Chiến lược linh hoạt DeFi + hiệu ứng đòn bẩy lợi nhuận token, giải mã trí tuệ cờ vua của Tranchess
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Chiến lược linh hoạt DeFi + hiệu ứng đòn bẩy lợi nhuận token, giải mã trí tuệ cờ vua của Tranchess
Đi sâu khám phá các sáng tạo đa tầng của Tranchess, phân tích cách Tranchess tận dụng đồng thời lợi thế nội tại và đổi mới cơ chế để mở ra một con đường sinh lời độc đáo cho nhà đầu tư trong môi trường thị trường hiện tại.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: TechFlow
Lời mở đầu
Thị trường tiền mã hóa luôn trong trạng thái biến động, và lĩnh vực DeFi cũng không ngừng tiến bước giữa những xáo trộn này. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong nền kinh tế toàn cầu đang âm thầm thay đổi khẩu vị rủi ro và kỳ vọng lợi nhuận của nhà đầu tư.
Trong bối cảnh các câu chuyện thị trường ngày càng cạn kiệt, tiếng nói thảo luận về DeFi lại gia tăng trở lại. Những dự án DeFi đã trải qua một chu kỳ tăng-giảm đầy đủ nay không còn hài lòng với việc đơn thuần sao chép mô hình tài chính truyền thống, mà bắt đầu suy nghĩ sâu hơn về cách đáp ứng tốt hơn nhu cầu thị trường.
Từ việc tái định vị thương hiệu của MakerDAO đến sự xuất hiện của nhiều chiến lược sinh lời mới lạ, toàn bộ hệ sinh thái đang trải qua một cuộc chuyển mình sâu sắc. Đồng thời, gã khổng lồ ngành công nghiệp Binance cũng tích cực đổi mới. Trào lưu Meme trên BNB Chain cùng tần suất niêm yết cao của các dự án trong hệ sinh thái... Tất cả những động thái này đều gửi tới thị trường tín hiệu tích cực.
Giữa dòng chảy biến đổi đầy bất ngờ và phức tạp, giao thức DeFi đời đầu trên hệ sinh thái BSC – Tranchess, nổi bật giữa đám đông nhờ kiến trúc quỹ cấu trúc độc đáo, kết hợp khéo léo khái niệm quỹ cấu trúc với sáng tạo DeFi, mang đến trải nghiệm DeFi riêng biệt cho nhà đầu tư. Khi môi trường nhu cầu thị trường thay đổi, Tranchess tiếp tục đẩy mạnh cập nhật sản phẩm, phối hợp với nhiều dự án để đáp ứng nhu cầu thị trường.
Bài viết này sẽ đi sâu vào phân tích nhiều sáng tạo của Tranchess, mổ xẻ cách thức Tranchess tận dụng thế mạnh sẵn có cùng cơ chế đổi mới để mở ra con đường sinh lời độc đáo cho nhà đầu tư trong môi trường thị trường hiện tại. Dù bạn là một tay chơi DeFi lâu năm hay người mới vừa đặt chân vào lĩnh vực này, tin rằng bài viết cũng sẽ mang lại cho bạn những góc nhìn mới.
Tại sao lại là DeFi?
Trước một hệ sinh thái mã hóa đa dạng và phong phú, không chỉ người dùng bên ngoài mà ngay cả các game thủ mã hóa lâu năm cũng sẽ tự hỏi: Có quá nhiều ý tưởng mới liên tục xuất hiện, vậy tại sao DeFi vẫn đáng để chú ý?
Andre Cronje đã đưa ra một số quan điểm liên quan trong bài viết gần đây mang tên "Tại sao DeFi là then chốt của tương lai?".
Bài viết chỉ ra rằng DeFi về bản chất là trung tâm thanh khoản và nơi dung nạp nhu cầu giao dịch; trong mỗi hệ sinh thái blockchain, DeFi đều đóng vai trò không thể thiếu, cung cấp hỗ trợ thanh khoản thiết yếu cho thị trường, đồng thời đáp ứng nhu cầu tài chính đa dạng từ trao đổi token đơn giản đến giao dịch phái sinh phức tạp.
AC nhấn mạnh: “Bất kỳ ai sẵn sàng thử đều có thể tham gia – đây là nền tảng quan trọng cho tăng trưởng kinh tế.” Tính minh bạch và khả năng tổ hợp của DeFi khiến nó trở thành sân chơi lý tưởng cho đổi mới tài chính. Dù là thị trường tăng hay giảm, DeFi luôn là động cơ cốt lõi duy trì sức sống cho hệ sinh thái.
Tranchess – Con cờ DeFi vượt qua bò và gấu
Tranchess ra đời trong làn sóng DeFi năm 2021, đúng vào đỉnh cao thị trường mã hóa tăng trưởng. Tuy nhiên, Tranchess không chỉ thể hiện sức sống mạnh mẽ trong suốt chu kỳ dài mà còn liên tục đổi mới cơ chế, tiếp thêm sinh lực mới cho bản thân, minh chứng rõ ràng thực lực vững chắc của một "lão làng OG".
Theo dữ liệu mới nhất từ DeFiLlama, tính đến tháng 9 năm 2024, TVL của Tranchess trên BNB Chain đạt 183 triệu USD, tăng gần 500% trong năm.
Đội ngũ chuyên nghiệp
Khả năng duy trì sức sống của Tranchess qua mùa đông crypto kéo dài có mối liên hệ mật thiết với đội ngũ chuyên môn vững vàng. Tranchess được xây dựng bởi một đội ngũ có nền tảng dày dặn về blockchain và tài chính. Các thành viên cốt lõi có kinh nghiệm phong phú trong các lĩnh vực tài chính truyền thống như ngân hàng đầu tư, quản lý tài sản và quỹ phòng hộ.
Đồng sáng lập Danny Chong tốt nghiệp Đại học Công nghệ Nanyang, có hơn mười năm kinh nghiệm trong ngành ngân hàng, bao gồm giao dịch, bán hàng và quản lý khu vực châu Á - Thái Bình Dương.
Đội ngũ kỹ thuật cũng sở hữu kinh nghiệm vững chắc về an ninh mạng trong các sàn giao dịch tập trung và giao thức DeFi, với các thành viên từng làm việc tại các tập đoàn công nghệ lớn như Google, Meta và Microsoft.
Giao thức DeFi được lấy cảm hứng từ khái niệm "Tranches"
Sự ra đời của Tranchess chịu ảnh hưởng từ khái niệm "Tranches" (phân cấp) trong tài chính truyền thống. Giao thức sáng tạo cung cấp giải pháp đầu tư tài sản cấu trúc, phân cấp dành cho nhà đầu tư với các khẩu vị rủi ro khác nhau.
Tranchess cung cấp hai loại dịch vụ cốt lõi:
-
Dịch vụ质押 linh hoạt: Dịch vụ质押 linh hoạt chủ yếu đại diện bởi token质押 nQUNEE trên BNB Chain và qETH trên mạng chính Ethereum. Ví dụ với qETH, người dùng có thể质押 ETH trên mạng chính Ethereum để nhận qETH. Ngoài việc hưởng lợi nhuận质押 từ giao thức, qETH còn có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên các giao thức DeFi bên ngoài, nâng cao hiệu quả vốn.
-
Sản phẩm sinh lời phân cấp: Tranchess cũng cung cấp giải pháp sinh lời-rủi ro đa dạng dựa trên quỹ chính QUEEN, chia QUEEN thành hai token phái sinh BISHOP và ROOK theo mức độ rủi ro-lợi nhuận khác nhau, nhằm đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư với các khẩu vị rủi ro khác nhau. Hiện nay, Tranchess đã tối ưu hóa thêm cấu trúc sản phẩm, nâng cấp lên kiến trúc Turbo & Stable linh hoạt hơn.
Con cờ vô định, từ quỹ cấu trúc đến Turbo & Stable
Từ mô hình phân cấp đến Turbo & Stable, quá trình cập nhật của Tranchess giống như một ván cờ hấp dẫn, mỗi nước đi là phản ứng chính xác trước những thay đổi của thị trường.
Nước đi đầu tiên: Quỹ cấu trúc đối phó theo phân cấp
Thiết kế cấu trúc là đột phá cốt lõi trong triết lý thiết kế của Tranchess – chia một tài sản đơn lẻ thành các sản phẩm phái sinh với các cấp độ rủi ro khác nhau. Cấu trúc này cho phép nhà đầu tư lựa chọn chiến lược phù hợp với khẩu vị rủi ro cá nhân. Cụ thể, Tranchess chia tài sản thành ba cấp độ:
Token quỹ chính QUEEN
QUEEN là tài sản cơ bản, được neo 1:1 với tài sản mã hóa cơ sở. Trong toàn bộ cấu trúc, QUEEN đóng vai trò đơn vị quỹ chính, người dùng có thể trực tiếp nắm giữ QUEEN để hưởng toàn bộ lợi ích từ tài sản cơ sở. QUEEN có thể được鑄, hoàn trả hoặc chia nhỏ thành BISHOP và ROOK. Nguồn lợi nhuận của QUEEN bao gồm biến động giá tài sản cơ sở, phần thưởng质押 (nếu tài sản cơ sở hỗ trợ质押), và phân bổ doanh thu từ giao thức.
Lấy BTC làm ví dụ, người nắm giữ QUEEN không chỉ hưởng lợi từ biến động giá Bitcoin mà còn kiếm thêm phần thưởng bằng token quản trị CHESS thông qua质押. Nhà đầu tư có thể trực tiếp đổi BTC lấy QUEEN, hoặc mua QUEEN bằng USDC trên Tranchess Swap.
Token phái sinh: BISHOP và ROOK
Hai token phái sinh BISHOP và ROOK được tách ra từ QUEEN, đại diện cho đặc điểm rủi ro và lợi nhuận khác nhau.
BISHOP là token lợi nhuận cố định, rủi ro thấp, mang lại lợi nhuận ổn định, tương tự như sản phẩm thu nhập cố định. Nguồn lợi nhuận đến từ tỷ suất lợi nhuận QUEEN cố định, được giao thức điều chỉnh định kỳ tùy theo tình hình thị trường. BISHOP mang lại lợi nhuận tương đối ổn định khi thị trường biến động, phù hợp với nhà đầu tư ngại rủi ro.
ROOK là token đòn bẩy, rủi ro cao, mang lại lợi nhuận đòn bẩy, nhạy cảm hơn với biến động giá tài sản cơ sở. Lợi nhuận của ROOK đến từ phần lợi nhuận còn lại của QUEEN (tức tổng lợi nhuận trừ đi phần trả cho BISHOP). Khi thị trường tăng, ROOK có thể mang lại lợi nhuận vượt trội, nhưng cũng đối mặt với rủi ro giảm giá lớn hơn.
Thiết kế quỹ cấu trúc cho phép nhà đầu tư linh hoạt điều chỉnh danh mục theo khẩu vị rủi ro. Nhà đầu tư có thể chuyển đổi tự do giữa QUEEN, BISHOP và ROOK mọi lúc, thực hiện chiến lược quản lý rủi ro cá nhân hóa. Ví dụ, khi dự đoán thị trường tăng, có thể tăng nắm giữ ROOK để đạt lợi nhuận cao hơn; khi dự đoán thị trường giảm, có thể tăng nắm giữ BISHOP để đảm bảo lợi nhuận ổn định.
Kiến trúc phân cấp linh hoạt cho phép Tranchess mở rộng trong tương lai sang nhiều tài sản mã hóa hơn, mang lại cơ hội tham gia thị trường rộng rãi hơn cho nhà đầu tư. Dù là BTC, ETH hay BNB, Tranchess đều có tiềm năng tạo ra sản phẩm cấu trúc tương ứng, từ đó đáp ứng nhu cầu đa dạng của các nhà đầu tư.
Turbo & Stable – Sáng tạo chiến thuật trên bàn cờ
Khi Tranchess ra mắt sản phẩm质押 linh hoạt qETH trên mạng chính ETH, khái niệm "Turbo & Stable" cũng được giới thiệu vào hệ sinh thái sản phẩm của Tranchess.
Mô hình Turbo & Stable về bản chất là phiên bản nâng cấp chi tiết của quỹ cấu trúc, hai khái niệm Turbo và Stable cũng có thể hiểu là sản phẩm nâng cấp của ROOK và BISHOP.
-
Turbo (ROOK nâng cấp): Vũ khí tấn công đòn bẩy cao, lợi nhuận cao
Cũng như quân xe lao thẳng về phía trước trên bàn cờ, sản phẩm Turbo cung cấp đòn bẩy và lợi nhuận tiềm năng cao hơn, phù hợp với những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn. Nó giống như một nước đi táo bạo trên bàn cờ, có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, nhưng đồng thời cũng đối mặt với rủi ro lớn hơn.
-
Stable (BISHOP nâng cấp): Pháo đài phòng thủ mang lại lợi nhuận ổn định
Tương tự như quân tượng (BISHOP) linh hoạt, sản phẩm Stable cung cấp lợi nhuận ổn định hơn, trở thành trụ cột phòng thủ trong danh mục đầu tư. Đây là lựa chọn lý tưởng cho những người tìm kiếm lợi nhuận ổn định, khẩu vị rủi ro thấp, giống như xây dựng một tuyến phòng thủ kiên cố trên bàn cờ.
Phân tích chi tiết Turbo & Stable: Ví dụ với quỹ STONE của StakeStone
Chỉ nói về khái niệm dễ gây trừu tượng, chúng ta hãy lấy sản phẩm Turbo & Stable của Tranchess hợp tác với StakeStone – quỹ STONE – làm ví dụ để hiểu cách vận hành của kiến trúc này.
Giản hóa phức tạp, chia tách linh hoạt thành hai token
Trọng tâm của quỹ STONE nằm ở cơ chế chia tách token dựa trên kiến trúc Turbo & Stable. Người dùng có thể đổi STONE theo tỷ lệ 1:1 sang stoneQUEEN, và mỗi stoneQUEEN có thể chia thành 0.1 turPSTONE (Turbo Point STONE) và 0.9 staYSTONE (Stable Yield STONE). Đồng thời, quá trình này có thể đảo ngược: người dùng có thể gộp 0.1 turPSTONE và 0.9 staYSTONE lại thành 1 stoneQUEEN.
Lợi nhuận đa dạng từ LP staYSTONE-STONE
Tranchess còn giới thiệu thêm token LP staYSTONE-STONE, tạo cơ hội sinh lời bổ sung cho người dùng hệ sinh thái.
Người nắm giữ token LP này không chỉ nhận phần thưởng bằng token CHESS và 0,05% phí giao dịch, mà còn được hưởng một phần lãi suất từ staYSTONE và hệ số điểm StakeStone gấp đôi (áp dụng với phần STONE trong LP). Ngoài ra, Tranchess còn cung cấp phần thưởng bổ sung hàng tuần 150.000 token CHESS cho LP của quỹ STONE.
Cơ cấu phần thưởng điểm và lợi nhuận khác nhau
Chu kỳ质押 tổng thể của Quỹ STONE là 6 tháng, sẽ kết thúc vào ngày 8 tháng 10 năm 2024. Đến lúc đó, các loại token khác nhau đều có thể được đổi lại thành STONE theo giá trị hợp lý, đồng thời Tranchess cho phép người nắm giữ STONE trên Scroll vừa kiếm điểm StakeStone vừa kiếm điểm Scroll Marks.
-
stoneQUEEN có thể đổi 1:1 với STONE, người nắm giữ stoneQUEEN nhận được bội số điểm StakeStone tương đương với việc nắm giữ lượng STONE tương đương. Tuy nhiên, nếu chia stoneQUEEN thành staYSTONE và turPSTONE và đồng thời nắm giữ cả hai, họ có thể nhận hệ số điểm gấp đôi mà không bị thiệt hại, đồng thời nhận điểm Scroll Marks theo giá trị nắm giữ.
-
turPSTONE không chỉ có tỷ lệ đòn bẩy cố định 10 lần, mà còn nhận được hệ số điểm StakeStone gấp đôi, tức là cuối cùng nhận được điểm StakeStone gấp 20 lần. Sau khi trừ chi phí lãi suất cố định phải trả cho staYSTONE, tại thời điểm quỹ kết thúc, turPSTONE : STONE < 1.
-
staYSTONE mang lại lãi suất cố định 6% mỗi năm cho nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, tuy nhiên không nhận phần thưởng điểm StakeStone, mà nhận điểm Scroll Marks theo giá trị nắm giữ. Tại thời điểm quỹ kết thúc, staYSTONE : STONE > 1.
Bên cạnh đó, Tranchess sẽ thu 3% phí từ số điểm nhận được từ sản phẩm quỹ Turbo & Stable, và **toàn bộ 100%** số phí này sẽ được phân phối cho người nắm giữ veCHESS, nâng cao tỷ suất sinh lợi cho người nắm giữ veCHESS.
Lưu ý: Tỷ lệ quy đổi giữa turPSTONE, staYSTONE và STONE trong bài viết là ước tính sơ bộ, tỷ lệ chính xác sẽ được công bố dựa trên giá trị hợp lý cụ thể khi quỹ sắp kết thúc.
Kiến trúc tinh vi, nhanh chóng và dễ sao chép
Không chỉ giới hạn ở quỹ STONE, hiện tại các sản phẩm Turbo & Stable đã ra mắt còn có quỹ weETH hợp tác với eth.fi, quỹ Staked ETH hợp tác với LIDO, SolvBTC hợp tác với SOLV, slisBNB hợp tác với Lista DAO, và gần đây là quỹ SolvBTC.BBN.
Không chỉ cung cấp nhiều cách sinh lời đa dạng, Turbo & Stable hỗ trợ nhanh chóng triển khai sản phẩm mới trên bất kỳ chuỗi nào có câu chuyện LST, đồng thời linh hoạt điều chỉnh theo biến động lợi nhuận của tài sản tương ứng. Ví dụ như SolvBTC.BBN mới ra mắt, là dự án质押 BTC nhiều nhất giai đoạn đầu trong hệ sinh thái Babylon, hiện cũng là LRT có điểm tích lũy Babylon cao nhất. Là một phần lợi nhuận khác cho người dùng, lợi thế này cũng được giữ nguyên trong cấu trúc Turbo & Stable, thể hiện rõ đặc tính linh hoạt "nhanh và tốt" của kiến trúc tinh vi này.
Nước cờ then chốt của Tranchess: CHESS & veCHESS
Gần đây, CHESS lên sàn hợp đồng Binance một lần nữa thu hút sự chú ý. Là token quản trị của Tranchess, CHESS và veCHESS không chỉ là sợi dây kết nối then chốt toàn bộ hệ thống Tranchess, mà giá trị nội tại của chúng cũng phát triển cùng với chính dự án.
Token quản trị CHESS
Tổng cung CHESS là 300 triệu token. Ngoài việc mua trực tiếp, người dùng có thể nhận CHESS bằng nhiều cách khác, chủ yếu là tham gia đào thanh khoản hoặc质押 các token QUEEN, BISHOP, ROOK để nhận CHESS.
Sau khi khóa để chuyển thành veCHESS, CHESS mở ra nhiều trường hợp sử dụng đa dạng trong hệ sinh thái: veCHESS có quyền biểu quyết, chia cổ tức hàng tuần từ giao thức, và hưởng 3% thu nhập từ điểm tích lũy Turbo & Stable.
Ngoài chức năng thanh khoản và quản trị, hiện tại CHESS còn hỗ trợ di chuyển chéo giữa ba chuỗi: BNB Chain, Ethereum và Scroll.
Khóa để chuyển đổi, kích hoạt veCHESS!
Khóa CHESS để đổi lấy
Người dùng có thể chọn khóa CHESS trong thời gian từ 1 tuần đến 4 năm, tỷ lệ chuyển đổi tăng dần theo thời gian khóa. Cụ thể, số lượng veCHESS được tính bằng số lượng CHESS nhân với thời gian khóa (theo năm) chia cho 4.
Ví dụ, khóa 100 CHESS trong 4 năm sẽ nhận được 100 veCHESS, trong khi khóa 100 CHESS trong 2 năm sẽ nhận được 50 veCHESS. Số lượng veCHESS sẽ giảm dần theo thời gian, nhưng người dùng có thể tăng số dư veCHESS bằng cách gia hạn thời gian khóa hoặc tăng lượng CHESS khóa.
Tranchess còn hỗ trợ khóa CHESS theo từng đợt, mỗi lần khóa sẽ tạo một vị trí khóa mới. Để thuận tiện quản lý, người dùng có thể gộp nhiều vị trí khóa thành một.
Nhiều tầng lợi nhuận bổ sung
Ngoài 3% thu nhập từ điểm tích lũy sản phẩm quỹ Turbo & Stable nêu trên, người nắm giữ veCHESS còn nhận được 50% lợi nhuận hàng tuần của nền tảng Tranchess dưới dạng phần thưởng质押 bổ sung, 50% còn lại được chuyển vào kho bạc (Treasury).
Quyền lợi quản trị ngày càng phong phú
Người nắm giữ veCHESS có thể tham gia vào các quyết định quan trọng của nền tảng Tranchess, quyền biểu quyết tỷ lệ thuận với số lượng veCHESS nắm giữ, đảm bảo những người cam kết dài hạn với nền tảng có tiếng nói lớn hơn trong quá trình ra quyết định.
Gần đây, cộng đồng Tranchess đã thông qua đề xuất quản trị số 9, đề xuất rằng quyền biểu quyết của veCHESS trong tương lai có thể được mở rộng đến tất cả các quyết định khởi chạy dự án Turbo & Stable mới. Đề xuất này không chỉ mở rộng thêm trường hợp sử dụng cho veCHESS mà còn thể hiện tiềm năng sao chép nhanh chóng của kiến trúc Turbo & Stable trong tương lai.
Khu vực giá trị tiềm năng giữa tâm điểm nóng?
Khi khám phá sâu hơn hệ sinh thái Tranchess, có thể thấy CHESS không chỉ đơn thuần là một token quản trị, mà còn là phương tiện giá trị cốt lõi trong hệ sinh thái Tranchess.
veCHESS nhận được từ việc khóa CHESS không chỉ mang lại phân chia lợi nhuận hấp dẫn, mà còn trao quyền cho người nắm giữ tham gia vào các quyết định lớn của nền tảng. Với sự hỗ trợ kép của hai thuộc tính này, CHESS trở thành công cụ lưu trữ và gia tăng giá trị cực kỳ hấp dẫn.
Cùng với sự tăng trưởng liên tục của TVL nền tảng, việc chính thức ra mắt hợp đồng vĩnh viễn, và hàng loạt sản phẩm quỹ Turbo & Stable sắp đến hạn, CHESS có thể đang ở một điểm giá trị (value point). Tiềm năng sinh lợi của veCHESS có thể đủ để bù đắp nhận thức hiện tại của thị trường về giá CHESS. Giá trị tiềm năng thực sự của CHESS không chỉ nằm ở kỳ vọng炒作 ngắn hạn về mảng DeFi hay tâm lý "vé số" mong chờ một token đơn lẻ được lên sàn, mà là ở lợi nhuận sản phẩm bền vững, có cơ sở giá trị lâu dài.
Đổi mới liên tục mới có thể thắng nửa nước cờ trước thiên hạ
Từ quỹ cấu trúc đến kiến trúc Turbo & Stable, tay chơi kỳ cựu Tranchess luôn duy trì sự xuất sắc và linh hoạt trong赛道 DeFi cạnh tranh khốc liệt, vừa đảm bảo lợi nhuận đa dạng cho người dùng, vừa cung cấp thêm nhiều giải pháp cho các hệ sinh thái, thực hiện đúng tinh thần DeFi Native.
Hành trình phát triển của Tranchess chứng minh rằng, chỉ có đổi mới liên tục, luôn duy trì lợi thế nửa nước cờ then chốt, mới có thể đứng vững trong ván cờ mã hóa rộng lớn này.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
