Forbes phanh phui Polymarket: Nhà sáng lập 26 tuổi và thị trường dự đoán trị giá 1 tỷ USD
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Forbes phanh phui Polymarket: Nhà sáng lập 26 tuổi và thị trường dự đoán trị giá 1 tỷ USD
Mặc dù tính hợp pháp còn nghi vấn, nhưng vẫn có hàng trăm triệu USD được đặt cược trên Polymarket.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Nina Bambysheva, Forbes
Dịch: Luffy, Foresight News
Khả năng Phó Tổng thống Kamala Harris đánh bại cựu Tổng thống Trump vào tháng 11 là bao nhiêu? Trên một trang web dự đoán tên là Polymarket, hàng ngàn khoản đặt cược cho thấy cơ hội thắng của Harris là 39%, trong khi Trump là 59%, Michelle Obama và Robert Kennedy đều ở mức 1%. Liệu Vance có bị thay thế khỏi vị trí ứng viên phó tổng thống của Trump không? Nếu Vance rút lui, một khoản cược 100 USD sẽ nhận lại 1.000 USD.
Chào mừng bạn đến với tương lai của thị trường dự đoán – nơi gần như mọi thứ đều có thể được đặt cược, từ giá cao nhất của Bitcoin năm 2024, tốc độ leo cầu thang của Trump và Biden, cho đến giới tính đứa trẻ chưa sinh của Haley và Justin Bieber. Hiện tại trên Polymarket, khoảng 446 triệu USD đang được đặt cược vào kết quả cuộc bầu cử tổng thống tháng 11. Tuy nhiên, tại Mỹ, việc cá cược kết quả bầu cử là bị cấm vì Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho rằng điều này vi phạm lợi ích công cộng. Polymarket, có trụ sở tại thành phố New York, là một hiện tượng trong lĩnh vực thị trường dự đoán, phần lớn nhờ sự quan tâm toàn cầu đối với chính trị Mỹ.
Shayne Coplan, người sáng lập và CEO của Polymarket
Theo dữ liệu từ Dune Analytics, Polymarket ra mắt vào năm 2020 và khối lượng giao dịch trong năm nay đã vượt quá 650 triệu USD, riêng tháng 7 đạt gần 300 triệu USD. Nền tảng này dự kiến sẽ xử lý tổng cộng 1 tỷ USD tiền cược dự đoán trước cuối năm. Các nhà quản lý chiến dịch và chuyên gia phân tích chính trị hiện đang tìm đến "bản đồ dẫn đường" phi truyền thống này để tìm kiếm manh mối từ biến động giá cả thị trường. Thậm chí cựu Tổng thống Donald Trump cũng khoe tỷ lệ thắng của mình trên Polymarket qua ứng dụng mạng xã hội TruthSocial của ông.
Polymarket hoạt động dựa trên một mạng blockchain tên là Polygon, chạy suốt 24/7 với chi phí giao dịch chỉ bằng một phần nhỏ so với Ethereum. Tuy nhiên, người dùng cần sử dụng stablecoin USDC (neo theo đô la Mỹ) chứ không phải USD để giao dịch trên Polymarket. Tình hình này đang thay đổi: vào thứ Tư tuần trước, Polymarket thông báo rằng thông qua hợp tác với MoonPay có trụ sở tại Miami, người dùng có thể đặt cược bằng chuyển khoản ngân hàng và thẻ tín dụng.
Sự nổi lên mạnh mẽ về mức độ phổ biến của thị trường dự đoán này đã thu hút các nhà đầu tư hàng đầu như Quỹ Founders của Peter Thiel và Vitalik Buterin, đồng sáng lập Ethereum, rót tổng cộng 74 triệu USD vào startup này. Hiện tại, các thị trường liên quan đến cuộc bầu cử Mỹ (hơn 100 thị trường) là nguồn gốc phần lớn khối lượng giao dịch trên Polymarket. Theo nền tảng phân tích web Similarweb, dù các thị trường này tuyên bố không mở cửa cho cư dân Mỹ, nhưng 25% lưu lượng truy cập website lại đến từ Mỹ. Shayne Coplan, người sáng lập 26 tuổi của Polymarket, không muốn tiết lộ nhiều về những nỗ lực ngăn người dùng Mỹ đặt cược bầu cử, mà ông thích nhấn mạnh vào lợi thế của nền tảng mới.
“Polymarket biến một cuộc tranh luận trên Internet thành một thị trường, nơi những người dự đoán đúng sẽ được hưởng lợi. Chúng tôi muốn các dự đoán của mình trở nên phổ biến và mainstream”, Coplan nói tại văn phòng penthouse sang trọng ở khu Soho, thành phố New York.
Nếu bạn theo dõi cược trực tiếp trên Polymarket về việc Tổng thống Biden có rút lui khỏi cuộc đua hay không, bạn sẽ thấy tỷ lệ cược giảm và tăng ra sao trước và sau khi ông xuất hiện công khai và tuyên bố rút lui
Mẹ của Coplan là giáo sư điện ảnh tại Đại học New York, và ông lớn lên ở Manhattan, tự nhận mình là một người nghiện Internet. Năm 14 tuổi, ông thử tự lắp thiết bị đào tiền mã hóa; năm 2014, ông tham gia đợt bán trước Ethereum (lúc đó ETH có giá khoảng 30 cent). Coplan học khoa học máy tính tại Đại học New York nhưng bỏ học vào học kỳ thứ hai năm 2017. Về ba năm tiếp theo, Coplan mô tả: “Tôi sống một cuộc đời tách biệt, đắm chìm trong sách vở và thử nghiệm những điều mới”.
Năm 2020, khi cả thế giới chìm trong bất định do đại dịch, Coplan bắt đầu khám phá những nền tảng tiên thân của Polymarket, ví dụ như thị trường dự đoán Augur dựa trên Ethereum. Augur tổ chức ICO vào năm 2017 nhưng chưa bao giờ thực sự thu hút được sự chú ý. Cuối cùng, Coplan quyết định phát triển nền tảng dự đoán riêng của mình. Ông nhớ lại: “Tôi muốn biết khả năng New York mở cửa trở lại là bao nhiêu, lúc đó vaccine đã sẵn sàng chưa, các nhà hàng có hoạt động trở lại không. Việc tìm ra tín hiệu giữa biển nhiễu rất khó khăn – và đó chính là điểm mạnh nhất của thị trường dự đoán.” Dự đoán đầu tiên trên Polymarket là thời điểm New York sẽ mở cửa trở lại.
Vài tháng sau, vào tháng 10 năm 2020, Coplan huy động được 4 triệu USD vốn hạt giống, do Olaf-Carlson Wee – một thiên tài tiền mã hóa khác, người sáng lập quỹ đầu cơ tiền mã hóa Polychain Capital – dẫn dắt. Carlson-Wee khi đó nói: “Chúng tôi luôn bị cuốn hút bởi các thị trường thông tin, nhưng nhiều giải pháp trong lĩnh vực này gặp khó khăn về trải nghiệm người dùng và thanh khoản.” “Shayne và nhóm của anh ấy có kinh nghiệm sâu rộng và đã đưa chúng vào cách tiếp cận sản phẩm sáng tạo, lấy người dùng làm trung tâm.” Carlson-Wee từ chối bình luận về bài viết này.
Thị trường dự đoán vận hành theo một nguyên tắc khá đơn giản: nếu bạn dự đoán đúng, bạn sẽ kiếm được tiền; nếu sai, bạn sẽ mất tiền. Trong các thị trường này, giá “cổ phần (share)” phản ánh xác suất xảy ra của một sự kiện, dao động từ 0,00 USD đến 1,00 USD. Hiện tại trên Polymarket, giá cổ phần cho khả năng Donald Trump thắng cử tổng thống là 59 cent, nghĩa là thị trường cho rằng ông có 59% khả năng chiến thắng. Nếu ông thắng vào tháng 11, khoản cược này sẽ mang lại lợi nhuận 1,00 USD.
“Thị trường dự đoán là một sức mạnh lớn chống lại thông tin sai lệch,” Marc Bhargava, Giám đốc điều hành tại General Catalyst, nhà đầu tư hạt giống của Polymarket, nói trong một tuyên bố gửi tới Forbes. “Động lực của thị trường dự đoán đến từ những người dùng hành động để ủng hộ quan điểm chính xác nhất.”
Do Polymarket xây dựng trên sổ cái phân tán, nó tuyên bố cung cấp hiệu quả và minh bạch cao hơn so với các thị trường dự đoán tập trung như Kalshi và PredictIt, lần lượt có trụ sở tại thành phố New York và Wellington, New Zealand. Polymarket phụ thuộc vào oracle phi tập trung UMA (Universal Market Access), một hệ thống dựa trên blockchain, giải quyết tranh chấp thông qua biểu quyết bằng token. Khi sự kiện được giải quyết, hợp đồng thông minh sẽ tự động phân phối phần thưởng cho người thắng.
Tuy nhiên, ứng dụng dựa trên blockchain này không hoàn hảo. Vào tháng 6, người dùng Polymarket đã đặt cược hơn 1 triệu USD về việc Barron Trump, con trai 18 tuổi của Donald Trump, có tham gia phát hành memecoin DJT (viết tắt tên của cựu tổng thống) hay không – đồng tiền này có vốn hóa thị trường khoảng 80 triệu USD. Ban đầu, xác suất cho rằng anh ta tham gia là 60%, nhưng nhanh chóng giảm do thiếu bằng chứng. Kết quả biểu quyết của UMA là Barron không tham gia. Nhưng cuối cùng Polymarket can thiệp, đặt câu hỏi về kết quả biểu quyết và lật ngược phán quyết của UMA, tuyên bố Barron Trump “theo một cách nào đó” đã tham gia phát hành token DJT. Polymarket cuối cùng hoàn tiền cho những người đặt cược ở phía “đồng ý”, mặc dù họ đã chịu tổn thất tài chính.
“Một số người vì thế mà coi thường thị trường dự đoán,” Nick Tomaino, nhà sáng lập và đối tác chung của công ty đầu tư tiền mã hóa 1Confirmation, đồng thời là nhà đầu tư của Polymarket, nói trên podcast Unchained. “Tôi nghĩ điều đó thật ngớ ngẩn, vì những vấn đề này vẫn đang trong quá trình hoàn thiện.”
Sự gia tăng khối lượng giao dịch của Polymarket không chỉ đơn thuần là do đúng thời điểm. Theo Art Malkov, CMO đầu tiên của Polymarket và đồng sáng lập nền tảng marketing网红 Lever.io, công ty đã đầu tư mạnh vào tiếp thị, bao gồm cả các chiến dịch hợp tác với kênh Reddit WallStreetBets, giúp Polymarket thu hút lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Coplan lãnh đạo một đội ngũ khoảng 30 người trên toàn cầu, nhiệm vụ của họ là thu thập đề xuất từ người dùng và tìm kiếm các chủ đề nóng trên Internet để chuyển thành thị trường dự đoán. Hiện tại Polymarket có hơn 300 thị trường, chia thành bảy danh mục lớn: chính trị, Olympic, tiền mã hóa, văn hóa đại chúng, thể thao, kinh doanh và khoa học. Tất cả nhân viên đều phải đọc tác phẩm “Việc Sử dụng Tri thức trong Xã hội” của nhà kinh tế học Áo Friedrich Hayek và các tác phẩm của giáo sư kinh tế học Robin Hanson thuộc Đại học George Mason – người nổi tiếng với khái niệm “tiền tương lai”.
Polymarket hiện không thu phí, và Coplan cũng chưa tiết lộ cách nền tảng sẽ tạo doanh thu, nhưng ám chỉ sắp tới sẽ áp dụng phí. “Hiện tại chúng tôi tập trung vào phát triển thị trường và mang lại trải nghiệm tốt nhất cho người dùng,” ông nói. “Chúng tôi sẽ xem xét vấn đề lợi nhuận sau.”
Dù thiếu doanh thu và còn nhiều nghi vấn về nguồn gốc khối lượng giao dịch của Polymarket, Coplan – một chàng trai trẻ tuổi – vẫn là niềm yêu thích của Thung lũng Silicon. Nhà đầu tư mạo hiểm tỷ phú Tim Draper hết lời khen ngợi ông trong một bình luận gửi cho Forbes: “tràn đầy năng lượng, tài năng.” Tom Schmidt, đối tác chung tại Dragonfly – công ty đầu tư chuyên về tiền mã hóa – bổ sung: “Từ ‘kiên cường’ thường bị dùng quá mức với các doanh nhân, nhưng với Shayne thì hoàn toàn đúng. Việc dành nhiều năm để xây dựng Polymarket đòi hỏi lòng can đảm, đam mê và tầm nhìn thực sự... Đây chính là những phẩm chất cần thiết để xây dựng một công ty trăm năm có một.” Vitalik Buterin, đồng sáng lập Ethereum, cũng từng đầu tư vào Polymarket và quảng bá nó công khai cũng như trên X.
“Shayne là một chàng trai bốc đồng, nhưng anh ấy bốc đồng để làm việc đúng đắn,” Chris Giancarlo, cựu Chủ tịch CFTC và Chủ tịch Hội đồng cố vấn của Polymarket, nói – hội đồng này hồi đầu tháng vừa qua đã đón chuyên gia dự báo bầu cử Nate Silver. “Thành công của Polymarket có yếu tố thế hệ,” ông bổ sung. “Tôi nghĩ rằng thế hệ Mỹ lớn tuổi hơn không lớn lên trong môi trường mà thị trường dự đoán phổ biến như ở châu Âu, họ có thể không hiểu rõ giá trị cốt lõi, nhưng giới trẻ sẽ không từ bỏ những thị trường này chỉ vì lời khuyên của cha mẹ.”
Nguồn gốc của thị trường dự đoán có thể truy nguyên về thế kỷ 16, khi người châu Âu đôi khi cá cược về người kế nhiệm Giáo hoàng. Vào cuối thế kỷ 19, thị trường dự đoán phát triển mạnh dưới dạng “nhà cái đầu cơ”, nơi mọi người đặt cược vào giá cổ phiếu. Theo thời gian, những thị trường này tiến hóa thành các nền tảng phức tạp hơn, đặc biệt là cùng với sự trỗi dậy của Internet. Trường Kinh doanh Tippie thuộc Đại học Iowa bắt đầu thử nghiệm “thị trường cổ phiếu chính trị” thông qua Thị trường Điện tử Iowa vào cuối những năm 1990. Nền tảng này cho phép người dùng đặt cược số tiền nhỏ vào kết quả chính trị, chỉ số kinh tế và hoạt động văn hóa nhằm mục đích nghiên cứu.
Chính phủ Mỹ luôn thận trọng với cờ bạc, do đó thị trường dự đoán phải đối mặt với các thách thức pháp lý. Vì chúng tương tự như hợp đồng tương lai, nên các thị trường này chịu sự giám sát của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).
Vào tháng 1 năm 2022, CFTC yêu cầu Polymarket trả 1,4 triệu USD tiền phạt hành chính vì vận hành tại Mỹ mà không đăng ký. Trong thỏa thuận dàn xếp, công ty cam kết từng bước ngừng dịch vụ tại Mỹ, đồng thời tiếp tục hoạt động ở nước ngoài.
Về mặt kỹ thuật, người dùng Mỹ không có quyền đặt cược trên website Polymarket, nhưng25% khách truy cập website Polymarket đến từ Mỹ. Theo dữ liệu từ Similarweb, bốn quốc gia tiếp theo có lượng truy cập nhiều nhất là: Canada 6,3%, Hà Lan 6%, Việt Nam 5,9%, Mexico 5%. Trước khi dàn xếp với CFTC, thị phần Mỹ dao động từ 34% đến 54%. Coplan không bình luận về các biện pháp chặn địa lý của Polymarket, nhưng một cựu nhân viên giấu tên tiết lộ với Forbes rằng công ty “đã làm tất cả những gì có thể để ngăn người dùng không nên giao dịch trên nền tảng”. Tuy vậy, người dùng vẫn có thể sử dụng Polymarket thông qua các phương pháp như mạng riêng ảo (VPN).
Đối thủ cạnh tranh của Polymarket là PredictIt đã vận hành tại Mỹ kể từ năm 2014. CFTC đã cấp cho nó thư “không hành động”, vì nó là một phần hợp tác với Đại học Victoria ở Wellington, New Zealand, và được phép hoạt động như “công cụ thu thập dữ liệu cho nhà nghiên cứu học thuật”. PredictIt cũng cho phép đặt cược vào cuộc bầu cử Mỹ. Hiện tại, nền tảng này cho rằng Trump có 52% cơ hội thắng, Kamala Harris là 49%. Nó thu 10% phí trên lợi nhuận cuối cùng của người dùng và giới hạn mức đầu tư tối đa 850 USD cho mỗi hợp đồng, do đó khối lượng giao dịch thấp hơn nhiều so với Polymarket: 31 triệu USD đặt cược cho bầu cử, trong khi Polymarket là 446 triệu USD. Vào tháng 8 năm 2022, CFTC rút lại thư “không hành động” và ra lệnh cho PredictIt ngừng hoạt động; tuy nhiên công ty vẫn tiếp tục hoạt động trong khi thách thức quyết định của CFTC tại tòa án. John Aristotle Phillips, người sáng lập và CEO của PredictIt, nói: “Chúng tôi đã vận hành hợp pháp tại Mỹ trong 10 năm và tận hưởng chính sách miễn trừ hành động, và dự kiến sẽ tiếp tục thêm 10 năm hoặc lâu hơn nữa.”
Một đối thủ khác, Kalshi – chịu sự giám sát của CFTC – không thể cung cấp cá cược bầu cử, nhưng cho phép đặt cược vào các sự kiện liên quan đến chính phủ, ví dụ như quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Nền tảng này thu một khoản phí nhỏ dựa trên lợi nhuận tiềm năng tối đa của hợp đồng và xác suất ngụ ý để đạt được lợi nhuận đó. “Kalshi tập trung xây dựng một thị trường dự đoán hợp pháp và được quản lý tại Mỹ,” CEO Tarek Mansour nói với Forbes.
Trong tương lai có thể xuất hiện thêm nhiều biện pháp hạn chế. Vào tháng 5 năm nay, CFTC đề xuất cấm các thị trường dự đoán liên quan đến chiến dịch chính trị, lễ trao giải hoặc sự kiện thể thao, vì cho rằng chúng “phản lợi ích công cộng”. Khi trả lời yêu cầu bình luận từ Forbes, CFTC nhắc đến thỏa thuận dàn xếp với Polymarket và cho biết thời gian đóng góp ý kiến cho đề xuất quy định sẽ kết thúc vào ngày 8 tháng 8.
Tuy nhiên, vào ngày 28 tháng 6, trong vụ Loper Bright Enterprises kiện Raimondo, Tòa án Tối cao đã bác bỏ một quy định liên quan đến tàu đánh cá của cơ quan liên bang, trên thực tế đã hủy bỏ nguyên tắc “Chevron deference” – nguyên tắc cho phép các cơ quan liên bang thực thi luật lệ dựa trên cách diễn giải của họ đối với những đạo luật đôi khi mơ hồ. Do đó, các cơ quan như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) hiện sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức. Điều này có thể mang lại cơ hội cho các thị trường dự đoán như Polymarket, vốn đang chịu áp lực từ CFTC.
Giancarlo nói: “Tôi cho rằng, xu hướng dài hạn là thị trường dự đoán sẽ được chấp nhận.”
Một câu hỏi lớn treo lơ lửng về tương lai của Polymarket là sau khi cuộc bầu cử tháng 11 năm 2024 kết thúc, nó sẽ duy trì khối lượng giao dịch và đà tăng trưởng như thế nào. Coplan và những người ủng hộ ông dường như không lo lắng. “Đúng là khối lượng giao dịch thường bị thúc đẩy bởi các sự kiện như bầu cử, nhưng luôn sẽ có những sự kiện lớn tiếp theo, và trong một thế giới ngày càng bất ổn, ảnh hưởng này thậm chí có thể lớn hơn. Một động lực tăng trưởng bền vững khác là ngày càng nhiều người khao khát tham gia dự đoán, để xem người khác thực sự tin vào điều gì; đây là một thách thức đối với mạng xã hội truyền thống, và thậm chí còn lớn hơn đối với genAI, nơi việc tạo ra lượng lớn nội dung không chính xác không bị trừng phạt,” Bhargava từ General Catalyst nói.
Xét đến ngưỡng tiếp cận thấp của tiền mã hóa, cạnh tranh sẽ là một thách thức lớn khác đối với Polymarket. Những memecoin như DJT đã trở thành đại diện cho thị trường dự đoán. Ngành này cũng thu hút các công ty môi giới như Interactive Brokers của tỷ phú Thomas Peterffy, vừa mới thông báo ra mắt thị trường dự đoán ForecastEx, cung cấp các hợp đồng dự đoán dựa trên dữ liệu kinh tế quan trọng như lãi suất mục tiêu liên bang Mỹ và chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (CPI). Tháng 4, công ty thương mại Susquehanna International thuộc tỷ phú Jeff Yass đã thành lập một đội chuyên biệt để làm nhà tạo lập thị trường (market maker) cho Kalshi, đối thủ cạnh tranh của Polymarket.
Dù phải đối mặt với sự cạnh tranh từ tài chính truyền thống, Schmidt từ Dragonfly vẫn lạc quan về cơ hội của Coplan trong cuộc đua xây dựng một thị trường dự đoán lâu dài. “Cuối cùng, khả năng của Polymarket trong việc cho phép hệ sinh thái người sáng tạo tạo ra các thị trường mới chính là vũ khí bí mật, điều mà các đối thủ tài chính truyền thống không thể dễ dàng sao chép,” ông nói. “Hãy nghĩ về YouTube, chứ không phải truyền hình.”
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Forbes
