Biến thể mới trong phát hành token: Lumoz làm thế nào nổi bật giữa cuộc chiến bán node hiện nay?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Biến thể mới trong phát hành token: Lumoz làm thế nào nổi bật giữa cuộc chiến bán node hiện nay?
Tại sao gần đây nhiều dự án có nền tảng công nghệ đầy đủ lại ưa chuộng bán node đến vậy?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Joe@Go2Mars
Tháng trước, Lumoz thông báo hoàn tất vòng gọi vốn chiến lược mới, với sự tham gia của các quỹ truyền thống nổi tiếng như IDG. Đợt gọi vốn này diễn ra chỉ khoảng một tháng sau khi họ hoàn thành vòng Pre-A. Trước đó không lâu, Lumoz cũng tiết lộ sẽ bán nút trong thời gian tới và hiện tại lượng bán đã vượt quá một nửa, phản ứng thị trường rất tích cực. Trong vài tháng qua, nhiều dự án chất lượng khác cũng đã triển khai việc bán nút. Vậy vì sao gần đây, ngày càng nhiều dự án có nền tảng công nghệ mạnh lại ưa chuộng hình thức bán nút đến vậy?
Bán nút lan rộng, cuộc chiến bùng nổ
Việc bán nút – một mô hình phát hành token mới mang lại lợi ích cho nhiều bên – nhờ tính linh hoạt mà được nhiều dự án và nhà đầu tư ưa chuộng, dần trở thành một trong những phương thức gọi vốn phổ biến trên thị trường. Với bất kỳ mạng lưới phi tập trung nào, cần số lượng lớn nút để duy trì hoạt động. Do đó, các dự án có thể dành một tỷ lệ nhất định trong cơ cấu phân bổ token để thưởng cho người vận hành nút (Node Rewards), từ đó thu hút nhà đầu tư mua nút nhằm nhận phần thưởng này.
Vậy làm thế nào để hiểu về việc bán nút? Hãy bắt đầu từ hai khái niệm quen thuộc là thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp. Thị trường sơ cấp là kênh huy động vốn chính cho các dự án, nhưng nhà đầu tư cá nhân hiếm khi có cơ hội tham gia vào các đợt gọi vốn chất lượng ở giai đoạn này. Thị trường thứ cấp thì không có rào cản tiếp cận, tuy nhiên giá trị định giá thường cao, đòi hỏi khả năng phân tích và chọn lọc của nhà đầu tư. Bán nút có thể được xem đơn giản như một “thị trường cấp 1.5” nằm giữa hai thị trường trên. Đối với đội ngũ phát triển, hình thức này linh hoạt hơn so với gọi vốn sơ cấp; còn đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, họ có thể tham gia đầu tư sớm với định giá thấp hơn trước khi dự án lên sàn, từ đó tối ưu lợi nhuận.
Các yếu tố ảnh hưởng đến việc bán nút tương tự như đợt phát hành token thông thường. Vì vậy, khi đánh giá một đợt bán nút có đáng tham gia hay không, ngoài nghiên cứu cơ bản về dự án, cần lưu ý thêm ba yếu tố: 1) Tỷ lệ phần thưởng token dành cho nút, 2) Quy tắc phát hành/giải phóng token nút, 3) Quy tắc phát hành các nhóm token khác như phần thưởng sinh thái, marketing, đặc biệt là phần giải ngân cho đội ngũ và quỹ đầu tư.
Dữ liệu nói lên tất cả: Một số con số tham khảo về Lumoz
Tiếp theo, hãy cùng phân tích dữ liệu của một số dự án bán nút tiêu biểu hiện nay trên thị trường: Lumoz, Aethir, CARV và Sophon, chủ yếu từ góc độ lợi suất kỳ vọng để hiểu vì sao Lumoz có thể nổi bật giữa "cuộc chiến bán nút" đang diễn ra.
Tổng quan dự án
-
Lumoz: Tập trung vào xây dựng lớp tính toán mô-đun và nền tảng ZK-RaaS, sáng tạo công nghệ nhằm đơn giản hóa việc sử dụng ZK-Rollup và mở rộng tính ứng dụng, thúc đẩy việc triển khai hàng loạt chuỗi ứng dụng dựa trên zkEVM. Các nhà phát triển có thể dễ dàng triển khai ZK-Rollup (zkEVM) của mình trên nhiều chuỗi khác nhau. Đối với thợ đào, Lumoz là một giao thức PoW đa chuỗi, hỗ trợ khai thác trên nhiều chuỗi công cộng và tạo bằng chứng kiến thức không (zero-knowledge proof) cho ZK-Rollups. Sáng kiến về lớp tính toán mô-đun giúp tận dụng hiệu quả nguồn lực tính toán dư thừa trên thị trường, từ đó cung cấp nguồn lực mô-đun cho ZK-Rollups.
-
Aethir: Hạ tầng điện toán đám mây phi tập trung (Decentralized Cloud Infra) có khả năng mở rộng, xây dựng cơ sở hạ tầng tính toán phân tán dựa trên GPU, phá vỡ rào cản do phần cứng gây ra, phục vụ cho AI và game.
-
Sophon: Blockchain mô-đun chuyên về lĩnh vực giải trí, xây dựng trên nền tảng zkSync. Là một siêu chuỗi (hyperchain) sử dụng ZK Stack của zkSync, Sophon được tùy chỉnh cho các ứng dụng yêu cầu thông lượng cao.
-
CARV: Giao thức lớp dữ liệu mô-đun, thúc đẩy trao đổi dữ liệu và phân phối giá trị giữa lĩnh vực game và AI. Nhờ giao thức CARV, mọi người giờ đây đều có thể sở hữu, kiểm soát, xác minh và thương mại hóa dữ liệu của mình, đảm bảo quyền riêng tư, quyền sở hữu và kiểm soát nằm trong tay cá nhân.
So sánh dữ liệu cơ bản
Từ bảng dữ liệu bán nút phía trên, so sánh bốn dự án hàng đầu, Lumoz và CARV rất hào phóng khi đều dành 25% tổng cung token cho việc bán nút, trong khi Aethir và Sophon lần lượt chỉ dành 15% và 20%. Phần có tác động rõ rệt nhất đến sự ổn định giá trong quá trình phát hành token là phần giải ngân cho đội ngũ và quỹ đầu tư từ các vòng gọi vốn trước.
Xét về quy tắc phát hành token, token nút của Lumoz được giải ngân tuyến tính trong 36 tháng; các nhà đầu tư từ hai vòng gọi vốn có thời gian khóa 6 tháng, sau đó giải ngân trong 36 tháng; đội ngũ có thời gian khóa 12 tháng, giải ngân trong 48 tháng. CARV khóa nhà đầu tư 6 tháng rồi bắt đầu mở khóa, đội ngũ khóa 9 tháng; do thời gian rút vốn token nút kéo dài 5 tháng nên token nút có thể lưu hành sớm hơn phần dành cho nhà đầu tư.
Trong khi đó, Aethir áp dụng thời gian khóa 12 tháng cho cả đội ngũ và nhà đầu tư, nhưng có tới 35% tổng cung token GPU được phát hành đồng thời với token nút, dẫn đến áp lực lạm phát khó tránh khỏi do lượng token lớn gấp đôi token nút. Nhìn chung, Lumoz và CARV với tỷ lệ phân bổ hào phóng hơn và quy tắc phát hành thân thiện hơn sẽ chịu ít áp lực lạm phát hơn trong quá trình mở khóa token.
Phân tích lợi suất kỳ vọng và chu kỳ hoàn vốn
Kế hoạch bán nút của Lumoz
-
Kế hoạch thưởng token nút: Người mua và vận hành nút Lumoz zkVerifier có thể nhận phần thưởng 25% tổng cung token MOZ
-
Hình thức thanh toán:
-
Thanh toán bằng ETH, hỗ trợ mạng Arbitrum
-
Thanh toán bằng BTC, hỗ trợ Merlin Chain
-
Thanh toán bằng BNB/BTCB, hỗ trợ mạng BSC
-
Thanh toán bằng USDT/USDC/ZKF (giảm giá 10%), hỗ trợ Arbitrum, BSC và ZKFair Network
-
Cơ chế mời giới thiệu: Người mua nút có thể nhập mã giới thiệu để nhận chiết khấu (chiết khấu này không áp dụng ngay lập tức mà sẽ được hoàn lại sau). Người giới thiệu được hưởng hoa hồng tối đa 10%.
-
Chính sách hoàn tiền: Sau 6 tháng kể từ TGE của Lumoz, cửa sổ hoàn tiền được mở, người dùng có thể trả lại toàn bộ token và NFT đã nhận và được hoàn lại 80% số tiền đã thanh toán.
Phân tích lợi suất kỳ vọng và chu kỳ hoàn vốn cho người nắm giữ token nút MOZ
Trên đây là kế hoạch cụ thể về việc bán nút của Lumoz, giới hạn 100.000 nút, chia thành 10 cấp độ (tier). Giá nút zkVerifier tăng dần theo từng vòng, từ 200 USD ở vòng đầu tiên lên 704 USD ở vòng cuối cùng, mức tăng khoảng 2.5 lần. Nếu 100.000 nút được bán hết, Lumoz sẽ huy động được 40 triệu USD từ đợt bán nút này. Đối với người mua nút zkVerifier, phần thưởng kỳ vọng từ việc khai thác bao gồm: chia sẻ 40 triệu điểm Lumoz (trước TGE), 25% token Lumoz (sau TGE) và airdrop tiềm năng từ các chuỗi lớp mới trong hệ sinh thái Lumoz.
Trong các thành phần phần thưởng, chúng ta sẽ chỉ xét riêng phần thưởng token MOZ để ước tính lợi nhuận khi tham gia bán nút Lumoz. Hiện tại Lumoz đã hoàn tất ba vòng gọi vốn, trong đó vòng thứ ba định giá dự án ở mức 300 triệu USD. Thông thường,市值 tại thời điểm TGE có thể đạt gấp 10 lần định giá trước đó, tức là 3 tỷ USD cho Lumoz, tương đương 25% token MOZ có giá trị 750 triệu USD. Tuy nhiên, do ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường, biến động giá và các yếu tố bất định khác, chúng ta ước tính thận trọng ở mức市值 1 tỷ USD, khi đó 25% token MOZ có giá trị khoảng 250 triệu USD.
Phân tích sâu hơn về chi phí, giá bán nút tăng 15% mỗi tier từ tier 1 đến tier 10. Nếu tham gia tier 1, chi phí mỗi nút là 200 USD; tier 3 là 265 USD; tier 6 là 402 USD; tier 10 là 704 USD. Biểu đồ dưới đây chỉ hiển thị lượng token giải ngân trong 12 tháng đầu tiên, thực tế toàn bộ token sẽ được mở khóa trong 36 tháng.
Tổng cung token MOZ: 10 tỷ, phần thưởng token hàng tháng ước tính: Giá trị tích lũy phần thưởng token mỗi nút nhận được tính đến tháng đó
Sau khi hoàn tất bán nút, lợi nhuận khai thác thực tế phụ thuộc vào số lượng nút trực tuyến đồng thời và thời gian hoạt động. Như hình trên, khi có 10.000 nút trực tuyến, mỗi nút nhận được 6.944 token trong tháng đầu tiên; nếu có 50.000 nút trực tuyến, phần thưởng giảm xuống còn 1.388 token. Điều đó có nghĩa là càng nhiều nút trực tuyến đồng thời, phần thưởng mỗi nút nhận được càng ít.
Toàn bộ phần thưởng nút được mở khóa trong 36 tháng
Tiếp theo, chúng ta có thể ước tính lợi suất khai thác nút. Bảng dưới đây thể hiện lợi nhuận kỳ vọng hàng tháng trong năm đầu tiên khi tham gia khai thác nút, dựa trên định giá 1 tỷ USD. Giả sử anh A may mắn tham gia ở tier 1 với chi phí 200U, ô vuông màu xanh trong biểu đồ là thời điểm anh A hoàn vốn. Khi có 10.000 nút trực tuyến, chỉ sau một tháng anh A đã đạt lợi suất hơn 300%, và đến tháng thứ ba đã đạt lợi nhuận 10 lần ($2.083). Còn anh B tham gia tier 6 với chi phí mua nút zkVerifier là 402U, anh B cũng sẽ hoàn vốn ngay trong tháng đầu tiên với lợi suất hơn 150%, và trong vòng nửa năm có thể đạt lợi nhuận hơn 10 lần ($4.167).
So sánh với các dự án khác, XAI – dự án khởi xướng làn sóng bán nút này – có chu kỳ hoàn vốn khoảng 4 tháng. Trong khi đó, CARV có tình hình khá giống Lumoz, mặc dù giá trị token nút phát hành tháng đầu đủ để người dùng tier 1 hoàn vốn, nhưng do veCARV phải đợi 150 ngày mới có thể rút thành CARV để giao dịch (tỷ lệ 1:1), nên chu kỳ hoàn vốn cũng mất ít nhất 4–5 tháng.
Về phần thưởng airdrop, người mua nút zkVerifier còn có cơ hội nhận airdrop từ các chuỗi mới sắp ra mắt của Lumoz, đối tác hệ sinh thái (như Merlin Chain, ZKFair) và các dự án được đầu tư. Đáng chú ý, do bán tháo từ việc mở khóa token khiến giá MERL và ZKF gần như chạm đáy. Khi áp lực bán giảm và tâm lý thị trường đảo chiều, với nền tảng công nghệ, đội ngũ và câu chuyện hấp dẫn, phần thưởng airdrop tiềm năng khiến đợt bán nút của Lumoz càng thêm đáng期待.
Muốn thành công, phải có thực lực và nền tảng vững chắc
Là một mạng lưới tính toán mô-đun phân tán toàn cầu, Lumoz hướng tới việc cung cấp dịch vụ bằng chứng kiến thức không (ZKP) tiên tiến, hỗ trợ sự phát triển của mạng Rollup và cung cấp sức mạnh tính toán mạnh mẽ cho các công nghệ tiên phong như trí tuệ nhân tạo (AI). Để giải quyết thách thức về chi phí tính toán cao trong lĩnh vực ZK hiện nay, Lumoz tận dụng chuyên môn sâu rộng nhiều năm trong ZKP, cải tiến mạch và thuật toán nhằm nâng cao đáng kể hiệu suất tính toán. Giải pháp này hiệu quả giải quyết vấn đề chi phí cao, hiệu suất thấp mà các dự án Rollup đang gặp phải, đồng thời giảm门槛 cho người dùng phổ thông tham gia thị trường tính toán ZK. Đồng thời, Lumoz cũng ra mắt lớp tính toán mô-đun để tận dụng nguồn lực tính toán dư thừa trên thị trường, từ đó hỗ trợ cho các ZK-rollup của chính mình.
Hơn nữa, nút zkVerifier do Lumoz ra mắt mang lại tiện ích chưa từng có cho người dùng. Chỉ cần vận hành một nút nhẹ, người dùng có thể dễ dàng thực hiện tính toán ZK và nhận phần thưởng từ mạng. Sáng kiến này sẽ thúc đẩy ứng dụng rộng rãi của công nghệ tính toán ZK, mở ra triển vọng ứng dụng to lớn hơn cho toàn ngành. Từ năm 2022, Lumoz đã hỗ trợ hơn 16 dự án Rollup trên testnet; xử lý 20.002.146 giao dịch; quy mô cộng đồng đạt 440.000 người; và từ năm 2024 bắt đầu cung cấp hỗ trợ kỹ thuật ZKP cho Merlin Chain (BTC L2), ZKFair (EVM L2), Orange Chain (BTC L2) và hơn 20 chuỗi mới sắp ra mắt.
Với câu chuyện hấp dẫn, công nghệ cốt lõi độc đáo và năng lực R&D vững chắc, Lumoz đã thu hút sự chú ý của thị trường vốn. Tháng 4, Lumoz vừa hoàn tất vòng A với định giá 120 triệu USD, do Polychain dẫn dắt. Ngoài OKX Venture – quỹ hàng đầu Crypto Native – các nhà đầu tư khác còn có các quỹ đô la Mỹ truyền thống tích cực trên thị trường crypto như GGV, IDG Capital. Ngay sau đó vào cuối tháng 5, Lumoz công bố hoàn tất vòng gọi vốn chiến lược với định giá 300 triệu USD, số tiền không được tiết lộ, do IDG Blockchain, Gate Ventures, Blockchain Coinvestors và夏焱 Capital dẫn dắt. Nền tảng gọi vốn mạnh mẽ này chắc chắn giúp Lumoz gia tăng lợi thế cạnh tranh trong cuộc chiến bán nút.
Tổng kết
Mùa hè đang đến gần, chúng ta cũng vừa trải qua một mùa giảm giá "dài" đúng hai tháng. Hiện tại, với việc ETH ETF được chấp thuận và Trump lên tiếng ủng hộ mạnh mẽ tiền mã hóa, kỳ vọng và sự đồng thuận của thị trường về sự trở lại của thị trường tăng giá có thể đạt đỉnh mới. Theo kinh nghiệm, thị trường普遍 kỳ vọng đỉnh thực sự của chu kỳ tăng này vẫn chưa xuất hiện, hoặc ít nhất sẽ phải vượt qua mức cao hồi tháng 3. Trong bối cảnh lạc quan này, một dự án như Lumoz – kết hợp giữa chủ đề nóng, thực lực và nền tảng vững chắc – làm sao không khiến người ta kỳ vọng?
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Go2Mars Capital
