Bank of America: оценка NVIDIA достигла минимума за семь лет, повторно подтверждается рекомендация покупать по целевой цене 350 долларов

По сообщению TechFlow, согласно Chaotoward Research, в отчете Bank of America от 7 июля подтвержден рейтинг «Покупать» по акциям Nvidia с целевой ценой 350 долларов при текущей цене 195,55 доллара, потенциал роста составляет 79%. Акции Nvidia торгуются с коэффициентом P/E 2027 года на основе прогнозов на уровне 15,7 раза, что является минимальным показателем за семь лет и подразумевает дисконт в 30–35% по сравнению с технологическими компаниями-аналогами. Bank of America считает, что рынок переоценивает такие риски, как ценовое давление на HBM и конкуренция со стороны кастомных ASIC. Производительность Vera Rubin в задачах инференса на ватт мощности в 10 раз выше, чем у Blackwell, а валовая маржа может оставаться на уровне 75%. Продажи Nvidia гиперскейлер-клиентам выросли на 115% в годовом выражении, почти вдвое превысив темпы роста облачного capex. Перегруженность позиций и инвестиции в экосистему на сумму 65 млрд долларов представляют риски, однако они уже учтены в текущей рыночной оценке.