Tại sao nâng cấp Cancun của Ethereum lại có lợi cho các L1 hiệu năng cao như Solana?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tại sao nâng cấp Cancun của Ethereum lại có lợi cho các L1 hiệu năng cao như Solana?
Trong cuộc cạnh tranh thị trường lớp ứng dụng với các L1 hiệu suất cao, hiện tại Ethereum Rollup L2 đang处于下风.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: NingNing
Sau đợt nâng cấp Cancun của Ethereum, trên thị trường thứ cấp đã xuất hiện tình trạng tăng giá đồng loạt các chuỗi Layer 1 hiệu suất cao như Solana, Sui, Aptos, Sei… Hiện tượng này khiến nhiều nhà xây dựng và thành viên cộng đồng hệ sinh thái Ethereum cảm thấy khó hiểu, cho rằng phản ứng của thị trường thứ cấp đối với nâng cấp Cancun thật phi lý, thậm chí là vô lý.
Tuy nhiên, nếu chúng ta tin vào lý thuyết thị trường dự đoán giống Vitalik, thì trong môi trường thanh khoản dồi dào, giá cả hình thành trên thị trường thứ cấp có tính hiệu lực định giá nâng cấp Cancun tốt hơn các mô hình toán học hay niềm tin/thiên kiến mà chúng ta cố chấp bám giữ.
Nói cách khác, tồn tại là hợp lý. Thay vì tranh cãi đúng sai, chúng ta hãy bình tĩnh tìm hiểu logic nền tảng đằng sau hiện tượng thị trường này. Dưới đây là quan điểm cá nhân được khái quát thành hai điểm chính:
1. Trong cuộc cạnh tranh ở tầng ứng dụng với các L1 hiệu suất cao, hiện tại Rollup L2 của Ethereum đang处于 thế yếu
Việc nâng cấp Ethereum Cancun còn được gọi là Proto-DankSharding, tức giai đoạn prototype của giải pháp phân mảnh mô-đun Ethereum.
Trong thời kỳ hậu nâng cấp Cancun, mạng chính Ethereum sẽ chủ yếu đảm nhiệm chức năng lớp đồng thuận, lớp dữ liệu (DA) và lớp thanh toán dữ liệu, còn việc xử lý giao dịch sẽ được chuyển sang các Rollup L2 như Arbitrum, Optimism, ZkSync, Starknet, Linea, Scroll...
Hơn nữa, Vitalik đã khởi xướng đề xuất trên diễn đàn Ethereum nhằm tăng phí gas cho byte không phải 0 lên gấp 4 lần.
Điều này đồng nghĩa Ethereum sẽ dần rút khỏi thị trường cạnh tranh ở tầng ứng dụng, nhường sân cho các L2 của Ethereum trực tiếp cạnh tranh với các Alt L1.
Nếu chúng ta đang ở thời điểm tháng 3 năm 2023, khi mùa Arbitrum đang rực rỡ, Arbitrum hút mạnh người dùng, vốn và tài nguyên phát triển từ Avalanche, Polygon, thì thị trường tràn đầy kỳ vọng đẹp đẽ về khả năng "lật ngược thế cờ" của Rollup L2 so với Alt L1.
Nhưng giờ đây, thời thế đã đổi thay, đại diện cho các chuỗi công khai L1 hiệu suất cao là Solana bắt đầu đảo ngược tình thế, hút ngược tài nguyên từ các Rollup L2.
Xét theo chỉ số khối lượng giao dịch DEX, trong đợt phục hồi mùa xuân năm 2024 này, ngoài Arbitrum vẫn còn duy trì sự cộng hưởng nhất định với thị trường, các L2 khác đều ghi nhận khối lượng DEX rất thấp, trong khi đó khối lượng DEX của Solana lại tăng vọt như tên lửa.
TVL của hệ sinh thái Sui cũng đã lặng lẽ tăng trưởng theo cấp số mũ khoảng ~20 lần kể từ tháng 10 năm 2023 đến nay.
Nguyên nhân dẫn đến tình trạng này là do các Rollup L2, để thuận lợi thực hiện việc ra mắt token và thoát hiểm, trong mùa熊市 đã quá phụ thuộc vào chiến lược tăng trưởng kiểu "nhiệm vụ Odyssey". Họ cấu kết với những người dùng săn thưởng và các nhà phát triển chuyên xin Grant, gây ra sự phân bổ không hiệu quả về không gian block và tài nguyên cộng đồng, làm tổn hại nghiêm trọng đến trải nghiệm người dùng thật.
Người dùng thật sử dụng Rollup L2 không chỉ phải trả thêm phí Gas cho hành vi của đám "farm羊毛", mà còn bỏ lỡ toàn bộ thị trường tăng giá vì thiếu các tài sản tạo hiệu ứng làm giàu trên các L2.
Chính điều này đã dẫn đến cục diện hiện tại khi các chuỗi công khai L1 hiệu suất cao đang áp đảo các Rollup L2 của Ethereum.
2. Mô hình kinh doanh của Ethereum mang tính địa tô, trong khi các chuỗi L1 hiệu suất cao giống như các công ty công nghệ cao
Cơ quan nghiên cứu @MessariCrypto, tự xưng là "anti-Ethereum", lần đầu tiên đưa ra quan điểm này trong báo cáo thường niên. Nhìn từ góc độ kinh tế học không gian block, mô hình kinh doanh của các L2 Ethereum là bán lại không gian block từ mạng chính Ethereum cho các Dapp và người dùng cá nhân.
Trong ngành công nghiệp công nghệ mới Web3 này, bản chất các Rollup L2 đang làm nghề buôn bán sỉ-lẻ truyền thống nhất. Điểm khác biệt là thương gia truyền thống kiếm lời từ chênh lệch giá hàng hóa, còn các Rollup L2 kiếm lời từ chênh lệch phí Gas.
Việc nâng cấp Cancun khiến giá không gian block giảm một bậc độ lớn, đây là cú đánh mạnh vào các Rollup L2 đang dựa chủ yếu vào chênh lệch phí Gas làm mô hình kinh doanh cốt lõi. Giờ đây họ chỉ còn con đường phát hành tài sản. Nhưng hiện tại, do dung túng lâu dài đám "farm羊毛", hệ sinh thái L2 đã bị thoái hóa mặn, ngay cả meme coin - loại tài sản dễ nuôi sống nhất cũng không thể tồn tại trên các L2.
So với hệ sinh thái Ethereum, các chuỗi L1 hiệu suất cao như Solana, Sui, Aptos, Sei lại giống các công ty công nghệ cao hơn. Họ cải thiện hiệu suất sản xuất không gian block thông qua việc áp dụng các thuật toán đồng thuận thế hệ mới, máy ảo hỗ trợ tính toán song song, ngôn ngữ lập trình hợp đồng thông minh dạng tài khoản/đối tượng… nhằm giải quyết các điểm đau thực tế của người dùng Web3 như phí Gas cao, thời gian xác nhận dài...
Dĩ nhiên, việc các chuỗi L1 hiệu suất cao hiện tại đang chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh tầng ứng dụng với các Rollup L2 Ethereum có thể chỉ là hiện tượng chu kỳ xảy ra vào cuối giai đoạn đầu của đợt bull run này. Liệu cục diện này có thể kéo dài hay không cần thêm thời gian dài hơn để kiểm chứng.
Tuy nhiên, ngay cả khi các Rollup L2 của Ethereum có lật ngược thế cờ trong tương lai, khả năng cao sẽ do các Rollup thế hệ mới sở hữu các nguyên lý mới như RollAPP, trừu tượng chuỗi, EVM thực thi song song... thực hiện, chứ không phải các Rollup L2 phổ thông nặng nề hiện tại.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@0xNing0x
