「Token hóa cổ phiếu Mỹ」 ra mắt hai tuần:炒作严重，追踪亚马逊代币的价格是股价的 4 倍
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
「Token hóa cổ phiếu Mỹ」 ra mắt hai tuần:炒作严重，追踪亚马逊代币的价格是股价的 4 倍
Các chuyên gia trong ngành cho biết việc giao dịch cổ phiếu được mã hóa trên các nền tảng ẩn danh có lỗ hổng về quản lý, có thể tạo điều kiện cho giao dịch nội gián và thao túng thị trường.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Long Yue, Wall Street Journal
Công nghệ blockchain đang cố gắng thay đổi thị trường chứng khoán truyền thống, nhưng thực tế phức tạp hơn lý tưởng.
Chứng khoán được mã hóa (token hóa) khởi đầu không suôn sẻ. Hiện nay, các token kỹ thuật số được thiết kế để theo dõi các cổ phiếu nổi bật như Amazon và Apple kể từ khi ra mắt hai tuần trước đã có mức giá chênh lệch mạnh so với cổ phiếu cơ sở.
Robinhood Markets đang phải đối mặt với cuộc điều tra từ các cơ quan quản lý châu Âu, sau khi công ty này tung ra một loại token cho phép nhà đầu tư đặt cược vào OpenAI mà không có sự cho phép từ công ty khởi nghiệp trí tuệ nhân tạo này. Theo tờ Wall Street Journal, giới chuyên môn lo ngại rằng loại "chứng khoán token hóa" này mở ra cơ hội cho các hành vi giao dịch nội gián và thao túng thị trường, đồng thời rất khó bị phát hiện.
Vào cuối tháng 6, nhiều sàn giao dịch tiền mã hóa bao gồm Robinhood, Kraken, Gemini và Bybit đã ra mắt phiên bản chứng khoán Mỹ và quỹ ETF trên nền tảng blockchain dành cho khách hàng ngoài Mỹ. Các lãnh đạo ngành tiền mã hóa cho biết đây là con đường giúp nhà đầu tư toàn cầu tiếp cận các chứng khoán phổ biến như Tesla, Nvidia, SPDR S&P 500 ETF, đặc biệt ở những quốc gia khó mua cổ phiếu Mỹ qua môi giới địa phương.
Giá cả chênh lệch nghiêm trọng làm dấy lên nghi vấn
Tuy nhiên, diễn biến giá của chứng khoán token hóa có thể nói là hỗn loạn. Theo dữ liệu từ nhà cung cấp CoinGecko, vào ngày 3 tháng 7, token AAPLX theo dõi Apple từng tăng vọt lên mức 236,72 USD, cao hơn 12% so với giá cổ phiếu giao dịch tại thời điểm đó. Tương tự, token theo dõi Amazon vào ngày 5 tháng 7 đã tăng vọt lên 891,58 USD, gấp 4 lần giá đóng cửa phiên trước của cổ phiếu này.
Tình trạng cực đoan hơn xảy ra trên nền tảng giao dịch tiền mã hóa phi tập trung Jupiter. Dữ liệu blockchain cho thấy, vào sáng ngày 3 tháng 7, một người dùng ẩn danh đã cố gắng mua khoảng 500 USD token Amazon AMZNX, khiến giá tạm thời bị đẩy lên tới 23.781,22 USD, cao hơn 100 lần so với giá đóng cửa phiên trước của Amazon.
Những token này, được gọi là «xStocks», do Backed Finance có trụ sở tại Thụy Sĩ phát hành, hợp tác cùng Kraken và Bybit, ra mắt hàng chục token theo dõi cổ phiếu vào ngày 30 tháng 6.
Tuy nhiên, do xStocks giao dịch thưa thớt trên nhiều sàn tiền mã hóa, chúng dễ bị biến động mạnh về giá khi người dùng mua bán vượt quá khả năng hấp thụ của thị trường. Biến động có thể trầm trọng hơn vào ban đêm hoặc cuối tuần khi thị trường chứng khoán đóng cửa. Người phát ngôn của Backed cho biết: «Chúng tôi đang tích cực theo dõi mọi sai lệch giá và hợp tác với các sàn giao dịch nhằm đảm bảo họ nỗ lực giải quyết vấn đề này».
Áp lực kiểm soát quy định gia tăng
Robinhood đã ra mắt chứng khoán token hóa trong một sự kiện hoành tráng tại Pháp vào ngày 30 tháng 6. Để quảng bá sản phẩm chỉ dành cho khách hàng châu Âu này, công ty tặng miễn phí các token liên kết hiệu suất với OpenAI và SpaceX – hai công ty đều chưa niêm yết công khai.
OpenAI đã bác bỏ các token này, đăng trên Twitter rằng: «Chúng tôi không hợp tác với Robinhood, không tham gia hay liên quan đến việc này, cũng không công nhận nó». Ngân hàng Trung ương Lithuania, cơ quan quản lý hoạt động châu Âu của Robinhood, cho biết đã liên hệ với Robinhood, yêu cầu công ty giải thích về các token này và cách thức tiếp thị tới khách hàng.
Người phát ngôn của Robinhood cho biết: «Chúng tôi tự tin vào dự án của mình và đang phối hợp với các cơ quan quản lý để giải quyết mọi vấn đề».
Những người hoài nghi lo ngại rằng chứng khoán token hóa có thể trở thành con đường né tránh quy định. Trên thị trường chứng khoán Mỹ, các sàn giao dịch giám sát thao túng và các hành vi lạm dụng khác, các môi giới phải xác minh danh tính khách hàng, từ đó giúp cơ quan quản lý điều tra các hoạt động đáng ngờ và xác định người đứng sau.
Backed cho biết các giao dịch trên blockchain công khai minh bạch hơn tài chính truyền thống, cho phép giám sát và phát hiện các hoạt động bất hợp pháp.
Tuy nhiên, các bên tham gia ngành khác lo ngại rằng việc giao dịch chứng khoán token hóa trên các nền tảng ẩn danh sẽ là nguồn gốc rắc rối. Giám đốc điều hành Carlos Domingo của công ty khởi nghiệp Securitize chuyên về token hóa cho biết, mô hình này có thể thúc đẩy các hành vi lạm dụng như giao dịch nội gián: «Đây là chiếc hộp Pandora, rồi sẽ có một ngày bùng nổ, vì con người sẽ tìm ra cách sử dụng các token này để làm những việc bất hợp pháp».
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
