TechFlow 소식에 따르면, IOBC Capital의 파트너인 Alva Xu가 X 플랫폼에 Token2049 행사 참관 소감을 게재하며 현재 암호화폐 투자 시장이 현저한 변화를 겪고 있다고 지적했다. 주요 변화는 다음과 같은 몇 가지 측면에서 나타난다.
- 일부 유럽 및 미국의 대형 펀드들이 자금 조달을 가속화하고 있으며, 인력 배치와 투자 집중도를 통해 이들이 아시아 LP(출자자) 확보에 사활을 걸고 있음을 알 수 있다. 그러나 상담 후에도 큰 기대감을 주지는 못한다. AUM(운용자산규모)은 벤처캐피탈 펀드의 적이다.
- 유럽·미국 펀드들이 아시아 펀드들의 생존 공간을 압박하고 있으며, 이제 LP는 우수한 개발자만큼이나 소중한 존재가 되었다. 따라서 앞으로 IR(투자자 관계)의 중요성은 더욱 커질 것이다.
- 시장 전환기인 오늘날, 일부 GP(운용사)들은 OTC 지분 매입, 2차 시장 진출, 프로젝트 육성 등 다양한 방법으로 활로를 모색하고 있다. 핵심 목적은 모두 비트코인 수익률을 능가할 수 있다는 것을 증명하기 위함이지만, 벤처캐피탈의 본질은 위대한 기업의 초기 단계를 지원하는 데 있지 않은가? 그러므로 화려한 기술보다 초심으로 돌아가는 것이 오히려 출자자를 더 설득할 수 있다.
현재 상황을 고려해 해당 LP는 펀드 모집을 위해 다음 세 가지 제안을 제시했다.
- 재무 수익률이나 DPI(배분된 자본수익률)를 강조하지 말라. LP들은 직접 ETF나 BTC를 보유함으로써 동일한 수익을 얻을 수 있기 때문이다.
- 자신을 산업 탐험가로 만들어야 한다. 강한 탐구 정신과 독자적인 세계관을 갖춘 운용사는 LP를 더 설득할 수 있다. 어쩌면 당신이 어떤 기업에 투자하느냐가 곧 당신이 어떤 세상을 만들고자 하는지를 나타내기 때문이다.
- 모든 LP의 전략 계획을 철저히 디디(Due Diligence)하라. LP의 전략적 포지셔닝 투자가 얼마나 중요한지 이해해야 한다.
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