ETF靴子落地，谁将接棒2024年的主流叙事？
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
ETF靴子落地，谁将接棒2024年的主流叙事？
Một củ cải một cái hố, sau khi尘埃落定 ETF, năm 2024 còn những câu chuyện tiềm năng chủ đạo nào đáng chú ý?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Frank, Foresight News
Kể từ tháng 10 năm 2023, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã trở thành một trong những câu chuyện chủ đạo thúc đẩy thị trường tăng trở lại. Hiện tại, sự kiện này cuối cùng cũng đã được thông qua (xem thêm Mốc thời gian | Cột mốc mới: Quỹ ETF Bitcoin giao ngay cuối cùng đã được chấp thuận). Trong bối cảnh kỳ vọng về ETF đã rõ ràng, đâu là những lĩnh vực đáng chú ý tiếp theo trên thị trường tiền mã hóa?
Bài viết này sẽ điểm qua nhanh các đồng tiền đang thể hiện mạnh mẽ gần đây và mở rộng góc nhìn để dự đoán những câu chuyện tiềm năng có thể thay thế ETF làm chủ đạo trong năm 2024.
Hệ sinh thái Ethereum mở rộng tăng mạnh
Kể từ tháng 10 năm ngoái, ETH bắt đầu giảm dần so với BTC, tỷ giá ETH/BTC thậm chí còn sụt xuống dưới mức 0,064, phá vỡ vùng 0,05 và dao động trong khoảng 0,05-0,055.
Tuy nhiên, vào khoảng ngày 20 tháng 12, các đồng tiền liên quan đến hệ sinh thái Ethereum bắt đầu thoát khỏi xu hướng đi ngang hoặc giảm, liên tục tăng giá. Trong chưa đầy một tháng, nhiều đồng tiền đã lặng lẽ lập đỉnh cao nhất mọi thời đại.
Nhìn chung, nếu xem xét các đồng tiền nổi bật gần đây trên thị trường tiền mã hóa, có thể thấy hệ sinh thái Ethereum mở rộng (Layer2, LSD, v.v.) chính là dòng chủ lưu không thể phủ nhận.
Lớp Layer2 tăng mạnh
Đầu tiên phải kể đến phân khúc Layer2. Tính đến thời điểm viết bài, ARB đã vượt mốc 2,3 USDT (theo dữ liệu giao ngay OKX, tương tự cho các dữ liệu sau), liên tục lập kỷ lục mới.
Kể từ ngày 21 tháng 12, ARB đã tăng tổng cộng 100%, trở thành dẫn đầu thực sự của phân khúc Layer2 về hiệu suất giá cả. Các đồng tiền thuộc hệ sinh thái như MAGIC, RDNT cũng tăng hơn 10% trong 24 giờ, cho thấy hiệu ứng lan tỏa rõ rệt.
Ngoài ra, các dự án L2 khác cũng thể hiện rất tốt: OP một lần nữa vượt ngưỡng 4 USDT, chỉ còn cách kỷ lục lịch sử 4,18 USDT một bước; IMX tăng gấp nhiều lần kể từ ngày 20 tháng 10, leo từ dưới 0,6 USDT lên trên 2,2 USDT; SKL ngắn hạn vượt 0,1 USDT, tăng hơn 20% trong 24 giờ, v.v.
LSD phục hồi mạnh mẽ
Đồng thời, phân khúc LSD cũng phục hồi mạnh mẽ. Đồng đầu ngành LDO đã ngắn hạn vượt mốc 4 USDT, đạt mức cao nhất kể từ khi niêm yết trên OKX, và tăng hơn 100% kể từ ngày 20 tháng 12.
Các dự án cùng phân khúc cũng tăng ấn tượng: RPL vượt 37 USDT, tăng gần 50% trong 4 ngày; SSV chạm mức cao nhất 38,62 USDT, gấp hơn 3 lần so với mức 12,22 USDT vào ngày 20 tháng 10; PENDLE, phục hồi mạnh sau khi gia nhập "cuộc chiến LSD", cũng vượt 1,7 USDT, lập kỷ lục mới; LBR vượt 1,4 USDT, tăng khoảng 40% trong 48 giờ, v.v.
ENS vượt trội riêng biệt
Thêm nữa, ENS – vốn dĩ trầm lắng suốt nửa năm qua – cũng liên tục phá vỡ các mốc 10 USDT, 15 USDT, vọt lên trên 18 USDT, tăng 26,37% trong 24 giờ, mức cao nhất kể từ ngày 20 tháng 2 năm 2023.
Điều thú vị là dù là L2, LSD/DVT hay ENS, Vitalik Buterin đều gần đây đã cổ vũ tinh thần bằng blog hoặc tweet:
-
Ngày 28 tháng 12 năm 2023, Vitalik đăng bài luận bàn về格局 thị trường và định hướng phát triển của L2, đề cập đến ENS và nhắc lại công nghệ xác minh phân tán (DVT), thảo luận cách xử lý khối lượng lớn chữ ký trên mạng Ethereum mà không hy sinh tính phi tập trung (nên đọc《Tác phẩm mới của Vitalik: Khôi phục thế giới mật mã phong trào của Ethereum》）；
-
Ngày 3 tháng 1 năm 2024, Vitalik đăng tweet khẳng định: « Tất cả các L2 nên chạy trên bộ phân tích CCIP để chúng ta có thể đăng ký, cập nhật và đọc các tên miền con ENS trực tiếp trên L2. ENS rất quan trọng, cần phải rẻ »;
Các điểm nóng khác khá rời rạc
Ngoài ra, các điểm nóng thị trường khá lộn xộn. Theo bảng xếp hạng tăng giá trên OKX, các dự án DeFi mở rộng như AUCTION, SNX, CETUS đều tăng hơn 15% trong 24 giờ, và các "ông lớn" lâu đời như AAVE cũng phục hồi mạnh gần đây.
Về chuỗi Layer1, ngoài SOL và AVAX thường xuyên xuất hiện trên báo chí gần đây, DOT, NEAR, ADA, SUI cũng tăng hơn 10% trong 24 giờ.
Hơn nữa, các đồng tiền công chuỗi này đều tăng tích lũy hơn 80% trong hai tháng qua, DOT thậm chí tăng từ mức thấp nhất lịch sử 3,5 USDT lên 9,6 USDT trong chưa đầy 3 tháng, biểu hiện đặc biệt nổi bật.
Các lĩnh vực khác như NFT, AI, BOT cũng có các "đầu tàu" như BLUR, FET, UNIBOT tăng trưởng tốt, nhưng chưa tạo ra hiệu ứng phổ biến rõ rệt, nhìn chung vẫn là đầu tàu dẫn trước.
Sau ETF, tìm kiếm câu chuyện chủ đạo tiếp theo như thế nào?
Như đã nói ở đầu bài, về cơ bản, câu chuyện cốt lõi thúc đẩy thị trường phục hồi trong hai tháng qua phần lớn đến từ kỳ vọng về ETF Bitcoin giao ngay. Sau khi ETF đã rõ ràng, thì những câu chuyện hay lĩnh vực nào đáng chú ý tiếp theo?
Khái niệm hậu ETF
Dữ liệu công khai cho thấy Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) hiện đã công nhận 5 loại token không phải chứng khoán, bao gồm BCH, LTC và DOT ngoài Bitcoin và Ethereum.
Điều này có nghĩa là, sau khi ETF Bitcoin giao ngay được thông qua, về lý thuyết, các tổ chức khi muốn nộp đơn xin cấp ETF tiền mã hóa giao ngay mới, khả năng cao sẽ chọn từ ba token không phải chứng khoán là BCH, LTC và DOT.
Do đó, ngoài Ethereum đang được thị trường quan tâm, BCH, LTC và DOT chắc chắn cũng có không gian đầu cơ và tưởng tượng lớn, và đà tăng giá gần đây của DOT như đã đề cập có thể một phần do kỳ vọng này.
Chu kỳ halving và câu chuyện PoW
Dữ liệu từ OKLink cho thấy, hiện còn khoảng 100 ngày nữa là đến lần halving thứ 4 của Bitcoin – dự kiến vào ngày 23 tháng 4 năm 2024, khi phần thưởng khối sẽ giảm từ 6,25 BTC xuống 3,125 BTC.
Là một trong những câu chuyện quan trọng nhất trong ngành tiền mã hóa, « halving Bitcoin » luôn là sự kiện được thị trường kỳ vọng lớn, mỗi lần halving đều như một lễ hội, đặc biệt là sau 3 lần halving trước đó, trong vòng 12 tháng đều ghi nhận mức tăng kinh ngạc:
-
Trong 12 tháng sau halving năm 2012, Bitcoin tăng vọt 8.256%;
-
Trong 12 tháng sau halving năm 2016, Bitcoin tăng vọt 287%;
-
Trong 12 tháng sau halving năm 2020, Bitcoin tăng vọt 542%;
Mặc dù ETF đã phần nào làm giảm tầm quan trọng duy nhất của câu chuyện halving Bitcoin, nhưng khi thời điểm đến gần, Bitcoin và phe PoW có thể lại đón nhận kỳ vọng đầu cơ. Nhìn từ kinh nghiệm lịch sử, PoW – câu chuyện lâu đời nhất ngành tiền mã hóa – gần như mỗi năm đều sản sinh ra một huyền thoại tăng giá từ một đồng tiền đào theo thuật toán PoW.
Đồng thời, các đồng tiền như BCH, ETC – cũng sắp halving trong năm nay – có lẽ cũng đáng chú ý. Thú vị là, ETC – thường bị chế giễu là « xe tăng tận thế » – hôm nay cũng tăng vọt lên 28,888 USDT, tăng hơn 35% trong 24 giờ, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022.
Hệ sinh thái Bitcoin mở rộng
Trong làn sóng hệ sinh thái Bitcoin năm 2023, OKX và một số bên thắng cuộc đã chiếm ưu thế tuyệt đối. Khi bước sang năm 2024, cạnh tranh trong hệ sinh thái Bitcoin chắc chắn sẽ trở thành một câu chuyện dài hạn giữa các tổ chức lớn như Binance, OKX,... Cần đặc biệt chú ý đến hiệu ứng lan tỏa.
Đặc biệt là các giải pháp lớp L2 và loạt ứng dụng phái sinh có tiềm năng lớn, giống như Arbitrum và Optimism – các giải pháp Layer2 Ethereum năm 2021 – không loại trừ khả năng sẽ xuất hiện một loạt dự án L2 Bitcoin trị giá hàng tỷ USD.
Hệ sinh thái Ethereum mở rộng (L2, LSD)
Thông tin mới nhất đến thời điểm viết bài: Ethereum dự kiến kích hoạt nâng cấp Dencun trên mạng thử nghiệm Goerli vào lúc 14:32 ngày 17 tháng 1 năm 2024. Nếu không phát hiện vấn đề nghiêm trọng, sẽ tiếp tục triển khai trên các mạng thử nghiệm Sepolia và Holesky (dự kiến cuối tháng 1 đến đầu tháng 2).
Khi Dencun vận hành ổn định trên cả ba mạng thử nghiệm, việc kích hoạt trên mainnet sẽ được lên kế hoạch, đánh dấu sự khởi đầu chính thức của kỷ nguyên hậu nâng cấp Cancun mà cộng đồng mong đợi bấy lâu.
Giống như Bitcoin năm 2023 tăng mạnh nhờ hai câu chuyện kép « Ordinals + ETF », cả về kỹ thuật lẫn thị trường, Ethereum năm 2024 dường như cũng đã hình thành mơ hồ hai câu chuyện kép « Dencun + ETF ».
Trong bối cảnh này, hệ sinh thái Ethereum mở rộng, đặc biệt là các phân khúc L2 và LSD chắc chắn sẽ thu hút sự chú ý chính của thị trường. Đặc biệt, trong bối cảnh "cuộc chiến L2" đang chịu áp lực từ nhiều giải pháp RaaS và thiết kế mô-đun DA, năm 2024 rất có thể sẽ xuất hiện những biến số và sản phẩm mới vượt ra khỏi hướng cạnh tranh thông thường, rất đáng kỳ vọng.
AI tác động sâu rộng
Đêm qua và sáng nay, tin tức về ETF Bitcoin giao ngay được đưa tin tràn ngập, khiến nhiều chuyên gia có thể đã bỏ lỡ hai sản phẩm重磅 đầu năm của OpenAI: cửa hàng trực tuyến GPT Store và sản phẩm dành cho doanh nghiệp ChatGPT Team.
Sản phẩm đầu tiên cho phép người dùng duyệt các GPT phổ biến và đang thịnh hành trên bảng xếp hạng cộng đồng, bao gồm nhiều danh mục như DALL·E, viết lách, nghiên cứu, lập trình, giáo dục và lối sống; sản phẩm thứ hai là sản phẩm doanh nghiệp cấp cao phù hợp với các đội nhóm mọi quy mô, cho phép người dùng doanh nghiệp truy cập các mô hình và công cụ nâng cao, quyền riêng tư và bảo mật dữ liệu cấp doanh nghiệp, cũng như khả năng tạo và chia sẻ GPT tùy chỉnh.
Là hiện tượng công nghệ hàng đầu năm 2023, làn sóng ChatGPT đã cuốn phăng toàn bộ ngành công nghệ. Dù cuối năm ngoái OpenAI diễn ra vở kịch lớn về việc nhà sáng lập ra đi rồi trở lại, nhưng những biến đổi sâu rộng mà nó có thể mang lại cho cuộc sống, công việc và sản xuất xã hội trong tương lai chắc chắn sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ trong năm 2024.
Với ngành Web3 vốn luôn tích cực kết nối với AI, các dự án liên quan AI năm nay có khả năng cao sẽ bùng nổ, thậm chí đi kèm với sự lan tỏa về vốn và sự chú ý, sẽ xuất hiện một loạt dự án tăng giá và quy mô ấn tượng.
Forest, đồng sáng lập Foresight Ventures, từng công khai phát biểu: « AI+Crypto là hai cuộc cách mạng công nghệ lớn nhất mà con người có thể thấy trong đổi mới hiện nay, trong chu kỳ tăng giá tiếp theo, ít nhất 10-15 trong số 100 dự án hàng đầu về vốn hóa sẽ liên quan đến AI ».
Hệ sinh thái các chuỗi công cộng mới như Solana
Kèm theo sự hồi sinh mạnh mẽ của các chuỗi dị cấu trúc tiêu biểu như Solana, cùng với những瓶颈 phát triển nội tại của Layer2 Ethereum, ngành công nghiệp một lần nữa đặt ra nhiều tranh luận lớn về Ethereum và Layer2, đặc biệt là vấn đề phân mảnh thanh khoản và thiếu tương thích giữa các Layer2 mới liên tục ra đời dựa trên khái niệm mở rộng quy mô, từng khiến câu chuyện Ethereum trở nên u ám.
Việc SOL, AVAX tăng mạnh liên tục cũng giống như một liều thuốc kích thích mạnh mẽ đối với « các chuỗi công cộng mới », sự chú ý và vốn thị trường quay trở lại, điều này thúc đẩy hệ sinh thái các chuỗi công cộng mới như Solana có thể đón xuân nhỏ của riêng mình trong năm 2024.
Đặc biệt là hệ sinh thái Solana – đầu tàu dẫn dắt – hiện tại dù là DeFi, NFT hay phân khúc DePIN đang hot, đều xuất hiện nhiều dự án con đáng chú ý, rất có thể sẽ sản sinh ra những dự án hiện tượng phá vỡ rào cản áp dụng quy mô lớn trong năm 2024, rất đáng theo dõi dài hạn.
Tổng kết
Thế giới tiền mã hóa ồn ào với những câu chuyện nối tiếp nhau, nhu cầu của thị trường đối với các câu chuyện mới là vĩnh cửu, điều này dẫn đến nếu phân chia theo tháng/năm, logic đằng sau bất kỳ đợt tăng giá lớn nào thực ra đều có thể truy tìm được dấu vết.
Hiện tại SEC đã ra quyết định lớn, câu chuyện lớn nhất năm 2023 đã rõ ràng, thì năm 2024 chắc chắn cần có câu chuyện mới thay thế. Do đó, những dấu hiệu âm thầm tích lũy từ trước đây chắc chắn sẽ dần dần hiện rõ, hy vọng chúng ta đều có thể gặt hái được thành quả trong năm 2024.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
