sàn giao dịch phi tập trung phát triển nhanh nhất trong hệ sinh thái Sui. Kể từ khi ra mắt bản thử nghiệm vào cuối tháng 3 năm ngoái, Momentum đã nhanh chóng tích lũy người dùng nhờ chiến lược thanh khoản và cơ chế sản phẩm khác biệt, dần khẳng định vị trí dẫn đầu trong hệ sinh thái Sui.
Các dữ liệu liên quan xác nhận tốc độ tăng trưởng: TVL cao nhất đạt 180 triệu USD, khối lượng giao dịch tích lũy vượt 8,8 tỷ USD, số lượng người dùng vượt quá 1,83 triệu. Với một hệ sinh thái mới nổi, thành tích này cho thấy dòng vốn mạnh mẽ đổ vào và sự công nhận từ người dùng.
Vai trò của Momentum trong hệ sinh thái Sui có thể được hiểu theo hai khía cạnh:
Thứ nhất, làm trung tâm thanh khoản cho hệ sinh thái.
Momentum nắm giữ phần lớn cấu hình thanh khoản trong Sui, trở thành cơ sở hạ tầng cho các dự án khác xây dựng giao dịch và thanh khoản. Trong tương lai, khi RWA và tài sản xuyên chuỗi quy mô lớn gia nhập, vai trò "trung tâm tổng hợp thanh khoản" của nó có thể được củng cố thêm.
Thứ hai, áp dụng cơ chế ve(3,3) tiên tiến.
Khác với DEX truyền thống phụ thuộc vào phần thưởng ngắn hạn để duy trì thanh khoản, Momentum thông qua thiết kế token quản trị veMMT gắn kết những người đặt cược dài hạn với sự phát triển hệ sinh thái, tạo nên môi trường thanh khoản ổn định hơn. Cơ chế này không chỉ nâng cao mức độ tham gia mà còn góp phần phát triển bền vững cho hệ sinh thái.
Nhìn chung, vị thế của Momentum trong hệ sinh thái Sui tương tự như Curve trên Ethereum hay Velodrome trên các chuỗi công khai khác — không chỉ đơn thuần là một DEX, mà còn là cơ sở hạ tầng thanh khoản nền tảng cho cả hệ sinh thái.
2. Cơ chế và chức năng cốt lõi
2.1 Chức năng DEX cơ bản
Momentum sử dụng mô hình thanh khoản tập trung (CLMM) nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và giảm trượt giá cho các giao dịch lớn. Hiện tại, nền tảng đã hỗ trợ giao dịch các tài sản chính trong hệ sinh thái Sui, nhà cung cấp thanh khoản (LP) vừa có thể kiếm lợi nhuận từ phí giao dịch, vừa kết hợp các chiến lược khác nhau để tối ưu lợi nhuận.
2.2 Cơ chế ve(3,3)
Trong thiết kế cơ chế, Momentum tham khảo và cải tiến mô hình ve(3,3) do Andre Cronje đề xuất:
- Cơ chế khóa: Thời gian khóa MMT càng dài, số lượng veMMT nhận được càng nhiều.
- Bỏ phiếu quản trị: Người nắm giữ veMMT có thể quyết định hướng phân bổ phần thưởng thanh khoản.
- Hệ thống khuyến khích và hối lộ: Các dự án có thể thu hút phiếu bầu bằng phần thưởng bổ sung, từ đó nhận được nhiều hỗ trợ thanh khoản hơn.
- Chia sẻ phí giao dịch: Phí nền tảng chỉ phân phối cho người nắm giữ veMMT, khuyến khích việc khóa dài hạn và tham gia quản trị.
Thông qua các cơ chế trên, Momentum đã tạo ra vòng lặp tích cực “bỏ phiếu – thanh khoản – khối lượng giao dịch – nhu cầu token”, cân bằng giữa ổn định thanh khoản và tăng trưởng giá trị token.
2.3 Tính năng tái cân đối tự động
Momentum cung cấp công cụ tái cân đối tự động cho LP, giúp tối ưu phân bổ vốn theo chiến lược đã định, nâng cao hiệu suất lợi nhuận và giảm chi phí thao tác thủ công.
2.4 Sàn phát hành mới TGL
Momentum cũng có kế hoạch ra mắt TGL (Token Generation Lab), hỗ trợ các dự án Sui chất lượng cao phát hành token. Các dự án TGL đều trải qua quá trình sàng lọc nghiêm ngặt, một số được các sàn giao dịch hậu thuẫn, mang lại cơ hội tham gia và phần thưởng bổ sung cho người nắm giữ veMMT.
3. Công nghệ và bảo mật
Là một DEX gốc trên Sui, Momentum đầu tư đáng kể vào thiết kế an toàn:
- Quản lý đa chữ ký: Các thao tác quan trọng cần sự ký kết từ nhiều bên, giảm thiểu rủi ro điểm đơn.
- Kiểm toán mã nguồn: Hợp đồng cốt lõi đã được kiểm toán chuyên nghiệp và công bố báo cáo, nâng cao tính minh bạch.
- Cơ sở hạ tầng an toàn: Tận dụng đặc tính an toàn tự nhiên của ngôn ngữ Move, kết hợp với cơ chế giám sát thời gian thực, hiệu quả ngăn chặn các cuộc tấn công tiềm tàng.
Trước đây, khi Cetus gặp sự cố an ninh, hệ sinh thái Sui đã thể hiện khả năng phản ứng nhanh và liên kết chặt chẽ. Là một thành viên trong hệ sinh thái, Momentum cũng kế thừa lợi thế này.
4. Đội ngũ và đầu tư
Các thành viên cốt lõi của đội ngũ Momentum có kinh nghiệm phong phú trong phát triển Sui và giao thức DeFi, trong đó CEO kiêm đồng sáng lập ChefWEN từng là kỹ sư dự án Facebook Libra, là chuyên gia dày dạn trong lĩnh vực ngôn ngữ Move.
Về mặt vốn đầu tư, Momentum nhận được sự hỗ trợ sâu sắc từ Quỹ Sui và Mysten Labs, cùng các tổ chức quốc tế uy tín như Coinbase Ventures, Circle Ventures, Jump Crypto, đồng thời có sự tham gia của các tổ chức hàng đầu châu Á như OKX Ventures, Amber Group. Những nguồn lực này không chỉ mang lại vốn mà còn hỗ trợ đắc lực trong việc xây dựng thanh khoản, hợp tác hệ sinh thái và phân phối token.
5. Biểu hiện trong hệ sinh thái
Momentum đã đạt được những thành tựu sau trong thời gian ngắn:
- TVL đỉnh điểm 180 triệu USD, khối lượng giao dịch tích lũy 8,8 tỷ USD, dẫn đầu hệ sinh thái Sui;
- Số lượng người dùng vượt 1,83 triệu, cơ chế quản trị và khuyến khích thúc đẩy tăng trưởng người dùng;
- So với các DEX cùng loại, có lợi thế rõ rệt về độ sâu thanh khoản, thiết kế cơ chế và hỗ trợ hệ sinh thái.
Mục tiêu chiến lược của nó là trở thành "động cơ thanh khoản" cho hệ sinh thái Sui, đồng thời mở rộng biên giới thông qua TGL và MomentumX.
6. Kế hoạch tương lai: MomentumX và RWA
Momentum không chỉ định vị mình là một DEX, mà còn hướng đến lĩnh vực RWA thông qua MomentumX.
RWA là một trong những xu hướng được chú ý nhất hiện nay trên thị trường mã hóa. MomentumX nhằm giải quyết ba vấn đề lớn hiện tại của thị trường RWA: chuẩn mực phân mảnh, thanh khoản thiếu hụt, rủi ro tuân thủ ngoài chuỗi. Giải pháp bao gồm:
- Xác thực danh tính thống nhất (dựa trên công nghệ ZK và Walrus);
- Tương tác liên nền tảng;
- Tích hợp thông minh các yếu tố tuân thủ.
Thông qua MomentumX, nhà đầu tư tổ chức có thể dễ dàng tham gia giao dịch tài sản mã hóa, còn người dùng phổ thông có thể thế chấp tài sản RWA, cung cấp thanh khoản,... Mục tiêu tổng thể là xây dựng cơ sở hạ tầng thị trường RWA toàn cầu.
7. Tổng kết
Momentum đã thiết lập vị trí cốt lõi rõ ràng trong hệ sinh thái Sui, với hệ thống sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm chức năng DEX, cơ chế ve(3,3), tái cân đối tự động và nền tảng TGL. Trong tương lai, khi MomentumX được triển khai, phạm vi hoạt động của nó có thể mở rộng từ DeFi sang thị trường RWA, từ đó gia tăng ảnh hưởng trong hệ sinh thái.
Đối với hệ sinh thái Sui, Momentum không chỉ là một DEX, mà còn là động lực thúc đẩy tích hợp thanh khoản và phát triển hệ sinh thái. Việc mở rộng liên tục và đổi mới cơ chế của nó có thể mang lại giá trị lâu dài cho Sui cũng như hệ sinh thái blockchain rộng lớn hơn.
Link bài gốc: https://coinness.com/community/opinion/9020
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@coinness_kr
