Phân tích chi tiết API3: Phi tập trung, luồng dữ liệu và mô hình kinh tế bền vững

2024.02.22

Chia sẻ đến

Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow

Phân tích chi tiết API3: Phi tập trung, luồng dữ liệu và mô hình kinh tế bền vững

API3 có mô hình kinh tế token được thiết kế cẩn thận, độc đáo và mạnh mẽ.

2024.02.22 - 01:21:55

API3

Chuyên sâu báo cáo Web3

API3 có mô hình kinh tế token được thiết kế cẩn thận, độc đáo và mạnh mẽ.

Tác giả: @0xmarkyzl

Cố vấn: @CryptoScott_ETH

TÓM TẮT

API3 là một dự án oracle sáng tạo thế hệ mới, tập trung vào việc cho phép các nhà cung cấp dữ liệu tự vận hành oracle của riêng họ, đảm bảo dữ liệu được truyền trực tiếp từ bên cung cấp đến các ứng dụng blockchain mà không cần trung gian, tăng cường tính toàn vẹn dữ liệu và giải quyết các vấn đề tin cậy then chốt. API3 duy trì chất lượng dữ liệu thông qua việc quản lý và giám sát các nhà cung cấp; những nhà cung cấp không đạt tiêu chuẩn sẽ bị thay thế, từ đó giảm sự phụ thuộc vào niềm tin trong khi vẫn đảm bảo tính toàn vẹn dữ liệu.
Bằng cách sử dụng công nghệ Airnode để triển khai oracle nội bộ và API phi tập trung (dAPI), API3 thúc đẩy kết nối trực tiếp, an toàn và hiệu quả hơn giữa các nhà cung cấp dữ liệu và mạng blockchain. Cơ chế này giải quyết các vấn đề tiềm tàng của oracle bên thứ ba truyền thống, đảm bảo mức độ an toàn, minh bạch và hiệu suất cao hơn, đồng thời giảm chi phí truyền dữ liệu và các điểm rủi ro tiềm ẩn.
Sự kết hợp giữa OEV Network và ZK-Rollup mang lại lợi thế cạnh tranh lớn hơn cho API3, đồng thời tạo ra bước tiến đáng kể cho cả dApp và lĩnh vực oracle. Giải pháp này khai thác giá trị MEV, hoàn trả giá trị về hệ sinh thái, mở ra luồng giá trị mới cho các bên liên quan, thúc đẩy một hệ sinh thái cân bằng hơn và bền vững về mặt tài chính.
API3 sở hữu mô hình kinh tế token độc đáo, được thiết kế kỹ lưỡng và mạnh mẽ. Token được trao quyền đầy đủ, chống lạm phát thông qua cơ chế đốt cháy và khóa phần thưởng staking trong một năm, đồng thời khuyến khích staking bằng APR động. Quan trọng hơn, mô hình kinh tế tích hợp sâu vào hoạt động vận hành và yếu tố rủi ro của giao thức, tạo thành cơ chế tự điều chỉnh vòng phản hồi âm, giúp các bên liên quan và nhà quản trị nhanh chóng nhất trí trong các quyết định quản trị xoay quanh sự phát triển dài hạn của dự án, từ đó nâng cao tính ổn định bằng cách kiềm chế rủi ro quá mức, cuối cùng hình thành vòng lặp tích cực, đem lại lợi ích lâu dài cho nhiều bên.
Với phương pháp oracle nội bộ sáng tạo, sự chú trọng cao độ đến độ tin cậy và an toàn dữ liệu, kết hợp với mô hình quản trị DAO hoàn toàn phi tập trung và phạm vi ứng dụng rộng rãi hơn trong cung cấp dữ liệu, tương lai của API3 sẽ không chỉ giới hạn ở việc cung cấp dịch vụ oracle làm thành phần trung gian, mà còn có tiềm năng trở thành hạ tầng cho sự phát triển của hệ sinh thái trên chuỗi và các dApp đa dạng, mở ra khả năng đưa hàng loạt API hiện hữu trong đời sống thực tế lên blockchain, thiết lập tiêu chuẩn mới cho lĩnh vực oracle và liên tục thúc đẩy đổi mới hệ sinh thái.

GIỚI THIỆU

Trong hệ sinh thái Web3.0 đang không ngừng phát triển, các ứng dụng phi tập trung (dApp) đang trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng, giá trị ngày càng gia tăng thể hiện rõ tiềm năng của chúng, đồng thời cũng làm nổi bật nhu cầu tích hợp dữ liệu thế giới thực, khiến lĩnh vực oracle phi tập trung trở thành một trong những thành phần quan trọng nhất của hệ sinh thái trên chuỗi.

Tuy nhiên, một thách thức lớn vẫn tồn tại: Làm thế nào để tích hợp dữ liệu ngoài chuỗi một cách liền mạch và an toàn vào hệ sinh thái blockchain? Trong bối cảnh này, API3 xuất hiện như một giải pháp nhằm đối phó với thách thức trên, hướng tới cách mạng hóa giao diện dữ liệu giữa môi trường ngoài chuỗi và trên chuỗi.

1. Tổng quan Dự án

API3 được ra mắt vào tháng 12 năm 2020, là một dự án tiên phong sáng tạo trong lĩnh vực oracle nội bộ, với mục tiêu đưa hầu hết các API vốn dành cho ứng dụng tập trung bước vào thế giới phi tập trung của Web3.0, mà không gây gánh nặng lớn cho cả nhà cung cấp API lẫn các nhà phát triển dự án dApp.

Khác với các mạng oracle bên thứ ba truyền thống, API3 tập trung vào việc cung cấp dữ liệu nội bộ, với kiến trúc nền tảng xoay quanh API phi tập trung (dAPI), sử dụng công nghệ nút oracle không máy chủ Airnode cho phép các nhà cung cấp API trực tiếp kết nối dữ liệu của họ với các dự án dApp, loại bỏ sự phụ thuộc vào các trung gian bên thứ ba phổ biến trong các mạng oracle truyền thống để tổng hợp và chuyển tiếp dữ liệu. Về bản chất, dAPI tương thích với công nghệ blockchain, cho phép tích hợp đa chuỗi và cung cấp giải pháp oracle xuyên nền tảng.

Mô hình quản trị của API3 dựa trên tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), trao quyền ra quyết định cho những người nắm giữ token, đảm bảo hệ sinh thái minh bạch và do cộng đồng dẫn dắt. Chúng ta có lý do để kỳ vọng rằng khung sáng tạo của API3 có tiềm năng đáp ứng nhu cầu then chốt về nguồn dữ liệu phi tập trung và đáng tin cậy trong lĩnh vực blockchain, có thể đặt ra tiêu chuẩn mới cho lĩnh vực oracle và tích hợp dữ liệu trên chuỗi, kiến tạo một tương lai phi tập trung liên kết và hiệu quả hơn.

1.1 Nền tảng đội ngũ

Heikki Vanttinen, đồng sáng lập API3, đã tích lũy được kinh nghiệm phong phú trong nhiều lĩnh vực, đặc biệt là trong công nghệ blockchain và phát triển hợp đồng thông minh. Heikki từng là người sáng lập và CEO của CLC Group, chuyên về việc kết nối liền mạch hợp đồng thông minh với thế giới thực, đồng thời thể hiện năng lực xuất sắc trong nhiều lĩnh vực như phát triển thương mại, phát triển ứng dụng phi tập trung và nghiên cứu.

Đồng thời, kinh nghiệm khởi nghiệp và bán hàng thị trường của ông cũng cho thấy tư duy lãnh đạo và tầm nhìn kinh doanh trong quản lý nhóm đa chức năng, mở rộng kinh doanh và phát triển thị trường mới.

Burak Benligiray, đồng sáng lập API3, người đứng đầu đội ngũ kỹ thuật cốt lõi, tiến sĩ Kỹ thuật Điện và Điện tử, từng làm trợ lý nghiên cứu tại trường đại học, am hiểu nhiều lĩnh vực công nghệ khác nhau. Burak có kinh nghiệm phong phú và năng lực kỹ thuật xuất sắc trong đổi mới và nghiên cứu công nghệ, thể hiện chuyên môn sâu rộng trong lĩnh vực công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh, cam kết xây dựng một hệ thống phi tập trung và tối thiểu hóa sự tin cậy.

1.2 Tình hình gọi vốn

Theo dữ liệu từ Crunchbase, vào ngày 12 tháng 11 năm 2020, API3 đã huy động được 3 triệu USD trong vòng hạt giống do Placeholder dẫn dắt. Trong vòng gọi vốn này, tổng cộng có 13 tổ chức tham gia đầu tư, bao gồm Pantera Capital, Accomplice, CoinFund, Digital Currency Group, Hashed, Solidity Ventures.

Đồng thời, trong đợt bán token công khai diễn ra vào tháng 12 năm 2020, API3 đã huy động được tổng cộng 23 triệu USD.

1.3 Các sự kiện phát triển quan trọng

Ngày 29 tháng 1 năm 2021, công bố hợp tác với Plasm Network - giao thức Layer 2 của Polkadot, nhằm đưa API hỗ trợ Airnode và nguồn giá dữ liệu vào hệ sinh thái Polkadot.
Ngày 20 tháng 4 năm 2021, công bố thiết lập mối quan hệ hợp tác kéo dài 10 năm với dự án Open Banking, mở cửa việc sử dụng API để cho phép các nhà phát triển xây dựng ứng dụng và dịch vụ xung quanh các tổ chức tài chính, đồng thời phát triển các giải pháp blockchain.
Ngày 3 tháng 6 năm 2021, hợp tác với Credmark - công ty dữ liệu tín dụng mã hóa, ra mắt nền tảng mô hình rủi ro phi tập trung để đánh giá điểm số cho các dự án tài chính phi tập trung.
Ngày 25 tháng 3 năm 2022, công bố hợp tác với Metis - giải pháp mở rộng Layer 2 của Ethereum, cung cấp danh mục API Web3 cho các nhà phát triển trên Metis và cung cấp nguồn giá cho hệ sinh thái Metis.
Ngày 4 tháng 5 năm 2022, công bố hợp tác với Đại học Quốc gia Úc để ra mắt máy tạo số ngẫu nhiên lượng tử QRNG có thể sử dụng cho hợp đồng thông minh, đảm bảo tính ngẫu nhiên không thể đoán trước.
Ngày 29 tháng 1 năm 2024, công bố ra mắt nền tảng ZK-Rollup OEV Network, sử dụng phương pháp khai thác và tận dụng giá trị có thể trích xuất từ oracle (OEV) để tăng doanh thu cho các giao thức DeFi, không chỉ đảm bảo thu nhập tức thì cho dApp mà còn tăng cường tính bảo mật, minh bạch và trách nhiệm giải trình thông qua đấu giá trên chuỗi.

2. Cơ chế thực hiện dự án

Cơ chế tổng thể của API3 được minh họa như hình trên. Trong đó, API3 hoạt động dưới dạng tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) để kết nối các bên liên quan. Nhà cung cấp API kiếm lợi nhuận bằng cách cung cấp dữ liệu, dApp tận hưởng dịch vụ dữ liệu từ dAPI bằng cách trả phí đăng ký, nếu người dùng dApp phát hiện dữ liệu dAPI có vấn đề, họ có thể gửi yêu cầu bồi thường. Những người đặt cược token sẽ nhận được phần thưởng và quyền biểu quyết tại API3 DAO thông qua cơ chế staking. Cơ chế cụ thể sẽ được trình bày chi tiết trong các phần tiếp theo.

2.1 Từ API đến dAPI

Trong Web 2.0, API đóng vai trò là cây cầu then chốt trao đổi dữ liệu giữa các nền tảng kỹ thuật số khác nhau, là chìa khóa cho tương tác kỹ thuật số, cho phép các ứng dụng phần mềm giao tiếp liền mạch, hỗ trợ chức năng của các dịch vụ kỹ thuật số hiện đại trong cuộc sống chúng ta. Ví dụ, khi chúng ta đặt vé máy bay trên một trang web, trang web đó thường dựa vào API để lấy thông tin giá cả và tình trạng chỗ ngồi cập nhật từ cơ sở dữ liệu của các hãng hàng không.

Khái niệm dAPI mở rộng mô hình ứng dụng API truyền thống sang lĩnh vực phi tập trung. Khác với API truyền thống phụ thuộc vào máy chủ tập trung và các trung gian bên thứ ba, dAPI cung cấp nguồn cấp dữ liệu trực tiếp từ nhà cung cấp dữ liệu đến người dùng mà không cần bất kỳ trung gian nào.

dAPI của API3 được xây dựng dựa trên oracle hỗ trợ Airnode, cho phép các nhà cung cấp API kết nối trực tiếp nguồn dữ liệu của họ với mạng blockchain, cho phép dApp truy cập dữ liệu thực tế một cách an toàn và không cần tin cậy.

API3 đồng thời cung cấp hai loại dịch vụ giao diện dữ liệu: dAPI được quản lý và dAPI tự tài trợ, phục vụ các trường hợp sử dụng tiềm năng khác nhau. Đồng thời, API3 sử dụng ví đa chữ ký và giao thức quản trị để quản lý các thay đổi cấu hình dAPI, cân bằng giữa tính linh hoạt và bảo mật.

Trong đó, dAPI được quản lý tập hợp dữ liệu từ nhiều oracle nội bộ, sử dụng hàm trung vị để cung cấp nguồn dữ liệu đáng tin cậy và ổn định hơn, phù hợp với các môi trường sản xuất yêu cầu cao về chất lượng và độ ổn định dữ liệu. Trong mô hình dAPI được quản lý, người dùng phải trả phí cho API3 để sử dụng dịch vụ, khoản phí này được dùng để trang trải chi phí vận hành và quản lý.

Cơ chế cụ thể như hình minh họa: Trước tiên, các nhà cung cấp API gửi dữ liệu đến một bộ tổng hợp duy nhất, nơi xử lý và tích hợp dữ liệu từ các nguồn khác nhau, đảm bảo dApp nhận được thông tin đáng tin cậy và nhất quán. dApp có thể gọi dAPI để lấy dữ liệu đã xử lý và dựa trên dữ liệu đó để cung cấp dịch vụ. API3 DAO giám sát toàn bộ quy trình thông qua cơ chế quản trị như biểu quyết, đảm bảo tính minh bạch và an toàn của hệ thống.

Mặt khác, dAPI tự tài trợ cho phép người dùng tự chịu chi phí, thông qua một oracle nội bộ đơn lẻ để cung cấp dữ liệu. Cách tiếp cận này mang lại nhiều tính linh hoạt và chủ động hơn cho các nhà phát triển, cho phép họ thử nghiệm và sử dụng giao diện dữ liệu với chi phí thấp hơn, đặc biệt phù hợp với các dự án ở giai đoạn đầu hoặc các ứng dụng nhạy cảm về chi phí. Trong mô hình này, người dùng phải cung cấp vốn cho hoạt động của dAPI tự tài trợ, số vốn này được dùng để thanh toán phí giao dịch trên chuỗi, đảm bảo dữ liệu được cập nhật kịp thời.

Sự đổi mới của API3 trong mô hình dAPI có thể đánh dấu một bước ngoặt về mô hình tiêu thụ dữ liệu trong môi trường phi tập trung tương lai. Phương pháp này không chỉ trực tiếp giảm độ trễ, chi phí và các điểm lỗi tiềm tàng liên quan đến trung gian bên thứ ba, tăng cường tính bảo mật và độ tin cậy dữ liệu, mà còn đại diện cho một bước tiến quan trọng trong hành trình tìm kiếm giải pháp dữ liệu hoàn toàn phi tập trung và hiệu quả trong Web3.0.

Đồng thời, khái niệm dAPI khiến API3 không còn bị giới hạn ở dịch vụ cung cấp giá oracle, mà mở ra khả năng và hỗ trợ hiện thực hóa việc phi tập trung hóa cho vô số ứng dụng API hiện hữu khắp nơi trong cuộc sống chúng ta.

2.2 Công nghệ cốt lõi của API3 - Airnode

Airnode là thành phần cốt lõi then chốt của API3, công nghệ này cho phép các nhà cung cấp API chuyển đổi API của họ thành dAPI, xây dựng cây cầu cho phép giao tiếp trực tiếp giữa API ngoài chuỗi và hợp đồng thông minh trên chuỗi, thực hiện dòng chảy liền mạch dữ liệu thực tế vào hệ sinh thái blockchain.

Cụ thể hơn, Airnode là một nút oracle không máy chủ, kiến trúc của nó nhấn mạnh vào tính phi tập trung và bảo mật. Nút này vừa dễ dàng triển khai và duy trì đối với các nhà cung cấp API, vừa có khả năng mở rộng cao.

Khác với oracle truyền thống thường đòi hỏi thiết lập phức tạp và dịch vụ trung gian, thiết kế Airnode cho phép các nhà cung cấp API trực tiếp trở thành oracle nội bộ mà không cần sự tham gia của bên thứ ba, nguyên tắc thiết kế này đảm bảo tính toàn vẹn và bảo mật dữ liệu được duy trì.

Ngoài ra, một ưu điểm lớn khác của Airnode là quy trình tích hợp API được đơn giản hóa. Điều này cho phép các nhà cung cấp API thiết lập và vận hành chỉ với kiến thức blockchain và chi phí tối thiểu. Đặc tính này khiến quá trình các nhà cung cấp API trở thành nút oracle nội bộ trở nên đơn giản, không ma sát, thúc đẩy việc sử dụng công nghệ blockchain được dân chủ hóa hơn, từ đó khuyến khích nhiều nhà cung cấp dữ liệu tham gia vào thị trường dữ liệu phi tập trung.

Vì vậy, về bản chất, thiết kế Airnode không còn chỉ đơn thuần là một giải pháp oracle, mà là thành phần nền tảng để xây dựng hệ sinh thái dữ liệu phi tập trung, an toàn và lấy người dùng làm trung tâm. Thông qua công nghệ Airnode, API3 có tiềm năng giải quyết các thách thức phổ biến mà dịch vụ oracle truyền thống đang đối mặt, như minh bạch, niềm tin và hiệu quả, từ đó mở đường cho việc phát triển dApp mạnh mẽ và đáng tin cậy hơn.

2.3 OEV Network: Khai thác giá trị, hoàn trả hệ sinh thái

Trong lĩnh vực tiền mã hóa, giá trị có thể trích xuất bởi thợ đào (MEV) luôn là một khái niệm quan trọng. Do giao dịch trên chuỗi không được hoàn tất ngay lập tức, những người sản xuất khối (như thợ đào hoặc trình xác thực) có thể kiếm lợi nhuận bổ sung bằng cách thao tác thứ tự, chèn hoặc thay thế giao dịch trong khối. Giá trị có thể trích xuất từ oracle (OEV) có thể được coi là một tập con của MEV.

Gần đây, API3 đã công bố ra mắt nền tảng ZK-Rollup OEV Network. OEV Network là một mạng ZK-Rollup được tùy chỉnh bằng Polygon CDK, dùng để thu thập toàn bộ OEV được tạo ra bởi các dApp sử dụng API3, nhằm giảm nhẹ vấn đề rò rỉ giá trị phổ biến trong hoạt động DeFi hiện tại. Đồng thời, việc áp dụng rollup khiến toàn bộ quá trình trở nên minh bạch và có thể kiểm chứng, khiến quá trình trở nên phi tập trung và không cần tin cậy hơn, tăng cường niềm tin cho người dùng tham gia và sử dụng.

Chúng ta có thể hiểu OEV thông qua một ví dụ. Hãy tưởng tượng chúng ta đang tham gia một cuộc đấu giá, giá thầu của mọi người đều có thể nhìn thấy, và người đấu giá có thể chọn thứ tự xem xét các giá thầu. Tình huống này tạo ra cơ hội cho người đấu giá kiếm thêm thu nhập bằng cách chiến lược đặt một số giá thầu nhất định để mang lại lợi ích cho bản thân hoặc người khác.

Khi oracle cập nhật hoặc đẩy dữ liệu lên blockchain, tùy theo thời điểm và cách thức sử dụng thông tin này, thậm chí sự khác biệt nhỏ về thời gian hoặc độ chính xác thông tin cũng có thể tạo ra cơ hội cho "nhà cung cấp" khai thác giá trị tiềm năng, chẳng hạn như front-running, arbitrage hoặc thanh lý.

OEV Network do API3 phát triển nhằm hệ thống hóa và dân chủ hóa quá trình này. OEV Network hoạt động như một nền tảng đấu giá lưu lượng lệnh chuyên dụng, thu thập giá trị được tạo ra trong quá trình cập nhật dữ liệu của oracle, sau đó phân phối lại giá trị này cho các giao thức DeFi và người dùng của họ. Quá trình này được thực hiện thông qua đấu giá, người đặt giá cao nhất sẽ giành được quyền cập nhật nguồn dữ liệu, và khoản phí họ trả sẽ được chia sẻ với các dApp sử dụng nguồn dữ liệu API3.

Thông qua việc thu thập OEV, API3 giới thiệu một nguồn doanh thu mới lạ cho dApp, củng cố mô hình kinh tế cho cả nhà cung cấp API và các dự án dApp. Trong đó, người trúng thầu phải trả thêm 10% phí trên mức giá thầu, một nửa số tiền này trở thành nguồn thu cho API3, nửa còn lại được phân bổ cho nhà cung cấp oracle. Việc phân phối OEV thu được cho các nhà cung cấp API theo cách này cũng sẽ khuyến khích họ trực tiếp tham gia vào việc xây dựng hệ sinh thái Web3.0, từ đó nuôi dưỡng một hệ sinh thái dữ liệu công bằng và minh bạch hơn. Đồng thời, cơ chế đấu giá quyền cấp nguồn dữ liệu trên chuỗi cũng tạo ra môi trường phi tập trung và an toàn, thúc đẩy mô hình sở hữu dữ liệu công bằng hơn, giảm nhẹ rủi ro liên quan đến nguồn cấp dữ liệu tập trung.

Đáng chú ý, Sandeep Nailwal, đồng sáng lập Polygon, đã ca ngợi giải pháp sáng tạo của API3 trong việc trích xuất giá trị oracle và gọi đây là một bước đột phá quan trọng cho hệ sinh thái DeFi.

Tổng thể, OEV Network của API3 mang lại bước tiến lớn cho lĩnh vực dApp và oracle, giải quyết các vấn đề kém hiệu quả then chốt, mở ra luồng giá trị mới cho các bên tham gia, và có tiềm năng trong tương lai tạo ra một hệ sinh thái cân bằng hơn và bền vững về mặt tài chính cho cả nhà cung cấp và người dùng dữ liệu.

3. Nguồn doanh thu của Giao thức

Theo thông tin từ sách trắng, các nguồn doanh thu của giao thức API3 chủ yếu bao gồm phí đăng ký từ dApp, giá trị có thể trích xuất từ oracle (OEV) và phí bảo hiểm dịch vụ (Service Coverage). Doanh thu giao thức được sử dụng cho nhiều mục đích như hỗ trợ phát triển dự án liên tục, nâng cao bảo mật mạng, chi phí vận hành, phần thưởng staking và thưởng cho các bên liên quan tiềm năng trong hệ sinh thái. API3 quản lý dự án thông qua DAO và quyết định phân bổ tài nguyên để đảm bảo tính bền vững và tăng trưởng ổn định.

4. Mô hình Kinh tế Token

4.1 Thông tin cơ bản

Theo dữ liệu từ Etherscan, nguồn cung tối đa hiện tại của token $API3 là khoảng 128 triệu, nguồn cung lưu hành khoảng 103 triệu. Phần chưa lưu hành là các token phần thưởng được鑄 ra cho những người staking, các token này sẽ chỉ được mở khóa sau một năm kể từ ngày nhận thưởng.

Như hình minh họa, địa chỉ nắm giữ token $API3 lớn nhất hiện tại là bể staking $API3, địa chỉ lớn thứ hai là kho bạc của dự án, hai địa chỉ này cộng lại chiếm 62,6% tổng nguồn cung lưu hành. Ngoài ra, các sàn giao dịch như Binance và OKX cũng là những người nắm giữ chính $API3. Do đó, số lượng token $API3 thực sự lưu hành trên thị trường không lớn, phần nào tránh được tình trạng bán tháo mạnh.

Nhìn chung, API3 tích hợp ba khía cạnh staking, thế chấp và quản trị trong mô hình kinh tế token của mình. Mục đích là nhằm khuyến khích sự tham gia, bảo vệ mạng lưới và thúc đẩy tăng trưởng dự án bằng cách đảm bảo người nắm giữ token có thể ảnh hưởng đến định hướng dự án, quản lý hiệu quả tài nguyên và tham gia mở rộng hệ sinh thái. Bằng cách kết hợp ba tiện ích này để xây dựng hệ thống token tốt, đạt được sự phi tập trung thực sự trong hoạt động quản trị và vận hành.

4.2 Cơ chế Staking

Cơ chế staking là thành phần cốt lõi quan trọng nhất trong mô hình kinh tế token của API3, nhằm gắn kết động lực của các bên liên quan với thành công lâu dài của dự án. Bằng cách staking token $API3, người nắm giữ có thể nhận được token mới được鑄 ra (thưởng hàng tuần) như phần thưởng staking, đồng thời nhận được quyền biểu quyết quản trị tại API3 DAO. Đồng thời, token đã staking cũng sẽ được dùng làm tài sản thế chấp, khi dAPI gặp sự cố, các token này sẽ được dùng để bồi thường cho người dùng.

Để đảm bảo tính liên tục của dịch vụ, chất lượng sản phẩm và mức độ phi tập trung hóa quản trị đầy đủ, API3 thiết lập một "mục tiêu staking" và luôn theo đuổi số lượng token staking đạt được một tỷ lệ phần trăm nhất định so với tổng nguồn cung token.

Hiện tại, mục tiêu staking của API3 là 64.097.566 token, nhưng số lượng staking thực tế hiện tại vẫn chưa đạt mục tiêu. Do đó, như hình minh họa, API3 DAO sẽ tăng APR thêm 1% tại mỗi kỳ thưởng sắp tới để khuyến khích nhiều người nắm giữ hơn staking token, cho đến khi đạt được mục tiêu staking hoặc APR tăng lên 75%.

Do phần thưởng token nhận được từ staking là token được鑄 ra, về lý thuyết điều này sẽ dẫn đến lạm phát token. Vì vậy, để cân bằng, API3 đã thiết kế cơ chế giảm phát để giải quyết vấn đề. Thứ nhất, như hình trên, token thưởng được鑄 ra sẽ chỉ được mở khóa sau một năm kể từ ngày thưởng, cách này khuyến khích người tham gia nắm giữ và staking token dài hạn thay vì đầu cơ ngắn hạn.

Thứ hai, API3 DAO sẽ yêu cầu người dùng dAPI đốt cháy hoặc khóa một lượng nhất định token $API3 trong thời gian nhất định để nhận dịch vụ dữ liệu. Như hình trên, bằng cách xem mã nguồn mở của API3, chúng tôi phát hiện rằng bất kỳ địa chỉ nào cũng có thể tự quyết định bật/tắt quyền đốt cháy của mình và có thể đốt một lượng token nhất định bằng cách gọi hàm Burn.

Phương pháp này phần nào bù đắp lạm phát do việc鑄 ra token mới, hiệu quả giảm áp lực cung thị trường của $API3, mang lại lợi ích cho tất cả người nắm giữ token, đồng thời tăng cường niềm tin staking cho nhà đầu tư và người tham gia dài hạn.

Bằng cách xem xét tình hình staking $API3 trong quá khứ, chúng tôi cũng phát hiện kể từ năm 2021, số lượng token staking luôn ở trạng thái rất ổn định, chưa từng trải qua dao động mạnh. Ngay cả trong thời gian gần đây khi giá token $API3 tăng mạnh, số lượng staking vẫn duy trì ổn định tổng thể, không xuất hiện hiện tượng bán tháo hàng loạt, gián tiếp chứng minh hiệu quả của cơ chế staking API3.

4.3 Cơ chế Thế chấp

Cơ chế thế chấp của API3 có thể được coi là một sản phẩm bảo hiểm dịch vụ oracle trên chuỗi, chức năng này được thực hiện bằng cách cung cấp mức độ an toàn có thể định lượng, và mức độ an toàn này được thể hiện dưới dạng bảo hiểm dịch vụ (Service Coverage).

Toàn bộ quy trình có thể được tóm tắt thành các bước chính sau:

Về bản chất, quy trình này tương tự như mua một chính sách bảo hiểm, nhưng không cần bất kỳ chính sách bảo hiểm truyền thống nào. Một khi giao thức xác nhận dAPI gặp sự cố, người dùng sẽ nhận được bồi thường từ bể staking. Đồng thời, API3 còn hỗ trợ nhiều loại tiền mã hóa khác nhau (ví dụ ETH), cho thấy sự đa dạng trong dịch vụ và cơ chế tài sản thế chấp.

Quan trọng hơn, mô hình thế chấp của API3 được thiết kế và mang lại cơ chế tự điều chỉnh vòng phản hồi âm, nhằm tránh sự mở rộng quá mức và hành vi tự hủy tiềm tàng của hệ thống. Cụ thể, khi API3 DAO mở rộng và tăng thêm người dùng dAPI mới, nguy cơ quá tải dẫn đến sự cố dAPI và kích hoạt bồi thường cũng đồng thời gia tăng.

Do đó, nhu cầu bồi thường tiềm tàng tạo động lực cho API3 DAO không tăng tải quá mức trong quá trình quản trị, đảm bảo API3 không gánh chịu rủi ro không cần thiết vì lợi ích ngắn hạn. Cách tiếp cận này góp phần khuyến khích và thúc đẩy tăng trưởng ổn định và phát triển bền vững của API3 DAO.

Thông qua cách này, động lực của người dùng dAPI và các bên staking token khác trở nên nhất quán, vì họ đều có mục tiêu chung là tránh sự cố hệ thống. Người staking có động lực giám sát và duy trì hoạt động lành mạnh của dAPI vì có thể xảy ra bồi thường bảo hiểm, trong khi người dùng được hưởng lợi từ sự ổn định và độ tin cậy của hệ thống.

Hơn nữa, do người yêu cầu bồi thường bảo hiểm phải staking token để nộp yêu cầu, điều này làm tăng chi phí đưa ra yêu cầu, từ đó giảm xác suất yêu cầu sai hoặc lạm dụng. Cơ chế này ngăn chặn hệ thống bị lạm dụng bởi những người có thể sử dụng cơ chế bảo hiểm vì lợi ích cá nhân chứ không phải vì sức khỏe hệ thống.

Cuối cùng, cơ chế điều chỉnh vòng phản hồi âm sẽ góp phần kiềm chế sự biến động mạnh về giá trị token. Trong kinh tế token, tính ổn định là chìa khóa để thu hút nhà đầu tư và người dùng dài hạn. Bằng cách kiềm chế rủi ro và tỷ lệ sự cố quá mức, vòng lặp này góp phần xây dựng niềm tin vào token $API3 như một nơi lưu trữ giá trị dài hạn.

4.4 Cơ chế Quản trị

Trong API3 DAO, cách duy nhất để có quyền biểu quyết quản trị là staking token $API3. Do đó, các bên quản trị gánh chịu mọi rủi ro và lợi nhuận của API3. Như đã nói, nếu các nhà quản trị không tích cực tham gia, dẫn đến hiện tượng yêu cầu bồi thường hàng loạt, họ sẽ phải gánh chịu tổn thất, và token staking của họ sẽ quay trở lại thị trường để các nhà quản trị mới mua.

Ngược lại, nếu quản trị tốt, lượng cung token $API3 trên thị trường cũng sẽ giảm tương ứng, có thể dẫn đến tăng giá token do khan hiếm, giúp các nhà quản trị thu được lợi nhuận nhiều hơn. Cách tiếp cận này cho phép API3 DAO không ngừng hoàn thiện bản thân và phục hồi sau thất bại, đạt được sự phi tập trung thực sự.

4.5 Tóm tắt Mô hình Kinh tế Token

Tổng thể, mô hình kinh tế token của API3 là một mô hình phức tạp được thiết kế kỹ lưỡng. Token $API3 được trao quyền cho nhiều mục đích và nhu cầu như staking, làm tài sản thế chấp, bể bảo hiểm, quyền biểu quyết quản trị, nhận dịch vụ dAPI, không chỉ chống lại vấn đề lạm phát tiềm tàng thông qua việc khóa thưởng và cơ chế đốt token, giảm áp lực bán tháo.

Quan trọng hơn, mô hình kinh tế của nó gắn kết sâu token $API3 với hoạt động vận hành và rủi ro của dự án, cũng như giá trị token (lượng cung), trong tình huống này, quyền quản trị không còn là một lựa chọn hời hợt, mà trở thành công cụ quan trọng nhất để thực thi động lực cho người tham gia, tối đa hóa việc khuyến khích người staking token phải tích cực tham gia quản trị để giảm rủi ro mất mát.

Thông qua cách này, API3 gắn kết chặt chẽ sự phát triển dài hạn của dự án với các bên liên quan, không chỉ đảm bảo sự phát triển ổn định dài hạn của dự án, mà còn thúc đẩy mạnh mẽ quá trình hiện thực hóa sự phi tập trung thực sự.

5. Phân tích Thị trường Ngành và Cạnh tranh

Trong vài năm gần đây, ngành oracle với khả năng kỹ thuật độc đáo và phạm vi ứng dụng rộng rãi đã trải qua sự tăng trưởng và phát triển đáng kể. Theo dữ liệu từ CoinGecko, vốn hóa thị trường tổng thể của ngành oracle hiện đã vượt quá 13 tỷ USD. Là thành phần không thể thiếu của công nghệ blockchain, oracle đóng vai trò cầu nối khoảng cách thông tin giữa thế giới mã hóa và thế giới thực, cung cấp con đường để hợp đồng thông minh truy cập dữ liệu bên ngoài.