Thị trường tiền mã hóa trải qua "Thứ Hai Đen Tối", ETH sẽ về đâu?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thị trường tiền mã hóa trải qua "Thứ Hai Đen Tối", ETH sẽ về đâu?
Thị trường tiền mã hóa sụt giảm mạnh, dẫn đến thanh lý hàng loạt.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Ebunker
Thị trường tiền mã hóa sụt giảm mạnh, gây ra làn sóng thanh lý quy mô lớn
Kể từ ngày 2 tháng 8, thị trường tiền mã hóa đã thể hiện xu hướng ảm đạm, nguyên nhân chủ yếu bao gồm căng thẳng địa chính trị, việc Nhật Bản tăng lãi suất dẫn đến bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán Nhật Bản, dữ liệu việc làm yếu kém và lo ngại suy thoái kinh tế tại Mỹ, cũng như báo cáo doanh thu dưới kỳ vọng từ các tập đoàn công nghệ và bán lẻ hàng đầu khiến cổ phiếu công nghệ bị bán tháo diện rộng.
Ngày 5 tháng 8, khi các thị trường tài chính truyền thống như Nhật Bản lao dốc mạnh, thị trường tiền mã hóa cũng bước vào giai đoạn giảm sâu. Trong vòng 24 giờ, tổng giá trị thanh lý trên toàn bộ sàn giao dịch đạt 1 tỷ USD, trong đó BTC bị thanh lý 350 triệu USD và ETH bị thanh lý 342 triệu USD.
Theo một báo cáo từ nhà phân tích chuỗi @EmberCN (Dư Tận), đợt giảm giá mạnh của ETH đã kích hoạt làn sóng thanh lý đòn bẩy trên chuỗi đối với các "cá voi" ETH, làm trầm trọng thêm tình trạng giảm giá. Nhiều địa chỉ cá voi buộc phải bán lượng ETH nắm giữ để trả khoản vay, bao gồm:
-
Địa chỉ bắt đầu bằng «0x1111» đã thanh lý 6.559 ETH để trả khoản vay 277,9 WBTC.
-
Địa chỉ bắt đầu bằng «0x4196» đã thanh lý 2.965 ETH để trả khoản vay 7,2 triệu USD USDT.
-
Địa chỉ bắt đầu bằng «0x790c» đã thanh lý 2.771 ETH để trả khoản vay 6,06 triệu USD USDC.
-
Địa chỉ bắt đầu bằng «0x5de6» đã thanh lý 2.358 ETH để trả khoản vay 5,17 triệu USD USDC.
Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy, trong tuần qua, giá ETH đã lao dốc từ mức khoảng 3.300 USD xuống dưới 2.200 USD, giảm hơn 30%. Các yếu tố khác góp phần vào sự sụt giảm của ETH bao gồm áp lực thanh lý đòn bẩy gia tăng trên thị trường và thông tin về việc Jump Trading bán ra lượng lớn ETH.
Ghi chú: Theo trang phân tích chuỗi Spot On Chain, ngày 5 tháng 8, ví tiền mã hóa thuộc công ty giao dịch Chicago Jump Trading đã chuyển 17.576 ETH trị giá hơn 46 triệu USD tới các sàn giao dịch tập trung. Tạp chí Fortune từng đưa tin ngày 20 tháng 6 rằng Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đang điều tra hoạt động đầu tư tiền mã hóa của Jump Trading. Kể từ ngày 25 tháng 7, ví này đã chuyển gần 90.000 ETH lên các sàn giao dịch. Sau đợt giảm giá thị trường, ví này vẫn nắm giữ 37.600 wstETH từ giao thức Lido và 11.500 stETH.
Julian Hosp, CEO và đồng sáng lập nền tảng phi tập trung Cake Group, cho rằng: «Sự sụt giảm mạnh của ETH có liên quan đến Jump Trading, có thể do công ty này bị gọi ký quỹ trên thị trường truyền thống và cần thanh khoản vào cuối tuần, hoặc do lý do quản lý mà lựa chọn rút khỏi lĩnh vực tiền mã hóa.»
Jump Trading chuyển ETH vào sàn giao dịch Binance
Theo một nghiên cứu từ 0xScope, kể từ ngày 3 tháng 8, năm nhà tạo lập thị trường lớn nhất đã bán tổng cộng 130.000 ETH. Trong đó, Wintermute bán hơn 47.000 ETH, tiếp theo là Jump Trading với hơn 36.000 ETH, Flow Traders đứng thứ ba với 3.620 ETH. GSR Markets cũng bán 292 ETH, còn Amber Group bán 65 ETH. Mặc dù Wintermute bán nhiều ETH nhất, nhưng Jump Trading đã bắt đầu bán ETH từ cuối tuần trước, sớm hơn các nhà tạo lập thị trường chính khác.
Tác động dây chuyền từ các sự kiện trên khiến giá trị thanh lý ETH trong 1 giờ lên tới 100 triệu USD, tổng giá trị thanh lý trong 24 giờ vượt quá 445 triệu USD. Theo dữ liệu từ Parsec, ngày 5 tháng 8, giá trị thanh lý cho vay trên các nền tảng DeFi vượt quá 320 triệu USD, mức cao nhất trong năm nay. Trong đó, tài sản đảm bảo ETH bị thanh lý trị giá 216 triệu USD, wstETH là 97 triệu USD, và wBTC là 35 triệu USD.
Khi giá ETH rớt xuống mức thấp nhất gần 2.100 USD, phí gas cao nhất trên Ethereum đạt 710 gwei. Đáng chú ý, nếu ETH tiếp tục giảm xuống 1.950 USD, sẽ có 92,2 triệu USD tài sản mã hóa trong các giao thức DeFi bị thanh lý; nếu ETH giảm xuống 1.790 USD, con số này sẽ tăng lên 271 triệu USD.
Sau đợt giảm giá này, đòn bẩy phe mua trên thị trường tiền mã hóa bị xóa sổ quy mô lớn, nhiều nhà đầu tư ngắn hạn và nắm giữ giao ngay rời khỏi thị trường, cơ sở thị trường bị rung lắc nhưng chưa bị phá hủy hoàn toàn. Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền mã hóa giảm xuống 26 (trạng thái sợ hãi), ở mức thấp nhất kể từ năm 2023, cho thấy khả năng giảm sâu hơn trong ngắn hạn là không lớn.
ETF hiện vật ETH sẽ đi về đâu?
Biểu đồ dòng vốn ròng vào ETF hiện vật BTC
Xét theo dữ liệu ETF hiện vật BTC, mặc dù giữa chừng có giai đoạn dòng vốn ròng âm (chủ yếu do Grayscale GBTC bán ra), nhưng tổng dòng vốn ròng tích lũy vẫn ở mức khoảng 17,5 tỷ USD, đây cũng là lý do khiến giá BTC tương đối vững chắc.
Biểu đồ dòng vốn ròng vào ETF hiện vật ETH
Ngược lại, dữ liệu dòng vốn ròng vào ETF hiện vật ETH cho thấy do thời điểm ra mắt đúng vào lúc môi trường kinh tế vĩ mô bất ổn, thị trường rủi ro như chứng khoán Mỹ giảm mạnh, nên hiện tại dòng vốn ròng tích lũy đang ở mức -511 triệu USD, quy mô giá trị tài sản cũng nhỏ hơn nhiều so với BTC. Trong đó, ETHE của Grayscale chiếm phần lớn lượng vốn rút ra, trị giá hơn 2,1 tỷ USD, trong khi các nhà phát hành ETF khác đều đang ở trạng thái dòng vốn ròng dương. Do ETHE của Grayscale vẫn nắm giữ lượng ETH trị giá hơn 5,97 tỷ USD, khả năng trong vài tuần tới sẽ tiếp tục có thêm dòng vốn rút ra.
Hiện tại, xét về mức độ công nhận và chấp nhận từ thị trường truyền thống, ETH vẫn còn cách xa BTC. Dù ETH hiện tại chỉ đóng vai phụ bên cạnh ETF hiện vật BTC, nhưng nó đánh dấu một bước tiến lớn về mặt quy định đối với ngành công nghiệp mã hóa, có ý nghĩa lâu dài. Khi các tổ chức truyền thống hiểu rõ hơn về cơ bản của ETH, tiềm năng dòng vốn đổ vào ETH trong tương lai sẽ càng lớn.
Sau đợt giảm giá thị trường, CEO Circle cho biết: «Trước biến động vĩ mô toàn cầu, cần tập trung vào công nghệ, ngành công nghiệp và mức độ áp dụng thay vì giá cả, tôi vẫn lạc quan về ngành tiền mã hóa.» Theo dữ liệu lịch sử, ngành công nghiệp tiền mã hóa thường thể hiện kết quả kém vào tháng 8 và tháng 9, nhưng xu hướng từ tháng 10 trở đi thường tích cực hơn.
Theo dữ liệu ngày 5 tháng 8, vốn hóa thị trường của ETH đạt 273,4 tỷ USD, xếp thứ 37 trong bảng xếp hạng vốn hóa thị trường toàn cầu, thấp hơn vốn hóa của Coca-Cola, Bank of America, thậm chí còn thấp hơn lượng tiền mặt dự trữ của Berkshire sau khi Buffett giảm tỷ trọng Apple (276,9 tỷ USD).
Là blockchain công cộng hàng đầu ứng dụng trong lĩnh vực tiền mã hóa, tiềm năng về đổi mới và áp dụng công nghệ là rất lớn. Việc vốn hóa ETH giảm lần này cũng mở ra cơ hội tốt hơn cho các tổ chức tham gia thị trường. Ngoài ra, thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) rất có thể sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Việc Fed hạ lãi suất đủ sức bù đắp ảnh hưởng ngắn hạn từ yên Nhật, và việc giải phóng thanh khoản thị trường có thể mang lại thêm dòng vốn cho ETF hiện vật ETH.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@ebunker_eth
